新浪財經訊 由上海期貨交易所主辦的第七屆上海衍生品市場論壇5月28日-29日在上海召開，此次會議的主題是“全球經濟復蘇與商品期貨市場”。新浪財經作為本次論壇的獨家網站戰略合作伙伴全程直播。以下為中國證監會主席助理姜洋發言實錄。

　　尊敬的各位領導，各位來賓，女士們，先生們：

　　上午好！很高興出席由上海期貨交易所主辦的第七屆上海衍生品市場論壇。上海衍生品市場論壇自2004年創辦以來，已連續成功舉辦了六屆，正日益成為中國期貨市場展示發展成就、深化產業服務、促進國際交流的重要平臺和窗口。在此，我謹代表中國證監會對本屆論壇的成功召開表示衷心的祝賀！對參加論壇的中外同行及有關方面的領導、專家和企業家表示熱烈的歡迎！本屆論壇的主題是“全球經濟復蘇與商品期貨市場”，下面，我就穩步發展期貨市場、更好地服務于實體經濟健康發展談幾點意見：

　　一、我國期貨市場服務實體經濟的能力初步顯現

　　2004年《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》發布以來，在國家“穩步發展期貨市場”方針的指引下，中國證監會不斷加強期貨市場基礎性制度建設，穩步推進新產品上市和加強市場風險監管，期貨市場逐步進入了持續穩定健康發展的軌道，期貨市場與現貨市場、實體產業的融合度不斷提高。國際金融危機爆發以來，中國期貨市場繼續堅定不移地推進改革創新，在積極應對危機、維護平穩運行的同時，進一步增強了服務國民經濟發展的能力。

　　一是產品結構日益完善，市場規模穩步擴大。目前，我國已成功上市了23個期貨品種。除原油外，國際市場上主要的大宗商品期貨品種在我國都已上市，覆蓋農產品、金屬、能源和化工等諸多產業領域的商品期貨品種體系基本形成。同時經過3年多的精心籌備，4月16日，我國第一個金融期貨品種——滬深300指數期貨合約在中國金融期貨交易所正式上市交易，一個多月來總體運行平穩。今年前4個月，全國期貨市場累計成交8.6億手，成交金額64.9萬億元，同比分別增長60%和124.6%，客戶保證金突破1200億元，投資者開戶數超過100萬戶。經過這些年的規范治理，期貨公司的資本實力、抗風險能力、盈利能力以及服務實體產業的能力也正日益提升。

　　二是市場法制基礎不斷加強，各項基礎性制度建設全面推進。一直以來，中國證監會始終堅持把加強期貨市場各項基礎建設作為工作的重中之重。法規層面，根據期貨市場發展新形勢的需要，推動修訂頒布了《期貨交易管理條例》。同時，配套修改和新制訂了涉及期貨交易所、中介機構、高管人員、金融期貨業務等覆蓋期貨市場各個方面的配套規章和規范性文件。制度層面，逐步建立并完善了期貨保證金安全存管監控制度、期貨投資者保障基金制度、開戶實名制、統一開戶制度、期貨公司凈資本監管制度、分類監管制度、股指期貨投資者適當性制度，以及正在著力推進建設的“期貨市場運行監測監控系統”等。這些法規制度建設，使市場的規范化程度大大提高，為期貨市場服務實體經濟發展提供了有力保障。

　　三是市場功能逐步發揮，服務國民經濟發展的能力初步顯現。近年來，我國期貨市場總體保持平穩運行，沒有出現大的風險，特別是2008年以來成功應對了國際金融危機的沖擊，市場功能逐步發揮。在一些領域，期貨價格在指導現貨生產、消費和流通方面的先導作用日益顯現，一些較為成熟品種的期貨價格已經成為國內外貿易的重要定價參考，國際影響力正在增強。相關產業鏈企業也越來越認識到期貨市場的重要性，通過期貨市場進行套期保值、管理風險的企業穩步增加。

　　二、積極推動期貨市場改革與發展，更好地服務于實體經濟

　　從期貨市場萌芽、產生和發展的歷程看，期貨市場與實體經濟始終緊密相連，植根于實體經濟，服務于實體經濟。歐洲的工業革命使倫敦成為世界性的原材料交易定價中心；美國南北戰爭之后，農業生產力的迅速發展產生了芝加哥這樣一個世界性的農產品定價中心；20世紀70年代后的經濟全球化和風險管理全球化，再次確立了北美和歐洲世界衍生品交易中心和定價中心的地位。在這次國際金融危機中，以期貨市場為代表的場內衍生品市場以其監管嚴格、規則簡單透明和注重風險管理，不僅成功地度過了金融危機的沖擊，而且較好地發揮了對沖風險的功能，并為市場提供了流動性，這一點已經得到了國際社會的廣泛認可。

　　我國期貨市場只有短短十幾年的發展歷史，伴隨著商品流通體制改革和市場經濟體制改革而建立并逐步發展，已經具備了一定的規模，也逐步發揮了市場的經濟功能。但離有影響力的商品定價中心還有較大距離。目前，芝加哥、倫敦的定價中心的影響力是經歷了上百年的努力形成的。因此，我們要清醒地認識到，不是建立了期貨市場就取得了定價中心的地位，也不是上市了期貨品種就有了定價話語權。只有當現貨相關行業的市場化程度比較高，期貨市場形成的價格受到各方廣泛認可，行業上下游(境內外)企業廣泛參與，參與者能方便進出市場實現套期保值，期貨價格作為行業定價的基準才能確立。也就是說只有當價格發現和套期保值的功能在國際國內得到廣泛認可，并普遍采用其價格作為經濟活動的參考，才能說形成了商品定價中心。因此，定價中心建設是一項長期而艱巨的任務，涉及到經濟活動的多個方面，需要全社會共同努力和推動才能實現。當前還存在著一些制約期貨市場服務經濟發展的內外部因素和矛盾，需要我們共同努力去克服和解決，以更好地服務于國民經濟發展。

