在過去的2007年，保險理財市場一片紅火。投連險借牛市扶搖直上，傳統分紅險力挽狂瀾。保險產品在理財類產品中席位越來越多，2008，中國人的奧運年，投連險能否風采依舊，又有哪些新品值得期待呢？

　　投連險風采不減

　　當記者就此問題與一業內朋友討論未來一年的保險投資趨勢時，他不假思索地說，投連呀！投連險的確是2007年的寵兒。

　　受牛市行情影響，這個源于上世紀英國的險種，在不到一年的時間里就由外資險企快速擴展到了京滬粵幾乎所有的壽險公司。被譽為黑馬的中德安聯與招商信諾7月、8月一舉成為保費冠軍，取代多年穩坐外資壽險頭把交椅的友邦。

　　據地方保監局資料顯示，2007年前三季度，上海市場投連險保費收入累計達到37.09億元，占同期上海壽險市場保費收入的17%。上半年深圳市投連險實現保費收入10.27億元，占壽險總保費的22.47%，同比增長了354.84%，隨后幾乎所有的外資壽險都涉及。

　　雖然進入10月后，股市出現了間斷性震蕩，但投連險作為股市晴雨表卻展現了很好的抗跌性。

　　據最新資料顯示，專攻投連險產品的瑞泰人壽截至11月30日其成長型賬戶的投資收益率為94.5%，收益率為所有外資壽險公司投連產品中最高；中意人壽投連險產品截至12月20日，其增長理財賬戶增長80%；信誠人壽從年初至今，該公司投連險產品中優選全債、穩健配置和現金增值的增長幅度較為溫和，分別增長8%、25%和2%，而其成長先鋒則增長了78%。

　　也有部分產品不盡人意，如海爾紐約人壽和廣電日生人壽在2007年9月份推出產品后，截至12月20日，多數賬戶均遭受了虧損。

　　競爭激發出創新，當投連險的投資魅力直逼分紅萬能，一貫打傳統險的中資險企在外資險企的激勵下也加入到投連險大軍。

　　截至2007年11月底，共有平安人壽、泰康、太平人壽、友邦、中宏、金盛、中德安聯、海爾紐約、海康、廣電日生、生命人壽、國泰人壽、信誠人壽、聯泰大都會和中意人壽、新華人壽等16家公司分別在各個渠道推出了新一代投連險產品。在售產品(包括個險和銀保渠道)超過了23個，投連賬戶超過了50個。

　　據悉，中國人壽和太平洋壽險的投連險產品開發和設計工作也在緊鑼密鼓地進行中。目前只有民生、太平洋安泰、中保康聯、恒康天安、合眾人壽這四家公司還未啟動投連險。

　　業內專家認為，由于目前中國經濟正處于上升景氣周期，連續數年保持10%左右的高增長態勢；通貨膨脹態勢雖然有所抬頭，仍在合理、可控范圍內；投資和出口強勁；2006年中國人均GDP超過2000美元，居民收入水平有了大幅度提高；同時，居民財富不斷增多，財富保值增值需求強烈；另外由于國內投資渠道偏窄，銀行儲蓄利率偏低，人們對資本市場的投資意愿和興趣達到了空前水平。雖然投連險并不適合所有的投資者，但這種高風險的投資渠道隨著2008年股市的持續飆高得到保險公司、中高收入投資者的追捧。

　　分紅險抗壓求存

　　2007年，投連險紅紅火火，傳統的分紅險一度靠邊站甚至出現了退保潮，部分主打此類產品的保險公司紛紛出招挽救分紅險萬能險頹勢。

　　但是隨著10月份股市進入調整期以后，部分公司的投連險雖然抗跌性很強，但是銷售業績的下滑也給所有腦門發熱的投資者敲響了警鐘，分紅險重新得到關注。

　　相比于以往傳統的分紅險，歷經風雨的新型分紅險增加了更多理財的功能。

　　11月份迅速出擊投連市場的新華人壽在大手筆派發紅利后悉心培育傳統市場。

　　這款正在加大營銷的凸顯養老功能的快速返還型分紅保險——幸福年年A款兩全保險(分紅型)也將陸續上市。該產品承續新華保險分紅保險特有的“保額分紅”方式，兼具養老、快速返還和保障功能。

　　據上海保險市保險同業公會統計，2007年前10個月，上海分紅險、投連險、萬能險三類新型保險保費收入197.86億元，同比增長20%，約占壽險總保費收入的72%。其中，投連險得益于股市的良好收益，保費增幅最大，達到338%。由于絕大部分資金進入了投資賬戶，保費的快速增長并未提升保險的保障功能。

　　業內人士指出，10月開始施行的《投資連結保險精算規定》、《萬能保險精算規定》也暗含了管理層調控風險、規范市場，借萬能險給投連險降溫的意圖。傳統分紅險將會在持續加息的環境下重獲業內霸主地位。

　　中央對外經貿大學保險系主任郝演蘇教授也曾經語重心長地說，雖然未來的產品越來越多地被打上了投資理財的特征，保險產品最主要的屬性是保障功能，投連險不能喧賓奪主。

　　保險理財規劃師馬小姐對記者表示，新型的保險產品雖然部分可當作投資工具，但是要做短線投資，基本保險不適合。一個成熟的保險理財方案就是定期保險+醫.療保險作人身保障，然后選擇萬能險做長線投資，投連險做中線。否則盲目投資保險不如直接做股票、基金。 (張云)