記者 方華

　　　

　　“據(jù)初步測算，截至6月底，償付能力不足的保險公司為12家，比年初增加兩家，其中個別公司償付能力嚴重不足。”

　　在7月15日召開的全國保險監(jiān)管工作會議上，保監(jiān)會主席吳定富披露了這一數(shù)據(jù)，他直指稱，保險行業(yè)償付能力總體水平下降，除了受股票市場不斷走低的影響外，關(guān)鍵原因在于部分公司發(fā)展模式粗放，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，公司盈利能力不強甚至長期虧損，主要依賴股東增資或發(fā)行次級債維持償付能力，同時部分公司的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，沒有建立有效的內(nèi)部風險管理機制，經(jīng)營中的短期行為比較突出。

　　就在7月10日，保監(jiān)會正式頒布了《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)定》（簡稱“償付能力監(jiān)管新規(guī)”），這一監(jiān)管新規(guī)的最主要變化是監(jiān)管措施分類原則的變化，由此出現(xiàn)了“分類后的統(tǒng)一監(jiān)管”：保險企業(yè)償付能力狀況今后按照償付能力充足率“不足類”（償付能力充足率在100%以下）、“充足I類”（償付能力充足率在100%至150%之間）、“充足II類”（償付能力充足率在150%以上）三大類進行分類監(jiān)管。

　　更重要的是，對償付能力充足率不足100%的“不足類”險企，監(jiān)管部門今后將實施“統(tǒng)一監(jiān)管”，區(qū)分不同情形采取九項監(jiān)管措施中的一項或者多項，而不再將償付能力充足率“不足類”險企進一步劃分為70%、30%兩個臨界點實施分類監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士評價，這一“分類后的統(tǒng)一監(jiān)管”辦法，意味著償付能力監(jiān)管更趨嚴格，表明監(jiān)管層決心在全行業(yè)進一步強化資本約束機制。

　　區(qū)別對待“不足類”險商

　　“一、責令增加資本金或者限制向股東分紅；二、限制董事、高級管理人員的薪酬水平和在職消費水平；三、限制商業(yè)性廣告；四、限制增設(shè)分支機構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍、責令停止開展新業(yè)務(wù)、責令轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)或者責令辦理分出業(yè)務(wù)；五、責令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購置；六、限制資金運用渠道；七、調(diào)整負責人及有關(guān)管理人員；八、接管；九、中國保監(jiān)會認為必要的其他監(jiān)管措施。”

　　根據(jù)償付能力監(jiān)管新規(guī)，針對償付能力充足率不足100%的“不足類”險企，保監(jiān)會今后將區(qū)分不同情形采取這九項監(jiān)管措施中的一項或者多項。

　　“對于快速發(fā)展中出現(xiàn)償付能力階段性不足的公司，要督促公司通過限制業(yè)務(wù)規(guī)模、加強分保、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等措施改善償付能力，以及通過上市、增資擴股、發(fā)行次級債等方式籌集資本金，緩解償付能力不足的壓力。”吳定富在監(jiān)管工作會議上透露這一信息。

　　“對于改善償付能力不積極、措施不力、造成償付能力長期不足的公司，采取限制業(yè)務(wù)、限制分支機構(gòu)批設(shè)、限制向股東分紅、限制高管薪酬、限制資金運用渠道、調(diào)整負責人及有關(guān)管理人員等方式，責令其采取有效措施改善償付能力。”吳定富同時透露這一情況下的監(jiān)管原則。

　　“對于償付能力嚴重不足甚至影響正常運轉(zhuǎn)的公司，要加大監(jiān)控力度，特別是加強對分支機構(gòu)現(xiàn)金流的監(jiān)控，以及費率執(zhí)行情況和數(shù)據(jù)真實性的監(jiān)督檢查。對個別現(xiàn)金流困難的公司，要制定風險處置預(yù)案，及時采取應(yīng)對措施。”吳定富稱。

　　某壽險公司財務(wù)部門負責人對記者稱，針對償付能力充足率“不足類”公司，以上根據(jù)不同情況采取的不同監(jiān)管原則，進一步體現(xiàn)出監(jiān)管的靈活性和實事求是原則，是以保險公司的經(jīng)營實際而非僅僅根據(jù)絕對差額作出判斷。

　　此前，實施5年的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》（通稱為“1號令”）則規(guī)定，針對償付能力充足率在70%以上但不足100%的公司，保監(jiān)會可要求該公司提出整改方案并限期達到最低償付能力額度要求，逾期未達到的，可對該公司采取“要求增加資本金、責令辦理再保險、限制業(yè)務(wù)范圍、限制向股東分紅、限制固定資產(chǎn)購置、限制經(jīng)營費用規(guī)模、限制增設(shè)分支機構(gòu)”等必要的監(jiān)管措施，直至其達到最低償付能力額度要求。

　　而對于償付能力充足率在30%到70%之間的公司，“1號令”規(guī)定保監(jiān)會除采取前款所列措施外，還可責令該公司“拍賣不良資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)、限制高級管理人員的薪酬水平和在職消費水平、限制公司商業(yè)性廣告、停止開展新業(yè)務(wù)及采取中國保監(jiān)會認為必要的其他措施”；針對償付能力充足率小于30%的公司則規(guī)定保監(jiān)會除采取前兩款所列措施外，還可根據(jù)《保險法》規(guī)定對保險公司進行“接管”。

