分紅險唱獨角戲望　　

　　在過去一年，存款利息低位運行，與之相關的萬能險市場變得冷清了許多。而與股市聯(lián)系較為密切的投連險，也因股指“過山車”般的跌宕起伏也遭到了市場冷遇。

　　與萬能險、投連險相比，分紅險除具有基本保障功能外，保險公司每年還根據(jù)分紅保險業(yè)務的實際經(jīng)營狀況，決定紅利分配，即客戶可以與公司一起分享公司的經(jīng)營成果，尤其在目前保險公司投資渠道不斷放開、險資投資收益不斷推高的時代，分紅險頗具吸引力。

　　同時，新會計準則規(guī)定投連險和萬能險的投資部分不再計入保險公司的保費收入，這也令保險公司更寵愛分紅險，造就了分紅險的火爆場面。

　　多家公司僅在2010年元旦節(jié)時就出現(xiàn)保費同比翻番，分紅險井噴態(tài)勢一直延續(xù)到年末。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅2010年上半年，便有130款分紅險扎堆上市，是上年同期的近7倍；截至2010年11月底，分紅險在整個人身險業(yè)務中占比高達71.2%，已成為絕對主力。

　　聞 高分紅、快返還成賣點

　　此前壽險產(chǎn)品的投保年齡上限通常為55歲，而當下越來越多的新款分紅險則將投保年齡放寬，旨在覆蓋更多人群。從目前市場特點來看，分紅險多為連續(xù)繳費5年或10年的產(chǎn)品，以后每隔一年或兩年就可領取到較高的返還金，且60歲后返還金還不斷提高。

　　有的公司為了增加賣點，在逐年快速遞增保額、生存金快速返還方面做出調整，如有的公司在產(chǎn)品收益中標明保險保額每年以基本保額5%的速度遞增。

　　在目前通脹預期的背景下，“抗通脹”成為了保險銷售的一大策略，有的保險公司還專門開發(fā)“返本還收益”概念的分紅險。而多數(shù)投資者也將返還快、紅利高視為選擇分紅險的主要標準。

　　為了吸引更多投資者，市場上還出現(xiàn)保險公司以成本換規(guī)模的局面，除了提高基礎年度紅利之外，還向客戶派發(fā)“特殊紅利”。

　　問 分紅險“火爆”存隱憂

　　分紅險緣何“火爆”？投資者的保險需求大，而萬能險、投連險因客觀因素被冷落是原因之一。但更重要的一個原因則是，保險銷售人員在銷售分紅險時總會給投資者“畫餅”，如以中等紅利水平計算，到60歲可領取一大筆可觀的資金養(yǎng)老，如果不領還將以復利計息等。

　　保險專家對此分析，盡管分紅險在提供基本保障的同時，可能帶給投資者紅利，但這種紅利分配是不確定的，因為近幾年保險公司盈利主要依賴于投資，而投資是具有很大不確性的，這一點投資者一定要有心理準備。

　　記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，保險資金的投資收益很大程度上靠資本市場的波段操作，投資收益高低與股指很類似，如2005-2009年分紅險收益率基本上就是隨大盤指數(shù)同進退，如在牛市時分紅險收益率就達到歷史高點10.24%，而股市轉熊后，分紅險收益率也急速下降。直到目前，保險公司的投資經(jīng)營收益仍主要依賴于資本市場。可見，紅利分配并非想象中那么“美”，當保險公司經(jīng)營不善或出現(xiàn)虧損，紅利完全可能為“零”。

　　切 投保勿舍本逐末

　　保險最根本的功能是保障，如果失去了“保障”，意味著在眾多金融理財產(chǎn)品中頓然失色。有專家指出，如果投資者追求資金安全，可以存銀行，如果追求高收益，可以炒股炒金，而保險在提供保障的基礎上能實現(xiàn)保值增值才是其在理財市場立足的前提，保險公司與投資者都不應舍本逐末。

　　然而，目前很多公司卻淡化保障一味宣傳收益，銷售人員面對目標客戶也不再了解是否有風險敞口，而大肆宣揚某某產(chǎn)品的收益很高之類來刺激投資者“大賺”的欲望。但目前購買分紅險的客戶，很多還沒有意外保障、健康保障。“如果在分紅險繳費期間，客戶健康狀況發(fā)生變化，無法持續(xù)繳費，也沒有足夠的錢治病，這是很可怕的。”一位保險公司人士指出，購買保險產(chǎn)品，首先要有人身和生活保障，再追求資金保值增值、追求投資的高收益。

　　商報記者 崔啟斌