晨報記者 張佳丙

　　9月15日，人民銀行首度宣布降息。雖然當時只是調低貸款利率而未涉及存款利率，但市場普遍預期，中國將由此進入減息周期，而此后10月8日的第二次降息也印證了市場此前的預期，此次調整終于降低存款利率，對普通儲戶的未來收益率開始產生影響。

　　萬能險利率先期調低

　　息率降低，眾多萬能險產品的結算利率自然也要隨之調低。事實上，早在9月中旬各家保險公司紛紛宣布8月結算利率時我們已經可以很清楚的看到調低的趨勢，而10月宣布的9月結算利率更是將下調進行到底。

　　如果說，在6月、7月5.6%以上的年化結算利率才算比較誘人，那么進入9月，能夠獲得5.5%的結算利率已經可以大為欣慰了。目前收益率第一梯隊的萬能險產品，其收益率水平已經由此前的5.5%上下調整至目前的5%上下了。

　　平安尚算抗跌

　　一度結算利率沖高至6%奪下結算利率排行第一的中國平安，雖然同樣隨著大部隊調低結算利率，不過顯然步伐還是相當謹慎，8月為5.75%，7月為5.5%，調低之后依舊保持了市場最高水平。

　　相比平安的相對“抗跌”，中國人壽的萬能險無疑再次讓人失望。今年3月，國壽一下子將2月的萬能險結算利率從上月的5厘調高至6.05厘，一下子成為“焦點”產品。然而此水平不過兩個月，其結算利率就開始了“跳水”之路，4月降為5.85%，5月降為5%，6月降為4.9%，7月降為4.5%，8月降為4.05%并在九月繼續保持此水準。

　　在相當長一段時間，平安和國壽的萬能險結算利率往往代表著行業的平均水平，并起到分割第一梯隊和第三梯隊的角色。但是在經歷了上半年的過山車之后，國壽的萬能險結算利率已經與許多原本第三梯隊的結算水平保持一致。

　　買萬能險還是存銀行？

　　進入降息周期，有閑錢是該買萬能險還是存銀行？

　　如果你將萬能險產品視作資金的短期停泊場所，并且強調其流動性，那么，顯然其相比定期存款仍有一定優勢——但考慮到許多萬能險產品過高的初始費用，這點優勢意義極為有限。

　　但是，若你有一筆資金做好幾年不用的準備，那也許存銀行才是更好的選擇。畢竟，若現在選擇存5年期定期存款，可鎖定5.58厘的單利，相當于萬能險結算標準下5.04厘的收益水平。目前能夠單月提供此水平的萬能險本以不多，更何況相關產品還有收益率繼續下調的可能，再加上初始費用的存在，要找到一款但以收益率而言能夠打敗定期存款的萬能險已經不是容易的事情。