張佳

　　股市如火如荼。

　　“熱鬧是他們的，我什么也沒有”，也許這是部分購買投資連接險者的心聲。其實，只要買好投資連接險并且配置得法，那么今年的收益應(yīng)該也不錯。

　　招數(shù)1堅定長期投資信念

　　雖然長期投資信念一直是基金宣揚的理念，但伴隨ETF等新基金品種的出現(xiàn)，再加上申購贖回費用的降低，基金本身也成為短線進(jìn)出的工具之一。

　　但是，投資連接險則完全不同。由于投保投資連接險時，必須繳納一筆不低的初始費用(一般在5%以上)，而在退保時則根據(jù)投保年限又需要繳納一定的手續(xù)費用(第一年退保，扣除費用甚至可達(dá)10%)。對于期繳型投資連接險而言，剛開始幾年的初始費用甚至可以達(dá)到60%-70%，此后才逐年下降，5-10年之后將不再收取初始費用。

　　過于高昂的進(jìn)出費用決定了購買投資連接險除了是購買保障之外，還必須是一項長期投資計劃。如果投保者在10年甚至5年中就有計劃或者有機(jī)會動用投保資金做他用的話，那么投資連接險絕不適合。

　　招數(shù)2年管理費用細(xì)比較

　　和基金一樣，投資連接險也會收取固定費率的年管理費。一般而言，這筆年管理費會以諸如行政管理費用、資產(chǎn)管理費用的名義征收，并且總額不高于投資賬戶的2%。

　　以1筆10萬元的資金為例，如果每年沒有任何收益，但要被收取2%的管理費，那么30年后就僅剩5.45萬元；但如果僅收取1%的管理費，那么30年后還能剩7.40萬元，管理費用對投資回報的影響可見一斑。

　　由于投資連接險的管理費用按照投資賬戶總額收取，因此你若選擇的是收益較低的穩(wěn)健類投資賬戶，那么管理費用對于收益的侵蝕尤為明顯。

　　招數(shù)3學(xué)會調(diào)整賬戶配置

　　各類投資連接險，都會提供多個不同風(fēng)格的投資賬戶供投保人選擇，而這些不同的投資賬戶在投資風(fēng)格上各不相同。以

平安保險為例，發(fā)展投資賬戶規(guī)定“投資于國債及國有商業(yè)銀行存款的比例不低于20%；投資于基金的比例不高于60%”；基金投資賬戶規(guī)定“投資于基金的比例不低于60%，最高可達(dá)100%”。很顯然，基金投資賬戶的投資策略要較發(fā)展投資賬戶來的激進(jìn)，而今年以來兩者的回報分別為24.57%和41.47%，也印證了兩者投資策略的差別。

　　因為不同投資賬戶的回報率千差萬別，部分穩(wěn)健型投資賬戶今年的回報甚至不超過5%，投保者買完投資連接險后切不可不管不理，依舊需要根據(jù)自己對于股市、債市的判斷，做一些賬戶配置上的調(diào)整。比如今年上半年股市走好，那么將資金重點配置在比較激進(jìn)側(cè)重激進(jìn)的投資賬戶，就可以獲得比較客觀的投資收益了，反之如果仍把錢放在以債券為主的穩(wěn)健類賬戶中，那么收益就真的是少得可憐了。

　　招數(shù)4隱性費用不可忽視

　　查看一些投資連接險的投資單位凈值，可以看到買入價和賣出價兩個價格。以某個投資連接險某日的報價為例，買入價為1.0711元，賣出價為1.0175元。前者是投保人保費分配入投資賬戶的那部分資金折算為投資單位時所用的價格，而后者是投保人退出投資賬戶時，將投資賬戶中的投資單位兌現(xiàn)為現(xiàn)金所使用的價格，兩者之間理論上是保險公司收取的一個手續(xù)費。

　　將買入價除以賣出價，可以達(dá)到一個比值，理論上此數(shù)值越小，你繳納給保險公司的手續(xù)費越少。以上面的報價為例，此比值為1.0526。而諸如金盛、太平人壽等保險公司，此比值均為1.05，顯然比前者略有降低，但是如果投保金額巨大，這個差距依舊不可小覷。

　　除此以外，部分投資連接險會對長期繳費者設(shè)立獎勵。比如太平人壽的太平智勝投資連接產(chǎn)品，從第四個保險費年期開始，額外奉送一定比例的基本保費作為長期投資獎勵進(jìn)入投資賬戶，4-9年為101%，10年以上則為103%，這對于提高長期收益顯然大有好處。

　　招數(shù)5不可只看一年回報

　　雖然許多投資連接險賬戶今年以來回報相當(dāng)不多，但是在挑選時，近看今年的投資表現(xiàn)是不夠的。畢竟股市不可能永遠(yuǎn)是牛市，在牛市中賺錢固然重要，但是能夠在熊市中少輸錢甚至不輸錢對于長期投資收益同樣重要。

　　考慮到2000年至2005年股市始終在走熊，投資連接險在這段時間是否能夠體現(xiàn)出較高的抗跌表現(xiàn)，甚至做到保本，顯然比今年牛市中的表現(xiàn)更為重要———畢竟買保險，即使是投資型保險，也是首重保障，否則直接購買

股票或者股票型基金更為便捷。