透明的費用收取和利潤分配；利差全歸客戶；保費相當(dāng)比例投資于基金……與傳統(tǒng)分紅險不同，累積式分紅保險更像是投連險與傳統(tǒng)分紅險的結(jié)合體。

　　□ 本報記者 饒婷婷

　　自2004年底開始銷售，2005年銷售額達(dá)到了2個億，2007年飛升至7個億，至今，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽在累積式分紅保險這一產(chǎn)品上的總保費收入已經(jīng)超過14億。

　　和投連一樣透明

　　“之所以說累積式分紅險兼具傳統(tǒng)分紅險與投連險的優(yōu)勢，首先在于它不僅有保底收益和年度紅利、特別紅利以及終了紅利三種紅利，而且在保障費用、資產(chǎn)管理費用和收益分配等方面是完全透明的，而這點恰恰是傳統(tǒng)分紅險最大的弱點。”恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽精算部總經(jīng)理邵寧向記者介紹。

　　由于英國標(biāo)準(zhǔn)人壽是累積式分紅保險的首創(chuàng)者，借助股東資源，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽也是最早在國內(nèi)推行累積式分紅保險的公司。

　　根據(jù)恒安標(biāo)準(zhǔn)推出的“領(lǐng)創(chuàng)未來”累積式分紅保險，客戶的保險費用于購買賬戶單位，投保人可以通過公司寄送的保單報告或撥打公司客戶服務(wù)電話等渠道，相當(dāng)明晰地了解到賬戶價值的增長情況，并了解到三種紅利的分配情況。

　　利差全部歸客戶

　　不過，除了透明性之外，保費與收益之間更加清晰密切的關(guān)聯(lián)也是累積式分紅險與投連險“沾親帶故”的原因之一。一般而言，分紅險的紅利來源是眾所周知的利差、費差和死差，保險公司按照一定比例將其分配給投保人。而累積式分紅保險的紅利來源于全部利差，由于死差要盡可能接近于零，保險公司主要賺取費差，不參與投資收益的利潤分配，與投連險十分相似。所不同的是累積式分紅險還有保底，所以在投資風(fēng)格上介于激進(jìn)和保守兩類投連賬戶之間，更接近于穩(wěn)健型。

　　“公司的累積式分紅險有相當(dāng)比例投資于基金，還配置部分固定收益產(chǎn)品，如存款、債券等。”邵寧透露。

　　據(jù)了解，恒安標(biāo)準(zhǔn)“領(lǐng)創(chuàng)未來”累積式分紅險保證最低投資單位價格年增長率1.8%。與同類產(chǎn)品比較，1.8%的保底收益并不具備吸引力，邵寧解釋說：“累積式分紅險的保證收益率與其長期投資收益關(guān)系密切。如果保底收益率高，則投資可能會偏于保守，而設(shè)定相對較低的保底，能夠提供更大的投資自由度，提高基金等權(quán)益資產(chǎn)的配置比例，從而提高這一保險的長期總收益水平。”

　　當(dāng)被問及2007年的收益時，邵寧表示目前準(zhǔn)確數(shù)據(jù)尚未核算出來，但由于資本市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)，數(shù)次加息和債券利率上升，收益還是比較理想的。為了證實這一點，他還透露，公司今年已經(jīng)將公布終了利率的時間從原定的3月15日提前到了今年1月。

　　更多的靈活

　　累積式分紅險的另一個特點是在繳費、領(lǐng)取和用途上靈活性更高。

　　據(jù)了解，累積式分紅險既可以充當(dāng)純粹的投資工具，進(jìn)行長期投資作為養(yǎng)老金以及子女教育使用，也可以同時提供一定的身故保障，還可以根據(jù)需要附加定期壽險、重疾險、意外險及醫(yī)療險等。

　　另外，考慮到現(xiàn)代社會隨著工作流動性加大，人們收入變化幅度更大，累積式分紅險在領(lǐng)取方式上也更加多樣化，客戶可以在領(lǐng)取紅利和本金時根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況來做合適的選擇，急需用錢時，還可以部分提前支取。不過，專家提醒，要仔細(xì)閱讀保險條款，部分累積式分紅險在投保前5年提前領(lǐng)取本金和紅利，會扣除一定的費用。