　　從外部環境看，隨著中國經濟越來越深入地融入全球一體化進程中，一方面，由地緣政治、利率、匯率和原材料價格等變化引起的不確定性，導致國內各類經濟實體參與期貨交易進行風險管理的需求日益強烈；另一方面，我國又存在著大量的制約企業參與套期保值的法律政策障礙和體制機制矛盾，制約了企業的參與度和期貨市場功能的進一步發揮。因此，迫切需要提高全社會對風險管理意義的認識，從更高的層面認識期貨市場的積極作用，創造條件并采取積極有效的政策措施，促使期貨市場更好地發揮其價格發現和風險管理的功能，不斷增強期貨市場的定價能力和話語權。

　　與此同時，期貨市場自身也還存在一些結構性矛盾和問題。主要表現在：投資者結構不合理，以個人散戶為主，現貨企業參與度不高；產品結構不合理，以商品期貨為主，金融期貨剛剛起步；市場規則制度還存在一些制約功能發揮的不利因素；市場中介機構服務產業的能力還需加強；監管的效率和能力也還需要進一步提高等。

　　三、進一步促進期貨市場服務實體經濟發展的措施

　　當前，我國期貨市場運行總體平穩、交易規模快速增長。但是，我們必須居安思危、未雨綢繆，決不能忽視風險控制。此次國際金融危機的一個重要的教訓，就是國際金融市場長期以來過于強調創新和流動性，忽視了相應的監管和風險控制。我們要充分吸取這個教訓，守住不發生系統性風險的底線，各項創新活動都必須有針對性的監管和制度安排，確保風險可測、可控、可承受。

　　當前和今后一個時期，將是我國期貨市場由量的擴張向質的提升轉變的關鍵時期。下一步，中國證監會將繼續按照國家“穩步發展期貨市場”的指導思想，堅持以科學發展觀為指導，以服務國民經濟又好又快發展為目標，以推進解決制約期貨市場服務實體經濟的體制性、機制性問題為重點，標本兼治，遠近結合，內外并舉，重點做好以下幾方面工作：

　　一是繼續堅持服務實體經濟的導向，促進商品期貨市場健康發展。品種的功能發揮是一個逐步的過程，新品種上市只是功能發揮的開始，后續的精心培育才能保證服務實體經濟的水平和質量。交易量和市場規模要始終服務于功能發揮。要全面評估已上市商品期貨品種的市場運行質量和功能發揮情況，有針對性地完善規則制度，做精做細期貨品種，促進經濟發展方式轉變和結構調整，更好地服務于國民經濟發展。要逐步建立科學的新品種上市工作機制，穩步推動國民經濟發展需要、市場條件具備的商品期貨新品種上市。要加強市場風險的預警和監測、監控工作，確保商品期貨市場穩定運行。

　　二是繼續堅持“高標準、穩起步、嚴監管”的標準，確保股指期貨安全運行。要把風險防范放在優先重要的位置，堅持發展的速度與監管的能力相適應，創新的步伐與風險控制的水平相匹配，積極研究探索股指期貨市場的運行規律，進一步完善跨市場監管機制，切實加強市場一線監管，堅決打擊市場操縱、內幕交易等違法違規行為，維護公開、公平、公正的市場秩序。加強市場培育和功能評估，逐步深化市場功能，服務經濟金融改革全局。

　　三是要強化期貨公司中介定位，扶優限劣，促進行業結構優化。要進一步明確期貨公司作為現代金融服務企業的功能定位，以服務現貨企業和產業發展為核心，支持期貨公司圍繞主營業務開展組織創新、服務創新和技術創新，著力提升專業化中介服務能力。深入推進期貨公司分類監管，通過差異化的政策導向扶優限劣，支持優質期貨公司做優做強，推動期貨行業市場化整合。適時開展期貨公司客戶資產管理業務試點。制訂期貨公司從事期貨投資咨詢業務相關辦法。研究開展境外期貨代理業務。

　　四是要加強投資者教育，進一步完善投資者適當性管理。要積極探索投資者教育和分類管理的長效機制，嚴格落實股指期貨投資者適當性制度的各項要求，研究建立商品期貨市場投資者適當性制度的可行性。要按照“把規則講透、把風險講夠”的原則，繼續廣泛深入開展投資者教育活動，普及知識，揭示風險，引導投資者理性、有序參與，維護投資者的合法權益。要積極發展期貨市場的機構投資者，逐步培育成熟的投資者隊伍。

　　在上海推進國際金融中心建設的進程中，上海市委、市政府始終高度重視并大力支持資本市場的改革發展工作，借此機會，我代表中國證監會向上海市委、市政府表示衷心的感謝。目前，舉世矚目的上海世博會正在舉辦，相信為期半年多的世博會將對上海建設國際金融中心起到積極的促進作用。在上海“兩個中心”建設的進程中，上海期貨及金融衍生品市場也一定會取得更快、更大的發展。

　　各位來賓，各位專家，中國的發展離不開世界，世界的發展也需要中國。本屆論壇的舉辦，為期貨市場、實體經濟及有關方面交流經驗、探討發展提供了一個很好的機會。我希望與會人士充分發表意見、深入開展探討、積極尋求合作，為期貨市場更好地服務于我國經濟發展方式轉變做出貢獻。

　　最后，預祝本屆論壇取得圓滿成功。謝謝大家！