北京報道 本報記者 孫 軻

　　財產險公司悄然推進的非壽險投資型產品引起了監管部門的關注。

　　5月17日,由中國保監會財產險部和資金運用部召集的第二屆非壽險投資型產品研討會在杭州召開,除人民銀行、銀監會、國家外匯管理局高層外,中資保險公司、保險資產管理公司及部分銀行人士出席了此次會議。

　　會議討論的重點,集中于非壽險投資型產品的運營管理、投資運作和風險控制。這在此前由保監會財產險部下發至8家財產保險公司的一份征求意見稿中已有體現。

　　這份名為<關于加強非壽險投資型保險產品管理的通知>的征求意見稿,完整地囊括了非壽險投資型產品的定義、分類、銷售管理、投資管理等28項內容。

　　非壽險投資型保險產品,即財產保險公司將投保人或被保險人交付的投資金分為保費和儲金,并將儲金用于資金運作的家庭財產保險或人身意外傷害保險產品。

　　截至目前,國內財產險公司經營的非壽險投資型產品保費收入余額已達327億元。盡管與壽險投資型產品相比,"非壽險投資型產品起步較晚,最初只有華泰保險公司一家開發這類產品,但近一年多來卻發展迅速,目前已經有8家財產險公司開始經營投資型險種"。一參會人士表示。

　　按此稿規定,投資型保險分為預定收益型保險和非預定收益型保險。目前在售的8家財產保險公司的產品基本屬于預定收益型保險。

　　該稿中,"預定收益型保險產品約定的收益率,原則上不得超過同期銀行定期儲蓄存款利率",這一條成為爭論最激烈的焦點。

　　華泰財產保險公司于2000年底推出居安

　　2006年8月至2007年初,人保、太保、華安、安邦、陽光險、渤海、永安等財產保險公司亦相繼推出投資型非壽險產品,其保障范圍基本限于家財保障和人身意外傷害保障,分為固定收益型和收益聯動型兩大類,保險期限基本為一年、三年或五年。

　　記者調查發現,目前8家財產險公司所推產品的預定收益從1.8%到4%不等,從分布結構上看,大部分高于同期銀行定期儲蓄存款利率。最新一、三、五年期定期存款年利率(整存整取)分別為2.79%、3.96%和4.41%。

　　一位參會人員稱,監管部門的要求主要是為了防范利率風險,近兩年投資收益水平較好,如果盲目承諾較高的預定收益,一旦一兩年后市場轉跌,就有可能出現壽險業曾經出現的利差損,"這是監管部門最不愿意看到的,因為彌補起來困難太大了"。

　　但一銷售投資型非壽險產品的保險公司負責人則并不認同,"如果預定收益大幅低于同期銀行定期儲蓄存款利率,那么該產品對消費者而言就失去了吸引力。"

　　實際上,非壽險投資型產品的高收益率也給壽險投資產品帶來壓力。一壽險公司銀行保險部經理對此直言不諱:財險公司的投資型險種基本都是在銀行和郵儲渠道銷售,因其預定收益高,期限短,其給同一渠道上壽險公司保底利率為2.5%的分紅型銀行保險,造成了很大的威脅。

　　除收益率外,征求意見稿要求的年度手續費率最高不得超過0.3%,也低于市場情況。上述保險公司負責人表示,"目前幾家公司支付給銀行的手續費略有差別,但基本處于0.5%的水平,保險公司對銀行和

　　在產品設計方面,保監會資金運用部負責人在會上強調,必須強化保障功能。

　　從征求意見稿上看,保費占投資金的比例不得低于1%。前述參會人士表示,保障功能的提高勢必提高保險公司在該險種上的經營成本,就會提高對投資水平的要求。

　　按照征求意見稿,預定收益型保險產品,其資金運用于銀行存款、債券等固定收益品種的比例不得低于85%;非預定收益型保險產品,其資金運用于現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不得低于10%。

　　但會議并未對上述比例做出確認或修改。保監會資金運用部主任孫建勇僅表示,"開發什么樣的產品,決定了給予什么樣的投資政策。"

　　(見習記者方會磊對本文亦有貢獻)