俞燕

　　“資深股民”老王自從十年前被漫漫熊市套牢后，就得了“股市恐懼癥”。雖然身邊的朋友一個個下了股海并頗有斬獲，老王好不容易也產生了二進股市的投資沖動，誰知近期股市卻又來了個大幅震蕩，老王又猶豫了：股市風險這么大，自己工作忙也沒時間鉆股票，到底該如何理財呢？

　　理財專家建議，對于老王這樣風險承受能力較低的客戶，可以在投資連結保險(下稱“投連險”)賬戶配置中選擇較低風險的賬戶。瑞泰人壽副總經理兼CFO段方曉認為，投連險注重在保障與投資功能平衡的基礎上進行長期投資，是一種很好的長期投資理財工具。

　　隨著證券市場回暖，一度沉寂的投連險也水漲船高，收益率一路飄紅。有關數據顯示，從去年初到以來，多家保險公司的投連險產品的投資收益率，已遠遠高于萬能險和分紅險。

　　平安“世紀

理財”投連險下的平安發展投資賬戶、保證收益投資賬戶、平安基金投資賬戶、平安價值投資賬戶收益率分別達到了38%、2%、70%和15%；瑞泰“財富工程”投連險下穩定型投資賬戶、平衡型投資賬戶、成長型投資賬戶的收益率分別為20%、98%和122%；金盛“贏家／金生財智”投連險下的卓越賬戶、穩健賬戶和安心賬戶的投資收益率分別為87%、38%和0.4%。泰康人壽“放心理財”投連險五年定期保證收益賬戶與進取型賬戶的收益率為13%和109%。

　　不過，投連險產品具有不同類型的投資賬戶，其投資收益率方面也會因此有相當大的差異。由于投連險的最大特點是“自負盈虧”，理財專家建議，應根據自己的風險偏好和經濟實力，選擇合適自己的產品，而不能盲目追逐投連險的高收益。

　　投連險賬戶會一般分為幾類，低風險收益型投資賬戶，資金主要投資于銀行存款、現金拆借等；高風險高收益型的投資賬戶，最少有60%的資金用于投資基金；穩健平衡型的投資賬戶，不低于20%的資金用于投資國債及銀行存款的，不高于60%的資金用于投資基金。不同賬戶之間可以根據需要進行轉換。瑞泰人壽理財專家介紹說，“客戶可以根據投資市場的變化，結合自身理財需求，通過在不同風險收益級別的投資賬戶間進行自由轉換，及時調整原有理財方案，實現財富長期增值”。

　　理財專家提醒說，雖然股市的變化等會對投連險的短期收益產生一定影響，但投資者通過對投資組合進行調整，可以打破資金收益與股市間“一榮俱榮、一損俱損”的關聯。

　　雖然投連險具有較高的投資收益率，但本質上還是保險產品，專家建議，投資者應以保障功能為主，投資功能為輔，兼顧儲蓄功能。

　　附表投連險投資賬戶類型

　　賬戶名     賬戶特征投資策略

　　成長型賬戶積極進取 成長增值主要投資于

股票主導型和混合型的開放式證券投資基金

　　平衡型賬戶股債平衡 進退自如主要投資于混合型和債券主導型的開放式證券投資基金

　　穩定型賬戶降低風險 平穩增長主要投資于混合型和債券型證券投資基金以及

貨幣市場基金

　　安益型賬戶保值增值 安享財富主要投資于債券型證券投資基金、貨幣市場基金和銀行存款與現金

　　避險型賬戶回避風險 安心無憂主要投資于貨幣市場基金和貨幣市場投資工具

　　資料來源：本報整理