|
目前，中國壽險市場上人身保障的險種，主流的產品都是帶有投資性質的產品。保險公司投資型產品比重較大的業務結構對保費收入和保險密度產生了較大的影響。
2003年，國內某人壽保險公司，保費收入增長很大程度上集中于躉繳比例較高的銀行代理、團險等分紅產品業務。從個人壽險來看，2003年該公司某兩全保險作為投資型產品，其業務收入為345.36億元，占公司個人轉移保單和新保單的投資業務收入總額的44.7％；
另外一種理財兩全保險作為風險型產品，其總承保保費為88.76億元，占公司個人人壽保險保費收入和投資型保單管理費收入總額的21.0％。2004上半年，一種兩全保險作為投資型產品，占新單保費收入的44.6％相當于新增保單保費收入的一半來自于投資型產品。
首先，使得保費收入驟增。在分紅保險中，投保人支付的保費，實際上是借給保險人去投資的，要以本金及最低保底額的形式是要返還的，這無疑在短期內增加了保費收入，對于躉繳的分紅保險更為甚之。
其次，投保人的實際保費收支出無法更真實反映投保人保障程度。盡管分紅保險也具有保障功能，但是與一般的不具備分紅功能壽險產品相比，投保人在投保時主要是傾向于投資功能，換句話說，投資者更多的將分紅保險產品作為同證券、基金一樣的投資。
以國內某公司分紅型產品為例，購買20份10年期，共交20000元保費，到期可獲得滿期生存保險金23240元和領取累積紅利；按單利計算，保險公司給予投保人的年利率為1.62％比目前的同期銀行1年期利率1.98％還低，而目前投資市場低迷，保險公司分紅業務實際經營狀況很差，分紅較少，客觀上造成了分紅產品目前的困境。當然，從理論上講，分紅產品有利于保險公司緩解利差損，但是在目前回報較低的時候，前提是投保人愿意和保險公司一起度過低盈余的難關，否則，保險公司將不得不面對批量退保。如果投保人往往會選擇抽回投資，必然造成保障程度的降低。
第三、在可支配收入一定的條件下，影響投保人將資金購買基本保障險種的支出，從而降低實際保障程度，從節約保險資源的角度來說，實際是對保險資源的一種浪費。仍以該分紅型保險產品為例，當分紅保險產品分紅較少時，大多數中國老百姓的習慣是至少是保本，由于壽險分紅產品兩年后才有現金價值，而目前的分紅產品多為02和03年銷售的，大多數仍處在虧損狀態，因此老百姓不會輕易退保，那么必然將會降低老百姓購買其他保障險種的支出。
第四、國民的保險意識，即通過保險分散自身風險的意識，是沒有隨保費收入增加而同比例增加的，相反會使投保人認為保險是一種投資工具，淡化風險分散工具的職能，產生對保險產品錯誤的認識，降低實際的購買需求。
因此，在我國，如果不考慮目前中國保險市場發展的實際情況和保險的社會基礎和人文環境，在國民的基本的保障尚未滿足的情況下，過度發展投資理財型的保險業務，實際上是降低了保險的有效供給，短期內影響不會很大，長期必將降低相關業務的保費收入增長速度，同時造成了保險資源的極大浪費，降低了國民的保障程度。 (證券日報)
| 
