“我們也曾和招行接洽，但因?yàn)檎猩叹钟凶约旱谋ｋU經(jīng)紀(jì)公司海達(dá)，最后應(yīng)該會委托海達(dá)來安排董事責(zé)任保險的相關(guān)事宜。”中怡保險經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司副總經(jīng)理沈一鳴告訴記者。知情人士透露，期間曾有多家保險經(jīng)紀(jì)公司與招行接洽參與競爭。
招行在7月20日發(fā)布的公告中稱，招行審議通過了公司《關(guān)于購買董監(jiān)事及高級管理人員責(zé)任險的議案》，同意購買“董監(jiān)事及高級管理人員責(zé)任保險(以下簡稱D＆O責(zé)任險)”和“招股說明書責(zé)任險(以下簡稱IPO責(zé)任險)”各不超過3000萬美元，同時公司決定于發(fā)行H股路演之前起保。
招行的一紙公告，引來保險業(yè)連環(huán)猜想。在D＆O責(zé)任險土壤貧瘠的中國，招行緣何要購買這份價值高達(dá)3000萬美元的保單？招行又為何選擇在H股路演前起保？在眾多中外資保險公司中，誰又能接到招行的繡球？
美亞、美國聯(lián)邦、華泰承保團(tuán)？
沈一鳴介紹，D＆O責(zé)任險起源于美國，從全球排名來看，美亞和丘博就占到D＆O責(zé)任險全球份額的60%-70%。“可以說，最有經(jīng)驗(yàn)的D＆O責(zé)任險保險公司都在美國。”中國《保險法》規(guī)定，中國公司購買保險只能選擇擁有由保監(jiān)會發(fā)放的牌照的中國公司或者在中國有牌照的外國駐中國分公司。非中國注冊的公司，像百度、分眾傳媒，則可不受此限制。而招商銀行作為一家在內(nèi)地注冊的公司，其D＆O責(zé)任險就必須在擁有牌照的內(nèi)地公司購買。由于D＆O責(zé)任險在中國剛剛起步，涉及開發(fā)過此險種的公司寥寥可數(shù)，而其中曾經(jīng)承接過D＆O責(zé)任險保單的更是僅有四、五家。其中包括美亞、美國聯(lián)邦(美國丘博保險集團(tuán)旗下全資子公司)、華泰、平安等。
沈一鳴表示，目前國內(nèi)很少出現(xiàn)股東狀告上市公司高管或董事的案例，中國的保險公司往往缺乏這方面的經(jīng)驗(yàn)積累。雖然國內(nèi)的保險公司像平安、人保也有推出D＆O責(zé)任險這個險種，但還主要是針對在國內(nèi)上市的公司。同時，如果上市公司在美國、香港遭遇訴訟，而國內(nèi)的保險公司在當(dāng)?shù)赜譀]有辦事機(jī)構(gòu)，那么他們就沒有能力處理理賠等相關(guān)事宜。“做D＆O責(zé)任險有一定的門檻，它要求(保險公司)有國外承保的能力，再保的合約和國外理賠網(wǎng)絡(luò)，不是誰都能做的。”沈一鳴說。
那么，招行購買D＆O責(zé)任險的選擇范圍就此縮小至三家外資(合資)公司，在美亞、美國聯(lián)邦、華泰之間做排列組合的承保團(tuán)幾無懸念。
據(jù)悉，上市公司購買D＆O責(zé)任險一般都會選擇在上市第一天起保，提前起保的情況存在于上市公司的個別時間安排或是獨(dú)立董事的特殊要求。而更重要的原因是，“提前起保尤其是在上市路演前起保有助于增強(qiáng)股民對上市公司的信心。” 沈一鳴說。可見，招行對于年底之前的H股上市信心滿滿。
D＆O責(zé)任險立法
據(jù)悉，2002年1月23日，中國平安保險公司與美國丘博保險集團(tuán)合作推出了“公司董事及高級職員責(zé)任保險”，開創(chuàng)了我國董事責(zé)任保險的先河，第一份保單免費(fèi)贈給了同城的房地產(chǎn)大佬———萬科董事長王石。該保險推出后不到2個月就有600多家上市公司上門咨詢。
而在D＆O責(zé)任險這個險種上，中國的保險公司也因?yàn)槌斜＝?jīng)驗(yàn)、承保能力等方面的原因幾乎被海外上市公司拒之門外。不僅僅是中國的保險公司還不夠完善，中國的相關(guān)法律制度更是如此。
雖然《公司法》第63條、第118條等對公司董事需要承擔(dān)的責(zé)任作出了相應(yīng)的規(guī)定說明，但責(zé)任承擔(dān)僅限于對公司，而對給公司以外的第三人如股東、債權(quán)人造成損失的，董事是否應(yīng)承擔(dān)責(zé)任在行政法規(guī)或公司章程中未作規(guī)定。同時，董事責(zé)任也僅有刑事責(zé)任和行政責(zé)任，當(dāng)股東和債權(quán)人因此遭受損失時，并無權(quán)請求董事賠償。這不能不說是公司立法的缺漏。
2004年以來, 證監(jiān)會主席尚福林多次在公開場合指出, 中國將推動建設(shè)高效, 便捷的民事訴訟賠償機(jī)制。
2006年1月1日, 修訂后的《中華人民共和國公司法》和《證券法》正式實(shí)施。根據(jù)新的法律, 董事及高管人員將負(fù)有更多的責(zé)任。同時，最高人民法院正在考慮修改司法解釋，明確投資者的直接訴權(quán)，不再設(shè)置前置程序。此前規(guī)定，虛假陳述行為須經(jīng)中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)調(diào)查并作出生效處罰決定，當(dāng)事人依據(jù)查處結(jié)果作為提起民事訴訟事實(shí)依據(jù)的，法院方予以受理。高院的考慮無疑將保護(hù)更多中小投資者的利益。
“以前很多保險公司不知道有這個險種，通過海外上市，有越來越多的公司開始關(guān)注。”中國董事學(xué)會秘書長朱長春說。
記者日前獲悉，美亞中國已聯(lián)合了中國某權(quán)威律師事務(wù)所研究開發(fā)一款基于中國的法律和文化、并根據(jù)中國實(shí)際情況編寫的D＆O責(zé)任險。目前保單設(shè)計(jì)已接近收尾，預(yù)計(jì)將在一個月后推出。“這是一份推倒重來的保單，我對此充滿信心。”曾萬里說。
(鄒靚 李春燕)
