記者 王小平

　　壽險(xiǎn)年年都是“開(kāi)門(mén)紅”。但今年壽險(xiǎn)保費(fèi)的“開(kāi)門(mén)大吉”，業(yè)內(nèi)卻有人表示不樂(lè)觀。

　　“1月份壽險(xiǎn)保費(fèi)超高增幅令人瞠目，未來(lái)難有持續(xù)性。”日前，某壽險(xiǎn)公司高管對(duì)記者表示，盡管保費(fèi)收入在年初增長(zhǎng)有多種因素推動(dòng)，但投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)在銀保渠道大賣無(wú)疑是此次增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。由于投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品與證券、基金產(chǎn)品替代性較強(qiáng)，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性易受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響。而目前對(duì)銀保渠道的監(jiān)管難以到位，銷售誤導(dǎo)時(shí)有發(fā)生。如果股市持續(xù)振蕩下行，其風(fēng)險(xiǎn)隱患令人堪憂。

　　記者在保監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站還未看到1月份全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但從上海保險(xiǎn)工作會(huì)議傳出消息，1月份，國(guó)內(nèi)共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1064億元，較2007年1月份的681億元增長(zhǎng)約56%，占去年全年保費(fèi)收入的15.1%。在上海市場(chǎng)，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到50多億元，同比增長(zhǎng)逾60%。“1月保費(fèi)超預(yù)期增長(zhǎng)，主要來(lái)自壽險(xiǎn)市場(chǎng)推動(dòng)，而其中銀保渠道貢獻(xiàn)最大。”某市場(chǎng)分析師分析證實(shí)了上述公司高管的話。

　　從近日中國(guó)平安、中國(guó)太保發(fā)布的公告看，平安壽險(xiǎn)1月保費(fèi)增長(zhǎng)43%、太保壽險(xiǎn)增長(zhǎng)84.2%；而去年此時(shí)，平安人壽保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)為20%，太保壽險(xiǎn)則為36%。2月22日中保國(guó)際發(fā)布公告顯示，在中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，1月份未經(jīng)審計(jì)的太平人壽保費(fèi)收入為19億元，同比大增120.9%，實(shí)現(xiàn)了翻番。相對(duì)于2007年保險(xiǎn)行業(yè)壽險(xiǎn)類保費(fèi)收入的增速為24.24%，如此增幅確實(shí)大大超出預(yù)期。

　　對(duì)1月壽險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)的高增長(zhǎng)，市場(chǎng)分析師及業(yè)內(nèi)人士給出如下解釋：

　　保險(xiǎn)行業(yè)歷來(lái)有重視開(kāi)門(mén)紅的傳統(tǒng)。今年多家保險(xiǎn)公司都選擇在1至2月推出新產(chǎn)品，產(chǎn)品包括少兒教育金、萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等各種類型，使公司年初市場(chǎng)推廣力度較大。

　　代理人的個(gè)人行為也會(huì)對(duì)保費(fèi)產(chǎn)生一定影響。通常，年末都是代理人“沖刺”的關(guān)鍵時(shí)刻，但是去年保險(xiǎn)業(yè)整體銷售情況良好，多家公司以及代理人都提前完成了任務(wù)。所以，有些代理人習(xí)慣將2007年底積累的資源留在2008年初顯現(xiàn)效益。

　　公司開(kāi)設(shè)新機(jī)構(gòu)、新增代理人產(chǎn)能釋放。

　　從去年底開(kāi)始的股市振蕩，讓很多人調(diào)整理財(cái)策略，從追求高回報(bào)到“守財(cái)”，股市下跌，常常帶來(lái)保險(xiǎn)產(chǎn)品的熱銷。

　　“在推高壽險(xiǎn)保費(fèi)的因素中，保費(fèi)從資本市場(chǎng)回流，首當(dāng)其沖。”某分析師表示。

　　“現(xiàn)在股票、基金的跌勢(shì)，讓很多人重新將目光轉(zhuǎn)向投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，但投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品也非人人適用。分紅、萬(wàn)能、投連，對(duì)資本市場(chǎng)敏感程度不一樣，客戶承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不同。”上述壽險(xiǎn)公司高管認(rèn)為：買保險(xiǎn)首先要清楚，是買保障，還是投資。今年壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)大部分來(lái)自銀保渠道萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)銷售，這是與資本市場(chǎng)緊密相關(guān)的保險(xiǎn)品種。在一個(gè)具有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，專業(yè)理財(cái)也很難真正保證其收益的抗跌性。

　　目前，對(duì)分紅保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司需要按照監(jiān)管要求對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配，對(duì)進(jìn)入股市的資金有上限要求。但對(duì)于投連險(xiǎn)，是客戶根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)偏好以及理財(cái)需求在不同賬戶選擇包括基金、債券、股票等不同的投資品種。“很多投連險(xiǎn)保費(fèi)全部投到了股市，沒(méi)有對(duì)資產(chǎn)匹配的監(jiān)管。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，投連險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)完全由保單持有人承擔(dān)。另外，監(jiān)管部門(mén)現(xiàn)在加強(qiáng)了對(duì)個(gè)險(xiǎn)渠道投連險(xiǎn)銷售人員資格、誠(chéng)信的監(jiān)管。但銀保渠道對(duì)銷售人員沒(méi)有特別規(guī)定，誤導(dǎo)難免發(fā)生，因此，這種情況下，保費(fèi)規(guī)模大幅提升埋下了相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。”上述高管認(rèn)為。

　　在上海保險(xiǎn)工作會(huì)議上，上海保監(jiān)局局長(zhǎng)孫國(guó)棟對(duì)投連險(xiǎn)快速增長(zhǎng)同樣表示擔(dān)憂：“從保監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查的情況來(lái)看,投連險(xiǎn)銷售過(guò)程中過(guò)多地強(qiáng)調(diào)收益率,風(fēng)險(xiǎn)提示不到位,誤導(dǎo)的問(wèn)題依然存在。”他表示，將密切關(guān)注投連險(xiǎn)高速增長(zhǎng)下的市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn),防范銷售過(guò)程中過(guò)分強(qiáng)調(diào)收益率等誤導(dǎo)行為而導(dǎo)致的退保風(fēng)險(xiǎn),密切關(guān)注資本市場(chǎng)變化,防止業(yè)務(wù)發(fā)展的大起大落。

　　與此同時(shí)，青島保監(jiān)局有關(guān)人士日前也就該市人身保險(xiǎn)退保問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查后發(fā)出警告。特別對(duì)目前銷售火爆的投資連結(jié)產(chǎn)品,該人士提醒：因其隨著資本市場(chǎng)周期性波動(dòng)的特點(diǎn)，在2008年可能面臨退保風(fēng)險(xiǎn)。各壽險(xiǎn)公司發(fā)展中出現(xiàn)的非正常退保問(wèn)題，若不妥善應(yīng)對(duì)，不僅會(huì)影響公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，損害保險(xiǎn)行業(yè)聲譽(yù)，還極可能形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。