本報(bào)記者 舒眉
保險(xiǎn)業(yè)染指銀行？是的。隨著保險(xiǎn)公司參股銀行政策的放開，越來越多的保險(xiǎn)公司開始參股銀行。目前，在對(duì)多家商業(yè)銀行的股權(quán)爭奪中，狹路相逢的往往是國內(nèi)兩大保險(xiǎn)巨頭——人壽和平安，他們之間的對(duì)決似乎在所難免。
8月12日，在福建武夷山舉行的金融創(chuàng)新高層論壇上，興業(yè)銀行行長李仁杰向媒體宣布了中國人壽通過股權(quán)拍賣方式認(rèn)購了7000萬股興業(yè)銀行股票一事，這場交易只占興業(yè)銀行總股份的1.5%，但也終于使前段時(shí)間人壽和平安都要入主興業(yè)銀行的爭論告一段落。
無獨(dú)有偶，歷時(shí)一年有余的廣發(fā)銀行重組案也是波瀾迭起、屢生變數(shù)。競爭先在平安、花旗集團(tuán)以及法國興業(yè)集團(tuán)間展開，其中，平安集團(tuán)一度似乎更勝一籌，但花旗集團(tuán)與中國人壽的結(jié)盟使得形勢發(fā)生陡然逆轉(zhuǎn)；一周之前，平安試圖扭轉(zhuǎn)頹勢，遞上新標(biāo)書，加贈(zèng)廣東省政府10億人民幣解決銀行的壞賬問題。一波三折，眼下雖然結(jié)果尚未落定，但保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參股銀行的競爭已經(jīng)充滿火藥味，一觸即發(fā)。
這種情況還將持續(xù)下去？是的。因?yàn)樵诮鹑谝惑w化和保險(xiǎn)資金保值增值的重壓下，保險(xiǎn)集團(tuán)邁向綜合經(jīng)營的發(fā)展步伐正在加快，而面對(duì)有限的銀行資源，這種爭奪將越來越激烈。
投資銀行能帶來“真金白銀”
“在未來，保險(xiǎn)公司間最大的競爭是投資競爭。”保險(xiǎn)中國風(fēng)教育文化集團(tuán)董事長謝清順說道。保險(xiǎn)中國風(fēng)是一家專做保險(xiǎn)營銷培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)，他們已經(jīng)察覺到了保險(xiǎn)行業(yè)的競爭正在發(fā)生微妙的轉(zhuǎn)變。
自1990年代以來，歐美保險(xiǎn)公司通過承保獲得的利潤便一直為負(fù)值，利潤來源主要是投資收益。在國內(nèi)，保險(xiǎn)業(yè)這幾年飛速發(fā)展，新增資金的投資需求非常旺盛。2006年上半年全行業(yè)共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3080億元，同比增長13.69%；保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)超過1.73萬億元，比年初增加2115億元；可運(yùn)用資金達(dá)到1.58萬億元，比年初增加1708億元。
但是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展初期的一些不規(guī)范投資行為，使得監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于資金運(yùn)用和投資渠道的放開態(tài)度謹(jǐn)慎。保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的投資以債券、協(xié)議存款為主，可今年以來，市場資金面異常寬松，債券市場收益率大幅下降，上半年七年期國債發(fā)行收益率僅為2.51%，比去年同期下降約200個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，由于協(xié)議存款陸續(xù)到期，保險(xiǎn)業(yè)投資需求的膨脹與投資渠道相對(duì)狹窄的矛盾日益突出。
6月25日，《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》出臺(tái)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用提出了新的政策，尤其是在資金運(yùn)用的渠道方面有重大突破，投資領(lǐng)域涵蓋了從金融投資到實(shí)業(yè)投資，從債權(quán)投資到股權(quán)投資，從境內(nèi)投資到境外投資等各個(gè)方面。這為保險(xiǎn)資金運(yùn)用創(chuàng)造了前所未有的寬松環(huán)境。
“參股商業(yè)銀行，能夠給保險(xiǎn)公司帶來真金白銀，首先是一種財(cái)務(wù)行為。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇說。
