本報記者 高和平 北京報道

　　時隔不足一月，在央行今年第四次加息后，一年期存款利率達到3.60%，高于國內壽險保單預定利率上限2.5%，如此頻密的加息舉措使不少保戶退保轉向其他金融產品。投資是為了追求回報，但風險保障更為重要。日前，新華人壽保險公司推出“吉利相伴A款兩全保險(分紅型)”悄然上市。

　　一位轉投股市的退保人馬先生告訴記者：“盡管退保要損失一部分資金，但這點損失比起股市的收益而言實在是太微不足道了。再說現在銀行存款收益都比保險好，買保險還不如放銀行呢�！瘪R先生的這種做法代表了一部分退保人的想法。但其實，擺正心態理性投資很重要。

　　合理調整投資籃子

　　國內投資市場的持續火爆，使得消費者理財熱情高漲。我們該如何權衡投資和保障？新華人壽首席精算師楊智呈在接受《華夏理財》記者采訪時表示，人們紛紛將多年的積蓄投向股票、基金和房地產等領域，但投資市場漲跌一瞬間，收益大，風險也很大。百姓理財要注意科學規劃，策略性地做好資金短、中、長期理財規劃，保障、儲蓄和投資計劃要進行合理組合，“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。如何應對通貨膨脹帶來的資金縮水問題也是重要的考量因素。

　　回報率剛超儲蓄

　　根據北京開和迪咨詢公司2006年10月份發布的《中國壽險客戶滿意度調查研究》，調查結果顯示，48.4%的客戶退保是認為保險產品的回報率太低，想換購其他保險產品或金融產品。

　　太平人壽某高管曾對記者透露，目前市場份額超過2/3的分紅型銀保產品，都面臨著不同程度的退保問題。究其原因，股市紅火則是將退保潮引向高點的一個導火索。該高管坦言，即便股市、基金等權益類投資沒有如此紅火，一直以來，銀保就是壽險退保的重災區。由于營銷員在銷售過程中，片面強調收益和分紅來吸引客戶，一旦分紅沒有達到預期，自然會發生退保事件。

　　友邦保險銀保部負責人表示，分紅險承諾客戶享有固定的保險利益，根據年限不同一般為保底利率1.5%—2.5%外加分紅，但是要求客戶保單必須持有到期，否則沒有保底收益，由于監管政策對分紅險的投資要求限定，近年來各家保險公司的實際分紅水平并不高。

　　據記者了解，即使在保險公司投資收益好的年份，紅利水平也不過4%左右。數據顯示，2005年和2006年泰康等幾家中資公司的分紅水平就超過了4%。

　　長期收益多考慮

　　買保險，規劃中長短期投資期限長短也是主要因素，一般將投資的大部分用于中、長期投資，小部分用于短期投資。短期投資可以考慮固定收益的產品或者

證券類產品，而長期投資則需要選擇浮動收益的產品，尤其在國內處在加息通道的階段，更應該選擇一款能夠與存款利率增長掛鉤的產品。兩全型的分紅保險，具有保障和理財雙重功能，不但可以幫助百姓建立良好的理財觀念，合理規避通貨膨脹，還能增強抗風險能力，保證較高的生活品質。

　　規避風險重保障

　　工作了3年的王小姐2004年時購買了一款兩全分紅險產品，基本保額10萬元，繳費20年，年交2692元，在繳費的前兩年，每年的紅利不過百元左右，2006年整個投資市場情況好轉，王小姐原以為當年保險公司給的分紅會很豐厚，結果還不到200元錢，算下來收益率還不如銀行的定期存款。這讓王小姐很不滿，打算退保。

　　王小姐代表了當前大多數分紅險投保人的想法。不少投保人只關心自己買的產品能分多少紅，卻不問能防范多大風險。在專業人士看來，這是一個誤區。因為保險的本質是保障，投資不是保險的主要功能。

　　在股票、基金等投資產品回報豐厚的時候，不能拿分紅險和權益類產品進行簡單對比，兩者的原理并不相同，分紅險并不屬于投資類產品。

　　友邦保險銀保部負責人表示，市場上客戶選擇分紅險產品主要是以期繳為主通過“強制儲蓄”以備未來所需。分紅險首先強調的是保障功能，其次才是分紅收益。

　　楊智呈表示，單個人、單個家庭對風險的抵御能力比較弱，發生危急事故時往往要掏空儲蓄、拋棄投資來倉促應對。如果購買了保障型保險，就可以轉嫁風險，有些分紅險產品，同時附加了住院

醫療保險，能夠保證在一定時期內儲蓄享有醫療費用報銷的資格。

　　此外，保險是一種封閉式儲蓄，通過規律性的定期投入，防止由于不自覺地隨意開銷導致資金無法積累的問題，實現教育金、

養老金、旅游金或其他特定儲備，養成良好的儲蓄和規劃習慣。

　　小竅門

　　買分紅險可防通貨膨脹

　　投保人在投保時最好選擇采用“保額分紅”方式的分紅險產品，這樣投保人就可以享受到年度紅利和終了紅利雙重收益，保險金額逐年增長，能夠有效緩解由于通貨膨脹和生活費用的上漲帶來的經濟損失和保障貶值。這種分紅方式將保險公司可能產生利潤的來源全部參與分配，并采用“年度紅利”和“終了紅利”雙重紅利設計：保險公司在每一個會計年度末將可分配盈余的70%進行分配，形成年度紅利，并以增加保險金額的形式分配給客戶；在客戶的保單合同發生終止時，公司將當時的未分配盈余的70%分配給客戶，形成終了紅利。這種分紅方式能夠讓客戶最大限度享受到保險公司的經營成果。

　　分紅險的分紅方式

　　目前各家保險公司銷售的分紅險主要是帶分紅功能的普通壽險產品，如兩全分紅險和定期分紅險等。這類保險側重人身保障功能，分紅只是作為附加利益。以兩全分紅險為例，在固定返還生存金的同時，還有固定保額的身故或全殘保障，紅利將按照公司每年的經營投資狀況分配，沒有確定額度。分紅險通常都可作為主險附加健康險、意外險和重大疾病保險，能形成完善的保障計劃。