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本報(bào)記者俞燕發(fā)自北京
“我個(gè)人的看法是目前實(shí)行費(fèi)率市場(chǎng)化的條件還不具備。”中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席吳小平前天(16日)出席“清華大學(xué)—中美大都會(huì)人壽保險(xiǎn)專家講席”時(shí)如是說(shuō)。
針對(duì)去年以來(lái)壽險(xiǎn)業(yè)“負(fù)增長(zhǎng)”的情況，吳小平在題為《當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)》
的演講中指出，壽險(xiǎn)業(yè)正處在轉(zhuǎn)型期，壽險(xiǎn)保費(fèi)出現(xiàn)波動(dòng)是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和保險(xiǎn)公司主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策的結(jié)果。他表示，從去年開(kāi)始?jí)垭U(xiǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的明顯變化是，一方面大的中資壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入下降，另一方面外資和合資壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)超過(guò)中資壽險(xiǎn)公司。他認(rèn)為，這與外資壽險(xiǎn)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后不走規(guī)模擴(kuò)張老路，而是“扎扎實(shí)實(shí)打基礎(chǔ)”有很大關(guān)系。在我國(guó)加入世貿(mào)組織的新形勢(shì)下，中資壽險(xiǎn)意識(shí)到過(guò)去片面追求保費(fèi)的弊端，開(kāi)始主動(dòng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，但全面完成內(nèi)部機(jī)制和經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)型還有一個(gè)過(guò)程。現(xiàn)在監(jiān)管部門的態(tài)度是鼓勵(lì)和支持混合所有制公司形式發(fā)展。
他指出，目前資本市場(chǎng)是保險(xiǎn)資金的重要投資渠道之一，投資在資本市場(chǎng)上的保險(xiǎn)資金約占一半以上，因此資本市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是固定收益型產(chǎn)品產(chǎn)生的影響很大。他說(shuō)，當(dāng)前，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展已具相當(dāng)規(guī)模，保險(xiǎn)業(yè)可運(yùn)用資金的95%是來(lái)源于壽險(xiǎn)資金，但這部分資金的投資收益受制于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)的成熟和規(guī)范程度。“目前資本市場(chǎng)仍處于發(fā)展的初期階段。”吳小平認(rèn)為，目前實(shí)行保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的外部市場(chǎng)環(huán)境還不具備。
當(dāng)前，我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的費(fèi)率管制，對(duì)關(guān)系社會(huì)公眾利益的產(chǎn)品、強(qiáng)制保險(xiǎn)產(chǎn)品和新開(kāi)發(fā)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)行審批制，其他產(chǎn)品則實(shí)行備案制。正在嘗試費(fèi)率市場(chǎng)化改革的只有車險(xiǎn)這一險(xiǎn)種，目前允許上調(diào)費(fèi)率累計(jì)調(diào)整幅度不超過(guò)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)基準(zhǔn)費(fèi)率的30%，下調(diào)費(fèi)率累計(jì)調(diào)整幅度不超過(guò)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)基準(zhǔn)費(fèi)率的20%。吳小平談到，由于保險(xiǎn)業(yè)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)采取了較嚴(yán)格的費(fèi)率和償付能力雙重監(jiān)管。
1997年，中國(guó)人民銀行下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)公司保費(fèi)預(yù)定利率的緊急通知》，將人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)預(yù)定利率上下限調(diào)整為年復(fù)利4%至6.5%；1999年，保監(jiān)會(huì)頒布精算規(guī)定，對(duì)定價(jià)基礎(chǔ)和方法作出更加詳細(xì)的規(guī)范。按照此項(xiàng)規(guī)定，我國(guó)人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)必須采用《中國(guó)生命表》，預(yù)定利率不能超過(guò)2.5%。而預(yù)定利率以銀行即期利率為參照系數(shù)，是壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)之一。
去年央行實(shí)施了九年來(lái)的首次加息，這使得壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%的預(yù)定利率面臨考驗(yàn)。而一旦再次加息，現(xiàn)行的預(yù)定利率將低于存款利率。
吳小平認(rèn)為，如果允許實(shí)行費(fèi)率市場(chǎng)化，在加息預(yù)期下，預(yù)定利率勢(shì)必高于現(xiàn)行的2.5%，這就要求保險(xiǎn)資金的投資收益必須長(zhǎng)期保持在2.5%以上。除了外部環(huán)境外，吳小平認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)主體也不具備實(shí)行費(fèi)率市場(chǎng)化的條件。如果實(shí)現(xiàn)費(fèi)率市場(chǎng)化，將對(duì)保險(xiǎn)公司對(duì)費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)的把握和控制能力以及精算水平提出更高的要求。
“不過(guò)對(duì)于費(fèi)率市場(chǎng)化的問(wèn)題可以作為課題進(jìn)行研究。”吳小平表示。在目前預(yù)定利率暫不調(diào)整的情況下，吳小平建議保險(xiǎn)公司可以通過(guò)投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)等投資型產(chǎn)品，把獲得的投資收益作為紅利提供給投資者。資料圖片
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