仿真交易期指緊跟現貨創新高

　　作者：高璐

　　仿真交易期指緊跟現貨創新高，業內人士提醒投資者注意節后價格波動風險。

　　新年仿真交易的第一天，股指期貨跟隨現貨市場出現大幅震蕩行情，并創下新高。業內人士提醒投資者，雖然目前仿真交易不存在節假期間外盤走勢變化等風險，但仍應當注意節后價格劇烈波動造成的風險。

　　受現貨市場飆升，昨日滬深300股指期貨仿真交易4個合約全部創出新高，主力IF0701合約跟隨現貨拉升表現最為明顯，跳空缺口較大，但仿真交易合約在下午收盤前并未跟隨現貨跳水，只是小幅回調。主力IF0701合約收盤報價2153.2點，漲幅達4.62%，持倉量減少11428手，全天共成交128940手。

　　南華期貨陳軍志表示，由于現貨漲勢堅挺，在止損買盤和多頭獲利平倉推動下股指期貨價格節節攀升。但他指出，從昨日盤中走勢來看，投資者表現出比較有節制的減倉，說明投資者已經能夠意識到控制風險的必要性。據他介紹，昨日該公司盤中強制平倉賬戶87個，共576手，但當天并沒有出現爆倉賬戶。與之形成鮮明對比的是，節前最后一周南華期貨共有19個賬戶存在保證金風險，強制平倉共96手。陳軍志表示，這主要是由于還有不少投資者雖然已意識到大盤即將出現回調就做空單買入，但習慣于

　　上海中期風控人員也告訴記者，截至昨日，上海中期賬戶保證金可能存在風險的大約有400個左右，占交易賬戶近四成左右。爆倉賬戶約有10多個。賬戶情況與節前基本持平。該人員表示，現在期貨公司客戶的風險控制意識都比較強，滿倉操作比較少，沒有客戶持滿倉過夜。同時由于上海中期保證金水平相對比較高，兩個近月合約保證金水平都在15%，而兩個遠月合約的保證金在20%和30%，所以期貨公司比較容易控制風險。

　　不少期貨公司的風控人員均表示，通過一段時間的測試和交易，目前股指期貨仿真交易跟隨現貨聯動走勢展現完整，但同時投資者也應該明確，現在畢竟處于仿真交易期間，由于資金虛擬以及市場缺少套利盤存在等，與真實市場還存在差異，目前市場還是表現單純的跟隨現貨走勢，沒有真正起到期貨規避風險和價格發現等功能和作用。上海中期風控人員表示，由于節前受現貨漲勢影響，多頭氣氛太過濃厚，成熟投資者對于“大起”后的“大落”應該早做準備，目前由于不存在風險對沖，所以股指期貨仿真交易是在現貨開始跳水后才表現跟隨性回調的，如果在真實市場中，期貨應該能提前表現現貨回調的預期。