保監(jiān)會於社科院共建保險(xiǎn)業(yè)智囊團(tuán)

　　李揚(yáng)痛陳“股東單邊治理”缺陷

　　見習(xí)記者 孫 軻

　　北京報(bào)道

　　3月19日，北京金臺飯店，中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心(下稱“保險(xiǎn)研究中心”)舉行成立揭牌儀式。這個(gè)籌劃了兩年多的保險(xiǎn)研究機(jī)構(gòu)由中國保監(jiān)會與中國社科院合作構(gòu)建，此外，還有中國人民銀行、財(cái)政部、證監(jiān)會和銀監(jiān)會等多家部委支持。

　　同一天，“第二屆保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展改革論壇”也在此召開，論壇的主題就是討論和研究保險(xiǎn)業(yè)“十一五”規(guī)劃的20個(gè)課題。

　　為了了解保險(xiǎn)研究中心2005年的工作規(guī)劃及課題進(jìn)展情況，本報(bào)專訪了中國社科院金融研究所所長兼保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任李揚(yáng)。

　　研究成果直接遞交國務(wù)院

　　《21世紀(jì)》：社科院是什么時(shí)候考慮成立保險(xiǎn)研究中心的？

　　李揚(yáng)：大概在兩年前，我和保監(jiān)會主席吳定富同時(shí)產(chǎn)生了由社科院和保監(jiān)會合作成立一個(gè)保險(xiǎn)研究中心的想法。金融所在研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，在國外，保險(xiǎn)公司幾乎是與商業(yè)銀行并駕齊驅(qū)的金融機(jī)構(gòu)。但在我國，保險(xiǎn)業(yè)的規(guī)模和地位遠(yuǎn)不如銀行業(yè)，它還沒有發(fā)揮應(yīng)有的社會管理功能。

　　同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)的研究力量也比較薄弱，我們長期從事金融研究，有一定的基礎(chǔ)，應(yīng)該盡早介入。

　　《21世紀(jì)》：與國內(nèi)已有的保險(xiǎn)研究機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)研究中心有什么優(yōu)勢，研究側(cè)重于哪些方面？

　　李揚(yáng)：現(xiàn)有的保險(xiǎn)研究機(jī)構(gòu)更多的傾向于學(xué)術(shù)研究，我們主要側(cè)重研究金融中的保險(xiǎn)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的保險(xiǎn)。在這方面我們有優(yōu)勢，可以利用社科院的其他研究力量，比如金融所、農(nóng)村所、人口所等都可在需要時(shí)參與到課題組中。

　　作為與保監(jiān)會合作成立的研究機(jī)構(gòu)，可以更方便地吸引業(yè)界力量和國外機(jī)構(gòu)參與，使研究成果符合國情，同時(shí)與國際形勢接軌，并且，我們的研究成果可以直接遞交到國務(wù)院，被決策當(dāng)局者看到。

　　《21世紀(jì)》：保險(xiǎn)研究中心的人員是怎樣配置的？2005年，保險(xiǎn)研究中心主要承擔(dān)哪些工作？

　　李揚(yáng)：在成立初期我們配備了5位研究人員，保監(jiān)會主席吳定富和社科院常務(wù)副院長王洛林將同時(shí)出任理事長。

　　在中心揭牌以前，我們已經(jīng)做了一些工作，比如剛剛完成的保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)研究。2005年研究中心計(jì)劃完成3-4個(gè)課題，目前已經(jīng)確定的課題是“農(nóng)村人身保險(xiǎn)市場研究”，計(jì)劃中的還有“人口結(jié)構(gòu)變動與保險(xiǎn)”。另外，我們承接的保監(jiān)會“十一五”規(guī)劃的兩個(gè)課題都在進(jìn)行中，分別是保險(xiǎn)業(yè)空間布局和人身險(xiǎn)市場研究。我們的研究成果要求操作性強(qiáng)，不需太多修改就可直接推進(jìn)。

　　“股東單邊治理”缺陷

　　《21世紀(jì)》：在對保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的研究中，你認(rèn)為目前我國保險(xiǎn)公司的治理結(jié)構(gòu)存在什么問題？

　　李揚(yáng)：我國保險(xiǎn)公司采用的都是“股東大會、董事會、經(jīng)理層、職工”的四層單向權(quán)力架構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)的基本特征是“股東單邊治理”，股東處于權(quán)力頂層，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，內(nèi)部權(quán)力架構(gòu)呈金字塔形。

　　這種治理結(jié)構(gòu)的根本缺陷在于無法對經(jīng)理層進(jìn)行有效的內(nèi)部制衡和市場制衡，使得保險(xiǎn)公司缺乏不斷創(chuàng)新的能力和長期競爭力，還使得企業(yè)內(nèi)部收入分配的差距有可能過分懸殊。

　　《21世紀(jì)》：那么，這種治理結(jié)構(gòu)無法進(jìn)行有效內(nèi)部制衡和市場制衡的原因是什么？

　　李揚(yáng)：有效的內(nèi)部制衡依賴于充分的信息披露。但在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，創(chuàng)新日益成為企業(yè)成敗的關(guān)鍵，創(chuàng)新過程中所包含的默會知識(即不能用語言表達(dá)的知識)既無法在會計(jì)報(bào)表中反映，也不可能為外部股東所理解，再加上企業(yè)大量的關(guān)鍵性現(xiàn)場知識也無法進(jìn)行充分的信息披露，使得股東單邊治理模式缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制。

