巴菲特終于出手“抄底”了。在12日接受CNBC電視頻道采訪時(shí)，巴菲特表示，他已告知美國(guó)三大債券保險(xiǎn)公司，愿意為其承保的價(jià)值8000億美元的市政債券提供再保險(xiǎn)。據(jù)稱(chēng)，巴菲特將出資50億美元接手這部分業(yè)務(wù)。

　　受次貸危機(jī)沖擊，承保了高達(dá)2.4萬(wàn)億美元債券資產(chǎn)的美國(guó)幾大債券保險(xiǎn)商正身陷困境，不少人都擔(dān)心這會(huì)誘發(fā)新一輪危機(jī)。此番巴菲特主動(dòng)提出出手援助，對(duì)投資人信心起到了穩(wěn)定作用。受此影響，美國(guó)金融股當(dāng)天紛紛走高，并推動(dòng)道指收盤(pán)大漲133點(diǎn)，漲幅為1.09%。

　　不過(guò)，由于巴菲特只愿接手質(zhì)量相對(duì)較好的市政債券業(yè)務(wù)，而不愿去管那些給債券保險(xiǎn)商帶來(lái)巨大虧損的高風(fēng)險(xiǎn)債券資產(chǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)界也對(duì)“股神”此番出手的動(dòng)機(jī)產(chǎn)生了懷疑。有人指責(zé)巴菲特唯利是圖，只是想趁機(jī)占領(lǐng)利潤(rùn)豐厚的美國(guó)市政債券保險(xiǎn)市場(chǎng)，而不是真心想救市。

　　股神扮“白衣騎士”

　　巴菲特周二接受CNBC電視頻道采訪時(shí)表示，他的旗艦企業(yè)伯克希爾·哈撒韋已提出向陷入困境的部分美國(guó)債券保險(xiǎn)商施以援手，對(duì)Ambac、MBIA和FGIC承保的至多8000億美元市政債券提供再保險(xiǎn)。市政債券被認(rèn)為是最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，占到美國(guó)債券保險(xiǎn)市場(chǎng)的三分之一。

　　根據(jù)美國(guó)媒體披露的一份巴菲特致MBIA的信函，伯克希爾公司將接下MBIA和Ambac所承擔(dān)的市政債券保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，條件是向每家公司收取再保費(fèi)45億美元。巴菲特表示，伯克希爾公司會(huì)預(yù)備50億美元來(lái)?yè)?dān)保市政債券，但再保費(fèi)用是債券保險(xiǎn)業(yè)所收取保費(fèi)的1.5倍。

　　受次貸危機(jī)沖擊，美國(guó)三大債券保險(xiǎn)商近期都蒙受了巨大損失，僅MBIA一家去年第四季度就遭遇了23億美元的創(chuàng)紀(jì)錄虧損，而三家企業(yè)累計(jì)在抵押相關(guān)證券方面的損失估計(jì)達(dá)到50億美元。市場(chǎng)擔(dān)心，巨虧可能使得這些公司擁有的AAA最高信用評(píng)級(jí)隨時(shí)被剝奪，進(jìn)而導(dǎo)致其承保的巨額債券遭到降級(jí)。摩根大通的分析師曾表示，一旦三大債券保險(xiǎn)企業(yè)擔(dān)保的債券價(jià)值持續(xù)下滑，可能招致高達(dá)410億美元的損失。

　　美股應(yīng)聲大漲

　　隨著次貸危機(jī)的蔓延，業(yè)界對(duì)于債券保險(xiǎn)行業(yè)潛藏的風(fēng)險(xiǎn)愈加擔(dān)憂。后者共承保了高達(dá)2.4萬(wàn)億美元的債券資產(chǎn)。有分析認(rèn)為，如果這些企業(yè)的評(píng)級(jí)遭到下調(diào)，可能會(huì)給金融業(yè)帶來(lái)新一輪沖擊波。

