增額分紅保險(xiǎn)收益有多高

　　文/本刊記者 溫慧抒

　　《卓越理財(cái)》：您在本期《晴雨表》欄目中談到增額分紅保險(xiǎn)投資收益率能達(dá)到13.2%，是怎么測(cè)算的？

　　萬(wàn)里祥：由于目前只有“新華人壽”獲準(zhǔn)進(jìn)行“增額分紅”保險(xiǎn)的試點(diǎn)，下面以新華

人壽“財(cái)智人生”終身增額分紅保險(xiǎn)投資收益率的測(cè)算為例：

　　“財(cái)智人生”增額分紅保險(xiǎn)不同年齡段投資收益率比較

   

投保年齡	5年共投資（萬(wàn)元）	60歲時(shí)現(xiàn)金價(jià)值（萬(wàn)元）	平均年投資收益率（%）
1	3.45	68.92	31.63
5	3.65	54.27	25.2
10	4	38.62	17.31
15	4.4	31.6	13.74
20	4.85	25.12	10.45
25	5.3	20.68	8.29
30	5.8	16.07	5.9
35	6.35	13.1	4.24
40	7	10.09	2.2
總平均年投資收益率                                             13.2%

　　總平均年投資收益率 13.2%

　　新華人壽“財(cái)智人生”增額分紅保險(xiǎn)投保年齡在1一40歲，到60歲退休時(shí)平均年投資收益率可達(dá)13.2%(較高水平)，按較低水平預(yù)測(cè)也能達(dá)到8%。其中保底收益率在4% 以上。

　　《卓越理財(cái)》：增額分紅保險(xiǎn)的投資收益率為什么能達(dá)到這么高？

　　萬(wàn)里祥：13.2% 的投資收益率代表的是目前增額分紅保險(xiǎn)的預(yù)期收益率，并不代表保險(xiǎn)公司實(shí)際的當(dāng)年投資收益率。由于保險(xiǎn)投資是一種中長(zhǎng)期投資，不是1年、2年就要拿回報(bào)的，測(cè)算投資收益率只能是在相對(duì)的年齡段和一定的時(shí)間段內(nèi)，根據(jù)不同的品種，不同的交費(fèi)期限及公司的預(yù)測(cè)投資水平作出相應(yīng)的預(yù)期投資收益率。目前按保監(jiān)會(huì)規(guī)定，按現(xiàn)金分紅的保險(xiǎn)公司只從每年可分配盈余中拿出70%參與客戶分紅，而未分配盈余不參與分配。而新華人壽作為保險(xiǎn)行業(yè)唯一試點(diǎn)增額分紅保險(xiǎn)的公司，不僅每年從可分配盈余中拿出70%參與客戶分紅，而且還要從未分配盈余中拿出70%參與分紅，這樣給客戶帶來(lái)的分紅利益最大化，同時(shí)也會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)遠(yuǎn)期的分紅風(fēng)險(xiǎn)。但正是因?yàn)樵鲱~分紅保險(xiǎn)每年沒有紅利流出以及對(duì)紅利分配的遞延增加了保險(xiǎn)公司的投資資產(chǎn)，同時(shí)，不存在紅利現(xiàn)金流出壓力，保險(xiǎn)公司可以增加長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資比例，這在很大程度上增加了分紅基金的投資收益，提升了投資人的紅利收入，并為保險(xiǎn)公司規(guī)避遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)可能。這就需要挑選管理能力強(qiáng)、投資水平高、增長(zhǎng)速度快、具有一定代表性的公司進(jìn)行試點(diǎn)，取得經(jīng)驗(yàn)。

　　新華人壽成立9年來(lái)連續(xù)9年盈利，總資產(chǎn)已超過(guò)500億。投資收益率年年超過(guò)社會(huì)平均投資收益率，并連續(xù)5年超過(guò)12%，最高達(dá)到過(guò)18.29%。而只要保險(xiǎn)公司的投資收益率達(dá)到6%，預(yù)測(cè)出客戶的增額分紅投資收益率即是較高水平的預(yù)期投資收益率。

　　隨著中國(guó)