新浪財經訊 由上海期貨交易所主辦的第七屆上海衍生品市場論壇5月28日-29日在上海召開，此次會議的主題是“全球經濟復蘇與商品期貨市場”。新浪財經作為本次論壇的獨家網站戰略合作伙伴全程直播。以下為撫順新鋼鐵銷售處處長吳艷輝演講實錄。

　　吳艷輝：尊敬的各位同仁，大家下午好。非常感謝上海期貨交易所領導，給了我這個舞臺，跟大家共同地探討鋼鐵生產企業與期貨，也非常感謝在座的我的老朋友、我的同仁，冒著困意在堅持跟我共同分析鋼鐵企業與鋼鐵期貨。

　　前面聽了幾位專家對宏觀經濟的分析，從宏觀經濟的運行走勢，到其發展的機遇和挑戰，我受益匪淺，我也很贊同剛才五礦集團的姚總講的，各位專家所分析的是宏觀經濟，作為企業代表和在座同仁，我們是干具體事，是搞微觀的。從微觀企業來講，如何在不可回避的宏觀環境下，找好自己的位置，堅持生存，我想，我們還是研究我們微觀企業應該做的事。上海期貨交易所交給我一個題目，叫做鋼鐵生產企業與鋼材期貨，說句實話，面對在座各位專家，讓我從理論上分析是很困難，我想用參與期貨的體會做一個匯報，匯報過程中，避免從觀點上，從理論數據上，可能存在這樣、那樣的問題，希望各位專家給予批評指正。

　　我匯報題目分幾塊，第一塊鋼廠對鋼材期貨的認識，第二是北方鋼廠利用套期報紙的條件，第三是套期保值的風險管控，第四是交割流程，第五是案例，第六是幾點體會，第七是總結和創新銷售業務。

　　我第一個題目是鋼廠對鋼材期貨的認識，我們鋼廠面對鋼材期貨都是新兵，又有其共同的特點，這個特點有四點，一是缺乏對期貨知識的了解與認識，二是沒有專業的期貨人才，三是企業領導者普遍缺乏期貨入市的膽識，第四上層管理機關與監督部門不愿承擔企業參與期貨市場的審批責任。面對這四個共同的特點，也提示我們期貨公司的各位朋友，在給鋼廠上課的同時，重點抓住企業高層領導干部，重點抓住上層決策者。

　　鋼材期貨的推出，促使新鋼鐵對期貨進行深入的認識，這種新的認識，我們得益于上海期貨交易所黃金鋼材部的領導團體的鼎立支持，也得到了期貨公司專業人員給我無私的服務，才使我對期貨有了質的感受，也恰恰是期貨公司的同事對我老板的培訓，對我老板思想潛移默化的一種感染，走出一個誤區，這個培訓對鋼鐵企業絕對不能盲目地做，我們不具備培訓的專業水平，因此請專家，請高人，新鋼鐵對認識這塊，做到了專業培訓和自我培訓相結合，先后搞了七次培訓，高管培訓三次，高管培訓這塊，我們專程請專家進行培訓，其實我們大家都知道，特別是我們兄弟企業，我們老大哥企業，作為一個大的鋼鐵企業，老板的思想你不經過反復培訓，讓他對鋼鐵期貨有了認識，他怎么去決策呢。培訓同時，應該抓好品牌注冊的準備，按照上海期貨交易所規定的標準，完成自我的一種推薦，同時也在規范整個品牌的質量標準上抓緊，只有做到這一點，才能通過上海期貨交易所標準的檢驗。通過學習，使我們企業真正地理解到了期貨的重要意義，這個重要意義就是價格發現，規避風險，獲取穩定利潤方式和融資渠道。

　　對期貨的重要性有了認識以后，我們認為鋼廠還必須要完成三個標準，第一是組織制度保障，第二人才保障，第三資金保障。組織制度保障必須建立架構清晰，責任到位，制度完善的這么一個組織制度，從新鋼鐵的角度來看，從計劃的確立，到到操作流程，到監管制度，從上到下，都有一套整個的組織架構和管理流程。然后是人才保障，接著就是資金保障。

