本報記者 高和平

　　所謂巨災保險制度，是指對由于突發性的，無法預料、無法避免且危害特別嚴重的如地震、颶風、海嘯等所引發的災難性事故造成的財產損失和人身傷亡，給予切實保障的風險分散制度。

　　近年來，全球巨災頻發，由此造成的損失也迅速攀升。但美國、日本、歐洲各國已經建立了成熟的巨災保險體系。在遇到災難性事故時，顯得游刃有余。

　　相比較而言，中國也是自然災害多發的國家，但巨災保險市場發展相對滯后。由于沒有構建巨災保險體系，面臨南方雪災，整個保險業顯得力不從心。

　　盡管保險業積極主動賠付，可保險賠付金額尚不足損失總額的1%，反觀國外巨災后，保險賠款可承擔30%以上的損失補償，發達國家甚至可達60%—70%。單純依靠國家財政支持的中央政府主導型巨災風險管理模式已經難以應對日益嚴重的巨災風險。

　　國內現狀：財政預算災害救濟為主

　　對外經濟貿易大學保險學院院長王穩告訴記者，目前，我國實行的是由國家財政支持的中央政府主導型巨災風險管理模式，由財政預算安排的災害救濟支出只是財政支出計劃的一小部分。巨災發生后會造成巨額損失，政府財政預算安排的救濟基金相對于損失來說只是杯水車薪。

　　單純依靠財政補償難以應對日益嚴重的巨災風險，這是業內人士的普遍看法。從國際經驗來看，市場化的運作機制尤其是保險機制，在巨災風險管理和巨災損失補償體系中都占有重要位置。日前，保監會也提出，將醞釀建立巨災保險制度。

　　再保險制度

　　從世界范圍看，巨災管理模式主要有：完全由國家政府籌集資金并進行管理的巨災風險管理體系；政府和保險公司共同合作的管理模式。從多個國家的發展現狀看，政府和保險公司合作進行巨災風險管理的模式更有市場，包括歐美等國家都選擇這個模式。

　　王穩表示，借鑒國外經驗，中國要建立巨災保險制度。首先需要通過立法，實行強制性巨災保險制度和分擔機制。

　　一般國際上比較完善的巨災風險補償機制主要包括7個主體：區域災民、地方政府和商業保險公司、再保險、證券市場與國際再保險市場，最后是中央財政救助。

　　在多層次的巨災分擔機制中，都少不了再保險的身影。目前，世界最大的巨災再保險市場是美國、英國和日本，它們的市場份額約為60%。

　　日本地震保險體制是巨災再保險制度的典型案例。具體做法是：初級巨災損失100%由參與該機制的保險人與再保險人承擔；中級巨災損失由參與該機制的保險人與再保險人承擔50%，政府承擔50%；高級巨災損失由政府承擔95%，被保險人承擔5%。如果單個地震、洪災等巨災所造成的損失超過了規定的總限額，巨災保險可以按照總限額與實際應付賠款總額之比進行比例賠付。

　　巨災風險證券化

　　巨災風險證券化是指將巨災風險進行證券化處理，利用從資本市場籌集的資金化解巨災風險的一種融資方式。主要的形式有巨災保險期貨、巨災保險期權、巨災債券等。自1992年12月11日美國芝加哥商品交易所正式推出巨災保險期貨以來，已有超過50億美元的財產巨災風險實現了證券化處理。

　　巨災風險證券化的基本做法一般是以再保險公司為主導，成立一個特殊目的公司，協同保險公司開發相應的保險產品，再將產品證券化并在資本市場上銷售。國際資本市場上出現的巨災債券、巨災互換、巨災保險期權和巨災保險期貨等均是以巨災風險證券化為思路的新產品，其中國際上應用較廣泛的是巨災債券。

　　王穩表示，巨災風險證券化的實質是借助證券方式和工具從資本市場獲取大量資金，并通過將風險轉移至資本市場的方式擴大承保能力。

　　美國是巨災風險證券化運用成熟的國家代表。美國地震和颶風多發，而且財富的集中程度很高。因此，巨災損失的嚴重性不斷增強。巨災損失日趨嚴重及家庭投保率的上升對美國產能業的償付能力構成了嚴重的威脅。

　　保險業內人士表示，巨災風險證券化為保險業開辟了全新的籌資渠道。隨著全球經濟一體化的發展，保險市場和資本市場的進一步融合，巨災風險證券化的潛能將被進一步釋放，從而達到最大限度地降低成本的目的。