加息對傳統(tǒng)險產(chǎn)品產(chǎn)生較大的市場壓力；中國人壽已有試點產(chǎn)品

　　中國人壽3月份獲批在河北、江蘇和河南地區(qū)試點的新簡易人身兩全保險就已經(jīng)突破了2.5%的上限。圖/CFP

　　本報訊（記者殷潔）上周五央行加息后一年期定存實際利率2.45％，與傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品2.5％的利率上限相比僅剩0.05％的差距。對于步步逼近的壓力，保監(jiān)會官員昨日透露，有關(guān)“保險產(chǎn)品突破2.5％利率的限制”正在討論中，會先在局部產(chǎn)品局部地區(qū)試點。而國壽3月份推出的新簡易農(nóng)村人身保險已突破了限制。

　　 傳統(tǒng)壽險回報率不如存款

　　保監(jiān)會表示，加息使銀行和基金

　　“銀行存款利率的上調(diào)對傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的壓力較大。目前，傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品（不分紅）預(yù)定利率不超過2.5％的限定是1999年監(jiān)管部門出臺的規(guī)定。在連續(xù)加息后，傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的現(xiàn)金回報率會不如銀行存款。”一位保險公司人士評價說。

　　此次央行加息后，一年期定期存款稅前利率3.06％，除去利息所得稅，稅后實際利率已達(dá)2.45％。與傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品2.5％的上限相比，兩者差距僅剩0.05％。相比傳統(tǒng)壽險、分紅險的滑坡，今年一季度，投連險和萬能險的銷售大幅上漲。

　　“但分紅險除了預(yù)定2％的收益率，還包括分紅收益，但由于還要剔除管理費、保障費，最終總收益率甚至還不到2.5％。分紅險也沒有明顯的購買驅(qū)動力。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)庹國柱指出。

　　已有突破上限的試點產(chǎn)品

　　面對一步步逼近的銀行存款利率，保險公司對突破2.5％預(yù)定利率的呼聲不斷。“有關(guān)費率自由化的研究已經(jīng)有好幾年，費率一旦自由化定價，利率的限制一定會松動或去除。”保險公司人士透露，在兩年前，曾經(jīng)對費率自由化有過一次征求意見，其中即將定價利率的限制取消。但此后并沒有接到實施的時間表。

　　在這位保險公司人士看來，一個彈性的預(yù)定利率制度將更有利于保險公司靈活設(shè)計和經(jīng)營壽險品種，改變目前壽險公司推出產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的現(xiàn)狀。如果預(yù)定利率仍不變，保險公司可能就會采取降低費用率來迂回降低保費，達(dá)到吸引消費者的目的。不過，這就意味著以另一個因素的不合理來遷就前一個因素的不合理，整體來言仍然是不合理的。

　　“事實上，有關(guān)放開限制的規(guī)定仍然在討論中，而有些傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品已經(jīng)突破了相關(guān)的比例限制。”據(jù)保監(jiān)會人士昨日透露，監(jiān)管部門的思路是先在局部地區(qū)局部產(chǎn)品試點，而具體何時全面推行還不好說。比如，中國人壽3月份獲批在河北、江蘇和河南地區(qū)試點的新簡易人身兩全保險就已經(jīng)突破了限制。

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