“現(xiàn)在投資商業(yè)銀行的時(shí)機(jī)最好，一方面，商業(yè)銀行的改制基本結(jié)束，不良貸款都進(jìn)行了剝離，底子好，沒有什么風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，中國銀行業(yè)的市場增長很快，在今年年底銀行業(yè)向外資完全開放之前參股銀行是最有利的時(shí)機(jī)。” 研究金融控股模式多年的中信控股戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展部總經(jīng)理洪波對(duì)記者說。
此前，中國人壽已經(jīng)購入過其他中資銀行的股票。去年11月，建行在香港上市。中國人壽最終獲得特批，動(dòng)用2.5億美元境外外匯資金，認(rèn)購4億股建行H股。而在建行上市半年禁售期屆滿后，中國人壽于今年4月底將建行股份悉數(shù)拋售，半年內(nèi)賬面獲利3.6億港元，回報(bào)率高達(dá)38%。今年6月，中國人壽集團(tuán)公司、中國人壽股份公司獲批以購匯方式，認(rèn)購中國銀行在H股市場的IPO股份總金額達(dá)23.5億港元，共獲配78842萬股，這是中行12家基礎(chǔ)投資者中入股最多的一家。而在中國銀行的A股中，中國人壽集團(tuán)就持有2.3億股，成為僅次于匯金公司的第二大股東。
不過，不僅僅是對(duì)商業(yè)銀行，就在6月27日，中國人壽股份公司聯(lián)手母公司中國人壽集團(tuán)，以46.45億元“通吃”中信證券定向增發(fā)的5億A股。加之此前中國人壽系統(tǒng)持有中信證券的無限售條件流通股，中國人壽合計(jì)擁有中信證券17.22%的股權(quán)，成為僅次于中信集團(tuán)的第二大股東。
“這種投資一方面能分散風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能提高股東的投資回報(bào)率。”畢博管理咨詢公司董事總經(jīng)理丁嶸峰指出。
就在中國人壽入股興業(yè)銀行消息傳出的同時(shí)，平安也同時(shí)接手深圳市商業(yè)銀行。而他們的興趣似乎不僅于此。據(jù)悉，平安保險(xiǎn)集團(tuán)高層正在洽購珠海市商業(yè)銀行控股權(quán)和籌劃高比例參股光大銀行。此外，平安正在著手參股籌備中的中國郵政儲(chǔ)蓄銀行，雖然無法成為第一大股東，但也希望能夠進(jìn)入前五大股東行列，以實(shí)現(xiàn)自身在銀行業(yè)務(wù)中的發(fā)言權(quán)。中國人壽也在和尚未上市的中信銀行、民生銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行商談，希望參股成功。
競爭渠道控制權(quán)
“保險(xiǎn)集團(tuán)熱衷于參股銀行一個(gè)最重要原因是鞏固現(xiàn)有的客戶資源。”洪波認(rèn)為。
“銀行的渠道優(yōu)勢非常明顯，大約60%的保險(xiǎn)銷售需要依靠銀行網(wǎng)點(diǎn)，在這方面，銀行有著天然優(yōu)勢，”一位在中國人壽工作多年的代理人告訴記者，“靠著銀行擺個(gè)攤推銷，客戶對(duì)你才有信任感，從前挨家挨戶上門推銷的方式已經(jīng)不行了。”
銀保合作近年來在我國發(fā)展迅速。今年一季度統(tǒng)計(jì)顯示，我國銀行郵政代理實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入411.6億元，占總保費(fèi)收入的25.7%。可見我國的保險(xiǎn)公司從銀保合作中獲益不少。中國人壽今年一季度的數(shù)據(jù)也顯示，銀保和郵政代理業(yè)務(wù)方面長勢過人是中國人壽保費(fèi)強(qiáng)勁增長的重要原因。
因此，各家保險(xiǎn)公司都是希望加強(qiáng)和銀行的合作，為了爭取銀保合作協(xié)議，保險(xiǎn)公司只能競相提高代理費(fèi)，4年前，銀保產(chǎn)品的代理費(fèi)尚不足1%，但現(xiàn)在，2.5%已經(jīng)成為最低價(jià)碼。
泰康人壽北京分公司一位員工這樣告訴記者：“有的代理費(fèi)甚至達(dá)到了3%-4%，而近年加入銀保戰(zhàn)團(tuán)的產(chǎn)險(xiǎn)公司，其開出的價(jià)碼更高。”
由于一個(gè)銀行代理網(wǎng)點(diǎn)可以銷售多家公司的產(chǎn)品，柜臺(tái)人員的推薦對(duì)客戶的選購非常重要，因此保險(xiǎn)公司除給銷售激勵(lì)費(fèi)外，往往用請(qǐng)吃飯、出國游、送消費(fèi)卡等種種方式激勵(lì)銷售人員。
對(duì)此，中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人今年7月份也指出，目前的銀保合作暴露出一些問題，主要是手續(xù)費(fèi)惡性競爭，費(fèi)率水平超過保險(xiǎn)公司可承受范圍，銀代業(yè)務(wù)利潤微薄甚至無利可圖；還有手續(xù)費(fèi)支付方式不規(guī)范，存在賬外暗中向銀行代理機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)及其工作人員直接或間接支付各種費(fèi)用的行為。
