滬深300指數(shù)昨日以接近全天最低點(diǎn)的2532.98開(kāi)盤后，一路上行，盤中最高至2594.46，最低輕探2532.15，尾市報(bào)收于2589.44，上漲69.15點(diǎn)，漲幅達(dá)2.74%，全天共成交576.23億元，成交量有所放大。

　　受此影響，期指仿真交易各合約繼續(xù)上漲。其中，當(dāng)月合約漲幅依然不及遠(yuǎn)月合約，IF0703較滬深300指數(shù)僅高出約45點(diǎn)，收盤報(bào)263..3，比前日上漲0.79%。遠(yuǎn)期合約IF0706的上漲則無(wú)所顧忌，漲幅達(dá)2.36%。目前，IF0706對(duì)IF0703的升水已擴(kuò)大到400余點(diǎn)，達(dá)到兩合約開(kāi)盤以來(lái)的最高升水值。

　　由于昨日滬深300指數(shù)升至2560點(diǎn)時(shí)盤面比較強(qiáng)勢(shì)，因而我們?cè)谶@一點(diǎn)位放棄做空。注意到IF0703和IF0706在不斷拉鋸中，差值也不斷擴(kuò)大，因此我們做了少量合約間的套利單，買近拋遠(yuǎn)，但凈頭寸還是5手的空單。

　　今天，如滬深300指數(shù)不能突破2600，我們將平掉多單。

　　（萬(wàn)達(dá)工業(yè)品與金融衍生品研究中心）

　　期指答疑

　　問(wèn)：什么是

股票指數(shù)期貨？答：股票指數(shù)期貨是以某種股票價(jià)格指數(shù)為依據(jù)的金融期貨合約，是買賣雙方根據(jù)事先約定，同意在未來(lái)某一特定時(shí)間按雙方事先約定的價(jià)格進(jìn)行股票

指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。在合約到期后，股指期貨通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式進(jìn)行交割。

　　在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以事先規(guī)定的單位金額來(lái)加以計(jì)算的。期指一般以3月、6月、9月、12月為循環(huán)月份，也有全年各月都進(jìn)行交易的，通常以最后交易日的收盤指數(shù)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。