BY  卜春艷 每日經(jīng)濟(jì)新聞

    銀行系保險(xiǎn)公司有望“破殼”，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)近日簽署了《關(guān)于加強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄》，將開展相互投資的試點(diǎn)。此舉為商業(yè)銀行投資入股保險(xiǎn)公司打開了“綠燈”。從目前的準(zhǔn)備看，建設(shè)銀行、交通銀行等最有望拔得頭籌。

商業(yè)銀行對(duì)保險(xiǎn)公司情有獨(dú)鐘

　　根據(jù)此次出臺(tái)的新政策，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定以及有效隔離風(fēng)險(xiǎn)的前提下，將按照市場(chǎng)化和平等互利的原則，開展相互投資的試點(diǎn)。實(shí)際上，銀保股權(quán)合作之前已有動(dòng)作，保險(xiǎn)公司率先參股商業(yè)銀行，只是國(guó)內(nèi)尚無一家商業(yè)銀行入股保險(xiǎn)公司。2006年9月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了 《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，準(zhǔn)許保險(xiǎn)公司投資于境內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán)。隨后，中國(guó)人壽投資56.71億元收購廣東發(fā)展銀行20％股權(quán)；中國(guó)平安投資49億元收購深圳商業(yè)銀行89.2％股權(quán)。

    同樣在2006年，建設(shè)銀行和交通銀行等遞交了設(shè)立保險(xiǎn)公司的申請(qǐng)，但至今沒有下文。2007年9月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合上報(bào)的關(guān)于商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)問題的請(qǐng)示文件，原則同意銀行投資入股保險(xiǎn)公司。該文件意味著商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在股權(quán)投資領(lǐng)域的重大制度突破，但銀行新設(shè)保險(xiǎn)公司并不在許可范圍內(nèi)。于是，各家銀行調(diào)整了進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)的計(jì)劃，紛紛開始尋找潛在收購目標(biāo)。

    各種銀行系保險(xiǎn)公司醞釀的消息，經(jīng)常流傳于業(yè)界。例如，交通銀行擬收購中保康聯(lián)51％的股權(quán)；北京銀行計(jì)劃收購荷蘭ING集團(tuán)所持太平洋安泰的股權(quán)；建設(shè)銀行準(zhǔn)備收購平安保險(xiǎn)旗下的一個(gè)壽險(xiǎn)牌照；尚在改制中的農(nóng)業(yè)銀行也有意收購一家小型保險(xiǎn)公司的控股股份。

    商業(yè)銀行緣何對(duì)保險(xiǎn)公司情有獨(dú)鐘？招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華表示，外資銀行在母國(guó)實(shí)施的普遍是綜合化經(jīng)營(yíng)。盡管在華外資銀行分支機(jī)構(gòu)，必須遵循我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，但完全可以通過與母國(guó)銀行的前后臺(tái)配合，對(duì)客戶提供多種產(chǎn)品的交叉銷售和“金融超市”式服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)。相比，國(guó)內(nèi)銀行則完全囿于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制中，帶來客觀上的不平等，使中資銀行在競(jìng)爭(zhēng)中面臨不利處境。

商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司“結(jié)親”

　　據(jù)了解，尚未開始投資入股保險(xiǎn)公司的商業(yè)銀行，已采取“迂回”戰(zhàn)略，與保險(xiǎn)公司建立了“親戚”關(guān)系。例如，在港上市的中保國(guó)際，其主要股東之一是工銀亞洲，持股為6.90％。而工銀亞洲作為香港的另一家上市公司，由工商銀行控股71.21％。中保國(guó)際持有太平人壽50.05％的權(quán)益及太平保險(xiǎn)40.03％的權(quán)益，其中，太平人壽又以銀保銷售見長(zhǎng)，銀保業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)率超過同業(yè)平均水平。

    此外，還有同一母體下的商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司“親戚”，如光大集團(tuán)旗下的光大銀行和光大永明保險(xiǎn)。持有首張國(guó)家持股金融控股公司牌照的光大集團(tuán)，致力于做大保險(xiǎn)板塊，形成銀行、證券、保險(xiǎn)三足鼎立的局面。據(jù)介紹，光大永明保險(xiǎn)突出其集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，在其上海分公司去年12月開業(yè)的當(dāng)日，光大永明人壽與光大銀行簽約展開全國(guó)范圍的戰(zhàn)略合作，涵蓋銀保、電話行銷、高端客戶理財(cái)項(xiàng)目、團(tuán)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)銷售等。

    業(yè)內(nèi)人士稱，銀保業(yè)務(wù)的渠道優(yōu)勢(shì)，對(duì)商業(yè)銀行投資入股保險(xiǎn)公司具有相當(dāng)?shù)奈�引力。�?shù)據(jù)顯示，截至2007年三季度，在全國(guó)總保費(fèi)收入的5327.92億元中，銀行類保險(xiǎn)兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)代理保費(fèi)收入1006.45億元，占全部兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入的61.49％，占全國(guó)總保費(fèi)收入的18.89％。銀保渠道的有效利用，成為不少保險(xiǎn)公司快速脫穎而出的捷徑。“銀保渠道+投連險(xiǎn)”，幫助外資保險(xiǎn)去年實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)收入的跨越式增長(zhǎng)，并在一些區(qū)域市場(chǎng)改寫了外資保險(xiǎn)公司的實(shí)力對(duì)比。

銀行系保險(xiǎn)曾受懷疑

　　然而，銀行系保險(xiǎn)也曾經(jīng)受到懷疑，花旗銀行1998年收購旅行者集團(tuán)的前車之鑒更令人生畏。該項(xiàng)收購一度被認(rèn)為是綜合經(jīng)營(yíng)的成功典范，但旅行者保險(xiǎn)卻始終未被成功地整合，花旗集團(tuán)于2005年年初將旗下的旅行者人壽保險(xiǎn)公司連同花旗集團(tuán)的標(biāo)志“藍(lán)色小雨傘”，一起出售給了大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司。

    曾有反對(duì)聲音提出，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，商業(yè)銀行與投資銀行的整合相對(duì)容易，保險(xiǎn)公司設(shè)立商業(yè)銀行有成功也有失敗，但商業(yè)銀行進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域卻比較糟糕。問題之一，是文化上很難整合成功。業(yè)內(nèi)人士表示，如今采取股權(quán)合作方式，在某種程度上化解了一些擔(dān)憂，可以避免商業(yè)銀行直接設(shè)立保險(xiǎn)公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理、人才缺失等問題。