國信事件令猜測蔓延 保監會嚴控新保險公司開業

　　本報記者 袁滿 北京報道

　　民營資本到底能給保險業帶來什么？

　　不信任、猜測已經在保險業內開始蔓延。而保監會更是悄然推出一系列措施，對新保險公司開業前的驗收進一步從嚴，股東資質、財務審核、資本金到位成為審查重點。這讓

至今仍未開業的13家保險公司的前景顯得撲朔迷離。

　　驗收從嚴

　　據市場人士透露，保監會在9月底曾以“打招呼”的形式向新公司籌建者們轉達了新的驗收要求——建議那些被懷疑存在較多問題的投資者，選擇規模大、信譽好、審計質量較高的會計師事務所對其申報的財務報表進行重新審計。而股東方資質、關聯交易以及資本金到位情況被列為嚴格驗收的重點。

　　保監會對股東狀況的驗收一直有一條警戒線：股東之間不可有關聯交易，單一股東持股比例不能超過20%。因為，如果股東間有代持或關聯交易，則很有可能出現一股獨大的局面，進而影響公司治理，危及保險企業的安全經營。

　　與此同時，保監會加強了對股東的實地考察。新近開業的

　　“以前，驗收主要是到新公司的辦公地點看一看，聽聽公司的匯報，再測試一下電腦系統能否出單，走過場的成分比較大�！币晃欢啻螀⒓颖ｋU公司開業驗收的保監會人士表示，對股東的實地考察雖然不能說可以完全了解股東的情況，但起碼可以增進對企業的了解，尤其是加強對保險公司股東財務報表的審核力度，扭轉保監會在保險公司開業審核中消極和被動局面。

　　參與驗收的保監會部門也由過去的發展改革部、財務會計部、人身險部(或財產險部)、統計信息部四個部門增加到了六個，新增加的部門是法規部和資金運用部。

　　“保監會的開業驗收越慎重、越嚴格，對老百姓就越是負責�！北M管公司開業的時間因新的驗收標準而延后，但一家保險公司的高管依然對保監會的做法表示支持。

　　在更為嚴格的驗收掌控下，已經有保險公司被“打出原形”。與長城人壽同時遞交開業驗收申請的華夏人壽、平泰人壽和東安產險已經被保監會打回材料，進行重新審計。

　　知情人士透露，“有的遞交開業申請的保險公司上報保監會的財務報表，表與表之間的數據都對不上，申報材料中不時出現明顯違反常識的錯誤；有的籌建中的保險公司，股東變換頻繁，資本金遲遲難以到位�！�

　　國信事件

　　促使保監會反思原有的驗收程序與標準，并且開始用行動來彌補的，正是國信事件。

　　國信與其它18家保險公司一起于2004年獲批籌建，并于2005年2月底拿到保監會的正式開業批文，隨后便辦理了工商登記和稅務登記。

　　今年4月，計劃在北京開業的國信人壽先聲奪人，一舉在工商銀行的銀行保險渠道劃分中拿下93家網點，力排中國人壽、平安等老牌保險公司，成為最大贏家。

　　但形勢急轉直下，幾天之后，市場曝出消息，總經理嚴峰因與股東方產生分歧，憤而“出走”。7月，國信人壽宣布停業，開始遣散員工，進入清算，最終“銷聲匿跡”。

　　經理層的離職并不構成國信解體的充分條件。業內流傳的一個說法似乎揭露了國信終結的關鍵——嚴峰離職后，將股東方的關聯交易行為以及資本金到位等情況向保監會進行了舉報，進而引發了保監會對國信人壽的調查。

　　這種說法得到一位曾經參與新保險公司籌建的高管人士認可，這位人士含蓄地表示，“一般情況下，除非公司內部的人對外透露，監管層是很難了解間接控股、代持等股東方關聯交易的，而知道詳情的人也就是核心的少數幾個人。”

　　而據接近保監會高層的人士透露，當時保監會財會部組成了直接向保監會最高層匯報的三人調查小組，赴多個省市進行了嚴密的調查，并得到了當地工商、稅務等部門的幫助，最后確認國信股東方存在嚴重違規操作。

