風險凸現 吳定富念響保險資金運用緊箍咒 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月08日 15:54 《財經時報》 | |||||||||
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截至2004年底，保險資金運用余額11249.8億元，比年初增加2871.3億元；保險資金投資結構變化明顯，銀行存款3709.4億元，占比較上年度下降了5.1%；國債和金融債分別為2651.7億元、1156.8億元，占比分別提高6.8和0.4個百分點；保險公司持有證券投資基金575億元；持有的銀行次級債占總發行量的30%以上
本報記者 魏璇 中國保監會主席吳定富日前表示，2005年保監會將制定保險資金管理辦法，對資金運用實施全程監管。他稱：“保險資金運用渠道的拓寬，為保險公司加強資產負債匹配管理、分散投資風險和提高投資收益創造了條件，但市場風險也隨之而來。所以，加強保險資金運營管理勢在必行。” 吳定富在1月7日召開的全國保險工作會議上說，制定保險資金運用管理所涉及金融機構的資格標準，也被納入保監會今年工作的重要內容，同時加強對保險投資管理人員資格認證。 吳定富同時強調，今年還將完善保險資金運用管理體制改革，推行保險資產托管制度。此舉將主要是明確委托人、受托人和托管人的職責和法律關系，形成相互制衡的運行機制。 他同時稱，今年保監會將依托資金托管制度，建立保險資金非現場檢查監督系統，逐步實行實時監控，力促保險公司加強資金運用監管。吳定富同時指出，在防范風險、提高收益上，保監會還將加強資產負債匹配管理，分段管理存量和增量資產，對新增資產實行專戶管理。資金運用管理部門要參與保險產品開發，促使產品開發與資產負債匹配管理相銜接。 他透露，目前保監會正在逐步加強與財政部門和銀行、證券監管部門的合作，建立保險資金運用協同監管機制。 放寬投資風險凸現 自去年以來，中國的保險公司資金運用明顯拓寬。《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》的發布，推進了保險資金進一步進入資本市場的進程，保監會與證監會聯合發布了《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》，允許保險資金直接投資股票市場。 此外，保監會與中國人民銀行聯合發布了《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》，允許保險外匯資金境外運作。同時，保監會還允許保險公司投資銀行次級債和可轉換公司債券、允許外資保險公司向商業銀行辦理協議存款。 但是，過去的2004年，中國保險業的生存狀態并不樂觀。從市場環境看，隨著貨幣政策和財政政策調整，利率上調和中長期債券發行量減少，以及銀行協議存款需求下降，封閉式基金浮虧嚴重，個別證券公司的風險波及到保險業，都影響了保險業的經營狀況。 此外，利率市場化進程對保險經營也產生了越來越大的影響，客觀上要求保險業對利率的敏感性不斷增強。值得關注的是，吳定富以“金融綜合經營深化”來形容當前保險于銀行、證券業之間競爭與合作的趨勢。種種變化表明，保險市場與資本市場、貨幣市場的聯系越來越緊密，因此市場風險更容易在不同行業、不同機構之間相互傳遞。 投資結構趨向優化 2004年，全國保費收入4318.1億元，同比增長11.3%；截至2004年底，保險公司總資產11853.6億元，比年初增加2730.7億元；保險資金運用余額達到11249.8億元，比年初增加2871.3億元。 今年一個特殊的情況是，受上調存貸款利率的影響，人身險業務增長有所放緩，保費收入同比增長僅為7.2%。 來自證券市場對行業的影響是，受到證券公司被托管的影響，中國人壽(行情 論壇)保險股份有限公司(以下簡稱中國人壽)和中國人民保險股份有限公司(以下簡稱中國人保)，以及新華人壽保險股份有限公司都有部分資金損失的風險。 其中，中國人保有4.134億元的資產“受困”漢唐證券，涉及面值人民幣3.565億元的國債和人民幣現金5685萬元；中國人壽托管在閩發證券的面值為4.46億元的國債亦因為閩發被托管而存在風險，為此，中國人壽不得不計提8000萬元的減值準備，剩下的還有3.6億元。 “這個情況的發生，既是保險業與其他行業關聯增強帶來的風險，也是保險公司資金運營管理方面需要提高的反映。”據吳定富介紹，目前保險資金運用的投資結構已經發生明顯變化，銀行存款3709.4億元，占比較上年度下降了5.1%；國債和金融債分別為2651.7億元、1156.8億元，占比分別提高6.8和0.4個百分點；保險公司持有證券投資基金575億元；持有的銀行次級債占總發行量的30%以上。此外，可轉債也成為保險資金運營新的亮點。 【版權聲明】本文為（媒體名稱）授權刊登之作品，其他網站不得轉載本文全部或部分內容，除非經和訊網-《財經時報》授權許可。
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