　　第二個要跟大家匯報的是，北方鋼廠利用套期保值的條件，剛才講的幾個保障，市場存在套期保值機遇，從我們體會來看，存在四種機遇，這種前提是什么呢？作為我們鋼廠有嚴密的考核制度，只做套保不做投機，什么樣的條件可以出現這種機遇呢？我們總結了一下，期現價差，區域價差，期貨預期價格和當期成本的價差，預期成本與當期的目標期貨價格的價差，只有這四個機遇，我們才做好套期保值的工作。回過頭來講，既然是北方鋼廠，新鋼鐵大家知道坐落于沈陽旁邊的撫順市，年產鋼300多萬噸，主要是建材企業，它的產能條件好，季節條件，區域物流條件，原材料條件，大家都知道北方鋼廠都面臨這些條件，產能條件東北最大的生產廠等等一系列的情況。

　　作為新鋼鐵，在套保的原則這塊，包括以上幾個方面：規避風險，實現利潤，發現價格指導生產，拓展渠道，鎖定成本。自然條件給公司帶來的經營風險，一個是季節風險，原材料成本風險，北方鋼廠工作的領導都知道，北方的礦石采購，原材料儲備相當難，從7月份就要把過冬的原材料儲備起來了，區域物流的風險，一會有幾個數據，我想展現給幾個，區域物流風險，產業物流的風險，整個車皮的運輸成本，都會給鋼鐵價格帶來風險。大家可以看到自然條件給公司帶來的經營風險，以沈陽為例，我們每年價格走勢，7、8月份最高，到10月份開始變低，甚至是虧本運行，還有海運價格，12月份海運價格突飛猛進，還有原材料，我們帶了兩張照片，冬天必須存儲。

　　新鋼鐵利用市場出現的機遇，我們抓住了多次機會進行了套期保值操作，期現差價，區域差價等等。這個是期現差價的表，我們下單子，400塊差價做，區域差價，然后是期貨預期成本和當期成本的價差，也做，預期成本與當期目標期貨價格的價差這張圖也可以看看。螺紋鋼連續走勢圖，可以說是期貨給新鋼鐵利潤極大的支持，可能有各位朋友問，賺了多少錢，告訴大家：保密。

　　套保空間廣闊，但是套保的風險管控是很重要的，必須做到集團重視，明確各個部門的職責，規范期貨交易操作業務。是我框架體系的保證，是我整個嚴管流程決定了這點，有采用資金的保證員兩名，有審計的，有操盤的。

　　作為鋼廠要實現套期保值，必須要理清和熟知交易所規定的交割流程，在這方面準備的過程中，可以向各位同仁匯報，新鋼鐵投入了大量的人力物力，歸結一點，理清整個物流過程中，規范管理的一些結點，是熟知上海期貨交易所對螺紋鋼交割每個環節的規定，我們七個人走遍了上海期貨交易所交割的所有場所，對所有物流進行了筆筆測算，對所有交割流程的所有規定進行了實地演練，比如上海期貨交易所規定的交割標準等，我們已經做到了熟知，交割保證這塊，大家看我的交割流程圖，也恰恰是在嘗試過程中積累出來的。

　　第五點，我給大家講講案例，我拿三個例子，給大家匯報匯報。09年8月份到9月份的套保平倉操作的一個過程，我的利潤相當可觀。這張是套保交割操作，說句實話，不是完全為了交割，而是為了規避風險，獲取利潤，所以大家看，這是一個典型案例。09年12月到今年1月份，我們又做了套保期現雙贏操作，這個例子比較特殊，走出了一個早期攀升的一個過程，

　　再講講我的幾點體會，通過套期保值，我們有以下這么六點體會：規避風險，規范物流，獲取利潤，鍛煉了隊伍，拓展了渠道，還有最重要的一條是提升了品牌認可度，嚴肅了工藝操作紀律，可以說鋼材期貨的推出對整個新鋼鐵的質量有了一個新的飛躍。

　　最后總結和創新銷售業務，為了今后做好交割工作，更好地為貿易商服務，新鋼鐵在實物交割和創新業務方面也取得了一定的收獲。謝謝大家。