　　為了避免引起市場巨大波動，保監會沒有采取吊銷其營業執照的做法，而是在6月底責令國信自行解散，此時距離國信獲得保監會正式開業批文僅僅4個月。9月22日，上海一家媒體刊登了一則公告：國信人壽保險股份有限公司完成清算。

　　“如果吊銷執照，就必須做有關的信息披露。”市場觀察人士猜測說，“保監會很可能認為還不到披露國信事件內幕的時候。”

　　在通過保監會開業驗收后尚未簽發一張保單就“偃旗息鼓”，國信人壽是保險公司中的第一家。

　　新資本與保險業的磨合

　　截止到目前，去年獲批籌建的22家保險公司只開業了9家。這13家未開業的保險公司中，許多公司的股東仍然更迭未定，許多的股東方都是民營企業。

　　是的，在這一輪保險公司籌建的熱潮中，民營資金無疑擔當了主角。但如今，保險界卻由衷地感到“民營資本，愛你不容易”。

　　“如果說進入保險業的民營資本是真正想做事的，當然是好事。但有的不規范的灰色資本卻是帶著其他目的來的，”某保監會人士分析，“這些灰色資本發現，投資保險業不像其他行業要等待利潤回報，而是直接可以獲取巨額的現金流，不用等待贏利，就可以直接把錢拿走。而壽險業務周期長，危機潛伏期也長，股東的這種做法不會馬上暴露�！�

　　陽光財險的董事長兼總裁張維功用國有企業置換了原民營股東，他的理由是“一些民營股東缺乏金融投資的戰略意識，更看中短期回報，缺乏對保險行業的理解�！�

　　一個基本事實是，壽險業的投資回報周期要7到8年，如果渴望資本短期內獲取回報，保險業顯然不是一個好的投資渠道�！坝械拿駹I資本在進場后才發現自己被‘忽悠’了，”某壽險公司高管說，“所以，民營股東為背景籌建的保險公司才會頻頻發生股東變化。而有的股東也在合作中發現，高薪聘任來的經理層并不盡如人意，于是就有了高管下課的一幕�！�

　　對保監會來說，雖然對新公司的開業驗收環節得到加強，但這場與“灰色資本”的“貓捉老鼠”的游戲才剛剛開始，因為在新公司的最初批籌環節，保監會內部的工作流程并沒有任何改變。

　　一位保險公司籌備組的負責人抱怨：“如果保監會認為我們的籌備存在重大問題，為什么在批籌審查中不能發現？等我們籌備了一年多，招聘了兩三百人，花了三四千萬元的籌備費用，高高興興地申報開業驗收時，卻被告知，因為嚴格了審核，過去沒有被發現的問題被別的部門發現了，因此要重新找股東，開不了業了�！薄耙�是找不來新的合格股東，我真不知道籌備組的這幾百人怎么安排，幾千萬元的籌備費用找誰報銷�！�

　　“我們缺乏經驗，”保監會一位人士向本報坦言，“我們并不十分清楚真正的市場準入標準，不知道該從哪些層面來考察一家新的公司，而且也缺少具有專業知識的審核人才。”

　　8年沒有批籌一家保險公司，對保監會來說，在市場準入方面是在“摸著石頭過河”。處于初級階段的中國保險業需要培育的不僅是市場中競爭的公司主體，監管方同樣也在經歷成長。

　　而一位長期從事保險研究的專家則認為，要真正解決問題，還需要將監管端口往前移，在批籌環節上就把社會上的灰色資本識別出來，不讓它進來，而不能等到開業驗收的時候才發現問題，那時，社會成本已經發生，監管部門就被動了。

　　行業盡管出現了種種波動，但保監會并未“因噎廢食”。今年8、9月間，中國企業家協會背景的幸福人壽保險公司獲批籌建。保監會一方面嚴格驗收，一方面依舊打開大門迎接新資本。

　　在各種資本蜂擁進入保險業的過程中，新資本與保險業、股東與職業經理人不斷發生著碰撞，并在碰撞中磨合，監管也在這種磨合中逐漸走向成熟，這似乎是中國保險業成長中不可回避的一課。