　　穆迪和標(biāo)普等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)正在考慮重新評(píng)估對(duì)MBIA和Ambac等債券保險(xiǎn)商的最高評(píng)級(jí)。由于被擔(dān)保的債券通常會(huì)獲得與承保企業(yè)相同的債信評(píng)級(jí)，一旦保險(xiǎn)商評(píng)級(jí)遭到下調(diào)，必然導(dǎo)致大量債券的投資評(píng)級(jí)被下調(diào)，從而促使投資人大量拋售低等級(jí)的債券，持有這些債券的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)也可能出現(xiàn)更大的資產(chǎn)損失。

　　近幾周來(lái)，Ambac和FGIC都失去了AAA信用評(píng)級(jí)。MBIA也面臨著同樣的風(fēng)險(xiǎn)。三家公司都表示，需要籌集更多資金，以應(yīng)對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)走軟可能帶來(lái)的抵押貸款賠付。債券保險(xiǎn)商需要獲得AAA評(píng)級(jí)以獲得新的業(yè)務(wù)。

　　為了防患于未然，美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局上月特別召集高盛、美林及花旗等各大機(jī)構(gòu)召開(kāi)緊急會(huì)議，監(jiān)管部門(mén)呼吁共同向兩大債券保險(xiǎn)商注資150億美元之多。

　　此次巴菲特主動(dòng)出手，給不少投資人吃了一顆定心丸，因此，美國(guó)金融股當(dāng)天也紛紛受到追捧�；ㄆ�、美國(guó)運(yùn)通、摩根大通等金融股普遍上揚(yáng)。

　　12日紐約股市收盤(pán)，道指比前一個(gè)交易日上漲133．40點(diǎn)，收于12373．41點(diǎn)，漲幅為1．09％。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)漲9．73點(diǎn)，收于1348．86點(diǎn)，漲幅為0．73％。不過(guò)，納指下跌0．02點(diǎn)，收于2320．04點(diǎn)。

　　“雪中送炭”遭質(zhì)疑

　　值得注意的是，盡管金融股全面上漲，但三大債券保險(xiǎn)商的股票卻不漲反跌。12日收盤(pán)，Ambac股價(jià)暴跌15.1%，至8.90美元；MBIA也狂瀉15.3%。分析人士認(rèn)為，這與巴菲特的具體援助方案有關(guān)。

　　據(jù)稱(chēng)，巴菲特本次的建議僅限于市政債券，不包括其他高風(fēng)險(xiǎn)金融工具，后者恰恰是給債券保險(xiǎn)企業(yè)帶來(lái)最大損失的一塊業(yè)務(wù)。不少人都懷疑，巴菲特的提議究竟能否給陷入困境的債券保險(xiǎn)商帶來(lái)益處，因?yàn)槭姓�債券本身并不存在很大�?wèn)題。債券保險(xiǎn)商面臨的主要問(wèn)題在于次級(jí)抵押貸款和物業(yè)套現(xiàn)貸款擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)證券的保單。

　　路透社的報(bào)道稱(chēng)，巴菲特的最新舉動(dòng)，并非“雪中送炭”，更不是無(wú)私之舉。他之所以這么做，是為了幫助其旗艦企業(yè)伯克希爾公司聚斂更多錢(qián)財(cái)。

　　對(duì)巴菲特的救市舉動(dòng)持懷疑態(tài)度的人認(rèn)為，巴菲特的提議只會(huì)讓債券保險(xiǎn)企業(yè)留下一個(gè)爛攤子，而伯克希爾公司則輕而易舉將已連續(xù)14年有利可圖的市政債券保險(xiǎn)業(yè)務(wù)攬入囊中。如果提出的交易達(dá)成，則伯克希爾公司將一躍成為美國(guó)最大的市政債券再保險(xiǎn)商。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾董事總經(jīng)理迪克·史密斯表示：巴菲特提出的建議能否幫助提高債券保險(xiǎn)商的評(píng)級(jí)，仍然是個(gè)未知數(shù)。據(jù)巴菲特透露，一家債券保險(xiǎn)商已經(jīng)拒絕了他的提議。美聯(lián)社則援引Ambac公司的新聞稿說(shuō)，巴菲特的提議不符合該公司和保戶的最佳利益。