證券時(shí)報(bào)記者秦利

　　由于會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)差異，中國(guó)平安、中國(guó)人壽兩大保險(xiǎn)巨頭A股年報(bào)和H股年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異巨大。根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，中國(guó)平安去年凈利潤(rùn)達(dá)到了78億元，而根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，凈利潤(rùn)的數(shù)據(jù)則變成了59.86億元。數(shù)據(jù)差異更為驚人的是中國(guó)人壽，按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司去年凈利潤(rùn)為96.01億元，而按香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則公司凈利潤(rùn)高達(dá)200億元。差距是怎樣產(chǎn)生的？究竟哪個(gè)數(shù)據(jù)更反映公司的真正價(jià)值呢？

　　差異源自三大會(huì)計(jì)科目

　　中國(guó)平安有關(guān)人士指出，按照境內(nèi)外準(zhǔn)則

審計(jì)的差異主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。首先是準(zhǔn)備金提取上的差異。在中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，各項(xiàng)保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)的精算規(guī)定計(jì)算，而在國(guó)際準(zhǔn)則下，按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求提取準(zhǔn)備金。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下在提取準(zhǔn)備金方面較國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加穩(wěn)健，造成國(guó)內(nèi)利潤(rùn)高于國(guó)際利潤(rùn)。

　　其次是遞延保單獲得成本的差異。在中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，傭金、手續(xù)費(fèi)等新業(yè)務(wù)的保單獲得成本于發(fā)生時(shí)計(jì)入損益。在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，公司按將傭金、手續(xù)費(fèi)等新業(yè)務(wù)的保單獲得成本予以遞延，并在預(yù)計(jì)保單年限內(nèi)攤銷(xiāo)。造成國(guó)際準(zhǔn)則下的利潤(rùn)高于國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則。

　　更為重要的一點(diǎn)是，在中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，投資分為短期投資和長(zhǎng)期投資。短期投資采用成本與市價(jià)孰低計(jì)量，而長(zhǎng)期投資采用成本與可收回金額孰低計(jì)量。而在國(guó)際準(zhǔn)則下，根據(jù)投資種類，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的投資的公允價(jià)值變動(dòng)將計(jì)入損益。這種情況下，當(dāng)資本市場(chǎng)上漲時(shí)，將造成國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則的利潤(rùn)低于國(guó)際準(zhǔn)則的利潤(rùn)。

　　國(guó)際準(zhǔn)則反映更真實(shí)價(jià)值

　　分析人士指出，中國(guó)人壽兩個(gè)報(bào)表數(shù)據(jù)產(chǎn)生巨大差異最重要的原因就是在香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，大部分資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的呈報(bào)都是基于公允價(jià)值的。

　　年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，作為中國(guó)最大的機(jī)構(gòu)投資者之一，截至去年底中國(guó)人壽投資資產(chǎn)達(dá)到了6868.04億元，同比增長(zhǎng)了38.9%。2006年中國(guó)人壽加大了股權(quán)型資產(chǎn)的投資，其中股權(quán)型投資收益大幅度增長(zhǎng)，由2005年的4.9億元增加到了2006年的46.62億元。去年公司成功參股中信證券，并巨資參與工商銀行和中國(guó)銀行戰(zhàn)略配售，這些

股票價(jià)格的飆升使得公司賬面利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。根據(jù)香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則公允價(jià)值的原則，這部分浮盈就計(jì)入了公司的利潤(rùn)。

　　一保險(xiǎn)公司的人士指出，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最大的一個(gè)區(qū)別就是從歷史成本會(huì)計(jì)走向市值會(huì)計(jì)。保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表大多是金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)在當(dāng)前的市場(chǎng)中都有公允價(jià)值，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下對(duì)相當(dāng)一部分金融資產(chǎn)都按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，如果不以公允價(jià)值核算的話，就可能出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)在的價(jià)值不相符的情況。因此在一定程度上，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的數(shù)據(jù)更能真實(shí)的體現(xiàn)保險(xiǎn)公司的價(jià)值。他同時(shí)告訴記者，隨著新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施，根據(jù)不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的凈利潤(rùn)就不會(huì)再有這么大的差距。