　　“充足類”公司獲益

　　多家險企負責人在采訪中對記者稱，償付能力監(jiān)管新規(guī)有關(guān)“認可資產(chǎn)”、“認可負債”的計算方法較以往并沒有什么新變化，因此對“實際資本”、“最低資本”乃至“償付能力充足率”的計算影響并不大。

　　“但根據(jù)新規(guī)則，即使計算出某”不足類“公司的償付能力充足率在70%以上，一旦發(fā)現(xiàn)其流動性償付嚴重不足并且存在過多的分紅或者員工費用開支如旅游、娛樂等情況，仍有可能被采取較以往更加嚴格的監(jiān)管措施。”某壽險公司負責人稱，針對這種情況，諸如此前針對償付能力充足率在30%到70%之間的險商才可能采取的“限制高級管理人員薪酬水平和在職消費水平”等措施，有可能會被監(jiān)管部門采用，而不僅僅被責令“要求增加資本金、限制業(yè)務(wù)范圍、限制向股東分紅或限制增設(shè)分支機構(gòu)”等。

　　顯然，償付能力監(jiān)管措施的更趨嚴格，除監(jiān)管層決心在全行業(yè)進一步強化資本約束機制外，還希望借此帶動保險商在公司治理等監(jiān)管環(huán)節(jié)強化約束，并漸趨規(guī)范。

　　而對于公司治理規(guī)范、流動性償付較好的償付能力充足率“充足類”保險企業(yè)而言，更趨嚴格的監(jiān)管措施有助于進一步肅清市場秩序，為其加快發(fā)展和進一步做強做大創(chuàng)造出更為有利的市場環(huán)境和競爭格局。

　　“對于充足Ⅰ類公司，即償付能力充足率在100%至150%的保險公司，要加強償付能力狀況變化趨勢的預(yù)測，必要時可要求公司提交和實施預(yù)防償付能力不足的計劃。”吳定富稱。

　　針對償付能力監(jiān)管新規(guī)首次提出的這一“充足類”公司提交“預(yù)防性計劃”的要求，業(yè)內(nèi)人士認為，這對“充足類”公司的資產(chǎn)負債情況提出了動態(tài)預(yù)警，同時便于監(jiān)管部門及時掌握“充足類”公司的償付能力狀況、趨勢和變化，進而采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，這為監(jiān)管部門建立起以風險為基礎(chǔ)的動態(tài)償付能力機制提供了重要依據(jù)。

　　中小險企的“雙刃劍”

　　不可否認，數(shù)量龐大、處在快速擴張期的中小險企，其資本充足率往往要低于成熟期的保險公司。但不論保險企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的大小和網(wǎng)點布局是否遍布全國，此次償付能力監(jiān)管新規(guī)首次引入資本充足率概念，以“比率監(jiān)管”取代“絕對差額監(jiān)管”，對大量中小險企而言，更似一把雙刃劍。

　　多家中小險企負責人普遍認為，雖然償付能力監(jiān)管新規(guī)有關(guān)“認可資產(chǎn)”、“認可負債”和“償付能力充足率”的計算影響并不大，但以“比率監(jiān)管”取代“絕對差額監(jiān)管”，有助于進行同業(yè)比較，消除因經(jīng)營規(guī)模懸殊帶來的監(jiān)管差別。尤其對處在不同發(fā)展階段的保險公司或注冊資金規(guī)模不同的公司，采用“比率監(jiān)管”辦法更符合實際，不至于對成長期發(fā)展造成不必要的束縛。應(yīng)當說，這一監(jiān)管原則的新變化，對新市場主體和中小險企趨于公平。

　　“但從另一個角度看，在當前新市場主體頻頻現(xiàn)身、中小險企快速擴張的發(fā)展階段，監(jiān)管新規(guī)有助于推動新市場主體和中小險企在加快業(yè)務(wù)發(fā)展和機構(gòu)擴張的同時，密切關(guān)注自身的資產(chǎn)負債情況，從創(chuàng)業(yè)之初即樹立和強化資本約束意識，杜絕任何盲目且不切實際的擴張計劃和發(fā)展目標。”

　　一位外資壽險企業(yè)負責人對記者稱，分類之后的“統(tǒng)一監(jiān)管”，使得“停止開展新業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)、限制公司商業(yè)性廣告、限制高級管理人員的薪酬水平和在職消費水平、拍賣不良資產(chǎn)”乃至“接管”等嚴格措施均面向所有償付能力不足100%的保險企業(yè)，因此，避免因快速擴張、加快推出新業(yè)務(wù)、成長期費用開支偏大等因素引致的償付能力不足問題，會成為中小險企當前全盤考慮公司未來發(fā)展規(guī)劃的關(guān)鍵點。

　　值得注意的是，一方面中小險企正加速推進全國布局，一方面不可避免地面臨著擴張期人才緊缺這一突出問題，“高薪挖角”現(xiàn)象由此頻頻出現(xiàn)，這成為中小險企成長期經(jīng)營管理成本快速攀升的一個重要原因。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，此次償付能力監(jiān)管新規(guī)出現(xiàn)的變化，或?qū)�對這一現(xiàn)象產(chǎn)生微妙但重要的影響。