　　以安然事件為例。401-k計(jì)劃(養(yǎng)老金計(jì)劃)是美國員工福利計(jì)劃的制度創(chuàng)新，人們只看到其好處，而沒有看到潛在的危害——許多公司的401-k計(jì)劃全部投資于本公司股票。安然公司規(guī)定雇員在50歲前不得出售該計(jì)劃中的股票。而安然公司的高管人員在股東、職工以及證券交易委員會尚未理解或認(rèn)知的時(shí)候牟取私利，置公司員工和股東于悲慘境地。

　　股東進(jìn)行市場制衡的措施之一是，股東通過經(jīng)理人市場的聲譽(yù)機(jī)制對職業(yè)經(jīng)理進(jìn)行挑選，但目前的研究表明，經(jīng)理人市場本身就存在不完全性。

　　《21世紀(jì)》：“股東單邊治理”給我國保險(xiǎn)公司直接帶來的不良后果是什么？

　　李揚(yáng)：股東單邊治理模式因?yàn)槿狈τ行У谋O(jiān)督機(jī)制，造成保險(xiǎn)公司存在嚴(yán)重的內(nèi)部人控制現(xiàn)象和關(guān)鍵人模式。當(dāng)控股股東為私人企業(yè)時(shí)，內(nèi)部人控制往往與家族企業(yè)現(xiàn)象結(jié)合在一起；當(dāng)控股股東為國家時(shí)，內(nèi)部人控制又與政企不分現(xiàn)象連在一起。與內(nèi)部人控制并肩而行的是關(guān)鍵人模式，關(guān)鍵人獨(dú)攬大權(quán)，并且常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身。

　　內(nèi)部人控制和關(guān)鍵人模式使得高管人員能夠輕易地控制和操縱保險(xiǎn)公司股東大會、董事會和監(jiān)事會，使它們變成缺乏效力、徒具形式的“橡皮圖章”。極易出現(xiàn)經(jīng)理層過分在職消費(fèi)、盲目投資、侵吞與掏空公司資產(chǎn)等不良行為。

　　《21世紀(jì)》：怎樣彌補(bǔ)“股東單邊治理”的缺陷？

　　李揚(yáng)：通過對國外保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的研究，我們發(fā)現(xiàn)了各國不同的彌補(bǔ)辦法。比如美國依靠法律制度環(huán)境進(jìn)行外部治理，德國、日本保險(xiǎn)公司采用職工參與制，而相互制保險(xiǎn)公司則是通過引入消費(fèi)者治理彌補(bǔ)股東單邊治理的缺陷。

　　《21世紀(jì)》：那么，改善我國保險(xiǎn)公司的治理結(jié)構(gòu)，采用哪種辦法比較合適？

　　李揚(yáng)：改善我國的保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)，只能走“利益相關(guān)者內(nèi)部治理”的道路，使投資者、職工、經(jīng)理層三方權(quán)力相互制衡，而不能提倡股東利益最大化。在保監(jiān)會擬出臺的《保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)指引》中，應(yīng)明確要求保險(xiǎn)公司在其治理結(jié)構(gòu)中承認(rèn)和保護(hù)利益相關(guān)者的權(quán)利。保險(xiǎn)公司的利益相關(guān)者既包括公司股東、也包括公司職工與消費(fèi)者。

　　另外，可以通過試點(diǎn)逐步引入職工治理權(quán)，《保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)指引》應(yīng)明確董事會代表股東、職工雙方利益，對雙方負(fù)責(zé)。同時(shí)要促進(jìn)保險(xiǎn)經(jīng)理人市場的快速成長，建立全國性的保險(xiǎn)經(jīng)理人資信系統(tǒng)。

　　陳德仁掛冠 薛珍納履新

　　光大永明換帥

　　本報(bào)記者 趙 萍

　　北京報(bào)道

　　早春的天津，光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司(下稱“光大永明”)正在為迎接第二任總裁的到來而忙碌。

　　3月15日，經(jīng)中國保監(jiān)會批準(zhǔn)，即日起，加拿大籍人士薛珍納(Janet De Silva)正式擔(dān)任光大永明總裁兼CEO一職。該消息已獲光大永明新聞部門的證實(shí)。今年1月底，原總裁兼CEO陳德仁辭去了在該公司的所有職務(wù)。

　　據(jù)光大永明一人士介紹，薛珍納具有20多年的壽險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷，對于壽險(xiǎn)公司的管理經(jīng)營有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。受命接任光大永明總裁兼CEO之前，她曾任職加拿大永明金融香港分公司CEO。在其任職的4年里，永明金融香港分公司取得了良好的經(jīng)營業(yè)績和快速的業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　光大永明由加拿大永明金融和中國光大集團(tuán)在2002年攜手組建，總部設(shè)在天津。2004年，光大永明在北京開設(shè)了首家分公司， 2005年2月1日，又獲保監(jiān)會批準(zhǔn)籌建杭州分公司。 2004年，光大永明實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2.13億元，并在競爭日益激烈的天津壽險(xiǎn)市場進(jìn)入了個(gè)險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入的前三甲。今年2月份，光大永明保費(fèi)收入為1358萬元。

　　另外，前述光大永明人士透露，光大永明的團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已獲保監(jiān)會的批復(fù)，目前公司正在積極籌備團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并將繼續(xù)加深在中國本土的戰(zhàn)略布局。