“如果參股了銀行，如同有了血緣關(guān)系，可以改變那種一家銀行銷售多家保險(xiǎn)公司的‘一對(duì)多’模式，形成一種相對(duì)穩(wěn)定的‘一對(duì)一’局面；甚至改變目前銀保合作簡單的產(chǎn)品代理局面，進(jìn)行金融產(chǎn)品的多元化和交叉銷售。”郝演蘇說。
保險(xiǎn)、銀行同臺(tái)唱戲？
對(duì)于這種復(fù)雜的競爭局面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)早有體認(rèn)。
在中國人壽的一份2006年-2010年發(fā)展規(guī)劃中，對(duì)保險(xiǎn)公司面臨的競爭形勢，這份規(guī)范有這樣的描述：“主要商業(yè)銀行加緊籌建保險(xiǎn)公司，銀行向保險(xiǎn)市場的滲透將進(jìn)一步加大對(duì)保險(xiǎn)資源的爭奪。保險(xiǎn)承保利潤呈現(xiàn)下降趨勢，對(duì)資金運(yùn)用能力提出了更高的要求。”
的確，為了吸引更多的客戶、降低成本、提升效率和競爭力，各商業(yè)銀行也正試圖成立自己的保險(xiǎn)公司，進(jìn)行業(yè)務(wù)整合。中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行正是首批嘗試者。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)覺察到了來自銀行業(yè)的蠶食。同時(shí)，這份規(guī)劃也列出了應(yīng)對(duì)策略，“通過資本運(yùn)營，促進(jìn)壽險(xiǎn)主業(yè)發(fā)展。充分利用商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行股份制改革時(shí)機(jī)，有針對(duì)性地選擇合作伙伴，建立以資本為紐帶的戰(zhàn)略合作關(guān)系，鞏固銀郵代理渠道。立足服務(wù)于壽險(xiǎn)主業(yè)，適時(shí)、適度地向證券、信托、信用卡等新的金融領(lǐng)域擴(kuò)展，滿足客戶一站式金融保險(xiǎn)服務(wù)需求”。
4年前，平安就提出自己的奮斗目標(biāo)：成為中國最好的綜合金融保險(xiǎn)服務(wù)集團(tuán)公司。這個(gè)愿望具體的表現(xiàn)就如平安集團(tuán)董事長馬明哲所說“人們買車、買房、買保險(xiǎn)、投資和辦理信用卡都到平安來。”
顯然這并非易事，即使是保險(xiǎn)業(yè)的兩大巨頭，在我國的金融格局中仍遠(yuǎn)不足以和銀行相抗衡，“因?yàn)槲覈那闆r是‘大銀行，小證券，更小的保險(xiǎn)’，保險(xiǎn)公司與證券公司加在一起，才占到金融市場的5%。”北京師范大學(xué)金融系主任鐘偉說。
“在目前的情況下，要進(jìn)行綜合經(jīng)營，以銀行為主的金融控股公司還是占有絕對(duì)的優(yōu)勢。”鐘偉認(rèn)為。
因此，對(duì)于中國人壽和平安集團(tuán)來說，目前要想得到一張全國性的銀行牌照還非常困難，雖然平安保險(xiǎn)已經(jīng)擁有兩家銀行——平安銀行和深圳市商業(yè)銀行。前者的前身是福建亞洲銀行，平安持有該銀行73%股權(quán)。但因?yàn)榉N種原因，平安銀行沒能夠改變自己“外資銀行”的身份，開展業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格限制，而且目前僅有兩個(gè)分支機(jī)構(gòu)的平安銀行，即使是在今年年底中國銀行業(yè)全面對(duì)外資開放之后，壯大仍需要時(shí)間。
中國人壽董事長楊超表示，中國人壽目前的投資策略是對(duì)在金融行業(yè)中做不到全國前幾位的公司，寧可參股。通過參股，在對(duì)相關(guān)行業(yè)有了了解的基礎(chǔ)上，下一步才對(duì)控股收購進(jìn)行操作。他說“這是一個(gè)學(xué)習(xí)的過程。”
“金融機(jī)構(gòu)之間的相互參股最大的受益者將是消費(fèi)者。在不遠(yuǎn)的將來，目前這種按機(jī)構(gòu)名稱劃分業(yè)務(wù)的方式將徹底結(jié)束，沒有明顯的保險(xiǎn)、銀行、證券業(yè)務(wù)之分，如果對(duì)于銀行服務(wù)不滿意，我們可以選擇其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來提供銀行服務(wù)，這樣能夠打破壟斷，提高效率和服務(wù)質(zhì)量。”鐘偉說道。
