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□ 本報(bào)記者 李鋒
美元的聯(lián)邦基本利率就像爬樓梯，從原來的1%，經(jīng)過8次的0.25%的連續(xù)加息，于今年已經(jīng)達(dá)到3%。人民幣對(duì)美元升值的傳聞不絕于耳，政府高層雖出面解釋，但外匯市場并不領(lǐng)情。
人民幣升值的心理預(yù)期越來越強(qiáng)，人們大量拋售美元兌換人民幣，拖累國內(nèi)銀行的外匯理財(cái)業(yè)務(wù)一虧再虧。
盡管沒有公布虧損，浦東發(fā)展銀行(以下簡稱浦發(fā)銀行)的日子一定不好過。在銀監(jiān)會(huì)擬抬高門檻，就商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)向社會(huì)各界公開征求意見之時(shí)，浦東準(zhǔn)備刀口舔血，大打擦邊球。
6月2日,浦發(fā)銀行北京分行宣布，推出一項(xiàng)新的短期理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品在總結(jié)了人民幣和美元理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，推出了為期6個(gè)月的雙幣理財(cái)產(chǎn)品。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，此款產(chǎn)品的特點(diǎn)是美元的收益和美元兌加元的匯率波動(dòng)區(qū)間掛鉤，幫助客戶投資，以獲得較高的回報(bào)。而人民幣的收益較為穩(wěn)定，所以本金相對(duì)安全的，最低收益預(yù)計(jì)也較之同期的定期存款收益高。
犀利的是，浦發(fā)銀行預(yù)期年收益率最高可達(dá)7.38%，且最低認(rèn)購金額定在1萬元人民幣加1000美元。
回看銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引(征求意見稿)》之規(guī)定，保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元(或等值外幣)以上。在存款利率未實(shí)現(xiàn)市場化之前，商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。
浦發(fā)銀行顯然是想打時(shí)間差，把認(rèn)購期從5月30日定到6月20日。屆時(shí)相關(guān)限制未正式出臺(tái)，而市場博人民幣升值心理日盛，市場概念廣闊。
細(xì)究之，浦發(fā)銀行此款產(chǎn)品相當(dāng)精致，獨(dú)創(chuàng)出“金字塔”型收益結(jié)構(gòu)，超低的起點(diǎn)也可將大眾客戶市場一網(wǎng)打盡。由于人民幣理財(cái)預(yù)期收益率為1.9%左右，一般浮動(dòng)不會(huì)太大，而浦發(fā)銀行將美元投資部分與匯率區(qū)間掛鉤，劃分不同美元利率區(qū)間，結(jié)合人民幣收益，搭起一個(gè)投資區(qū)間保護(hù)塔。投資者可以獲得7.38%、5.30%、3.12%、2.08%和1.49%不等的綜合投資回報(bào)。
市場風(fēng)緊，大家的日子都不好過，不僅是浦發(fā)銀行，對(duì)手民生銀行也絞盡腦汁，弄出包括八個(gè)幣種在內(nèi)的產(chǎn)品，希望能渡過難關(guān)。
人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈，而銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管風(fēng)漸進(jìn)，在市場風(fēng)向陰晴不定之時(shí)，大家拼的是膽子大、心智高、出手快。
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