新浪財經訊 由中國期貨業協會、深圳證券交易所、深圳市人民政府共同主辦的 “2009年第五屆中國(深圳)國際期貨大會”于2009年12月3日，在深圳五洲賓館召開。新浪財經對本次大會進行圖文直播。以下為深圳證券交易所總經理宋麗萍女士致詞實錄。

　　宋麗萍：謝謝劉會長，尊敬的周正慶主席、周道炯主席、陳市長，各位同行、女士們、先生們、各位來賓，大家好！首先代表深交所對大家在百忙之中抽出時間繼續支持參加我們的第五屆中國(深圳)國際期貨大會表示熱烈歡迎！這次大會主題是中介機構，我和我們交易所的同事共同研究了一下，我們提出要強化功能驅動，提升中介機構服務水平這樣一項建議，僅供大家參考。因為中介機構是通過提高專業化的服務，在降低交易成本、減少信息不對稱、提供風險管理方面起著起來性的作用。所以我們覺得這次大會的主題定的非常及時。

　　隨著我國資本市場市場化程度越來越高，中介機構地位也將越來越重要，所以我們就想從發揮市場中介機構自身的功能的角度談幾點看法，僅供大家參考。

　　首先功能驅動是中介市場發展面臨的重要問題。近年來，隨著一系列基礎制度建設，我國資本市場發展基礎不斷夯實。剛才兩位老主席都提到了這一點了，市場規模顯著擴大、功能日漸完善。中介機構經營環境出現一些新的特點，主要表現這么幾個方面。第一個特點，產品和業務種類日益豐富，經營空間不斷拓展。今年大家知道創業板推動后，多層次市場框架已經基本形成了，我們目前正在積極按照證監會統一部署，積極參與場外市場的籌建工作。資產證券化產品已經推出了許多支，債券市場發展規模也很快。今后還將有REITs產品、固定收益產品正在迎來一個比較大的發展。有九家券商、三十家基金公司獲得QDII資格，二十一家券商獲得直接投資資格，還有一些重大創新，比如融資融券、股指期貨這些產品都在籌備當中，這是第一個特點。

　　第二個特點，中介機構服務對象不斷擴展，客戶需求日益復雜，就不像以前那么簡單了。同樣是資產管理業務，以前主要是面對一般的個人投資者和機構，現在面就很廣了，比如社保基金、企業年金都是重要的服務對象，跨境投資、直接投資都已經納入資產管理范疇，上市公司是證券公司傳統的客戶，但是現在上市公司的業務需求不僅僅是股票承銷，甚至也不限于財務顧問、并購重組，而且還包括了債券、可轉債的發行、股權激勵、市值管理等等。對境內外兩地上市的企業可能還有跨境服務需求。

　　第三，不同類型金融機構在業務上出現交叉，競爭日趨激烈。比如基金公司開展一對多業務和證券公司集合理財業務就在客戶類項、運營機制上有很多相似之處。從整個金融體系角度來看，基金公司、證券公司、商業銀行、保險公司和信托公司都在不同程度上開展了理財或者資產管理業務。開展股權投資業務除了專門的創投機構，還有信托公司、證券公司這些機構，各類金融機構由于功能和業務的重疊，競爭日趨激烈，而且由于監管標準的不統一，還帶來了營造公平有序的競爭環境的問題，這三個特點都是非常突出的。

　　種種跡象表明，我們多年來熟悉的業務界限分明，產品和客戶相對單一的市場環境已經發生了變化，而且我想正在逐漸成為歷史。在今后一個時期，變化還會加速。中國資本市場已經走過了將近20年的歷史，許多中介機構現行的組織架構和業務模式很大程度上是長期以來在比較簡單的經營環境下形成的，而且也是與這種比較簡單的市場架構相適應，面對日趨復雜多變的競爭環境，我們或許應當回到最根本的起點，回到中介機構基本功能，重新審視今后發展路徑和方向。從理論上講，回顧金融市場發展的歷史來看，中介機構比較穩定，但是組織模式、監管體系會因時因地變化。在綜合實力顯著增強，規范發展的基礎上，中介機構通過功能驅動、整合資源，探索新的組織架構和業務模式，不斷提高競爭力是今后我們面臨的一個重要的課題。這次借此機會我就把這個課題提出來共同探討。

　　最后我想提幾點建議。中介機構要實現功能的驅動首先需要轉變觀念，從市場功能的角度出發來分析確定自己定位以及競爭對手、競爭優勢、核心能力、業務內容等等。其次以功能有效發揮為目標，在具體工作中突破原有的習慣做法，在組織管理、產品業務、技術平臺等領域不斷探索和創新，具體來說有這么三個方面，一個是深入了解客戶的需求，大力開展客戶管理。我們今年在創業板推出的時候，引入了投資者適當性管理工作，這是對資本市場制度建設的一項重大的貢獻。這個其實是改變了證券公司傳統上按照資產規模、交易量區分客戶的做法，我覺得這個制度還要進一步深化。中金所在準備股指期貨當中，對適當性管理工作也積累了很多經驗。第二點，不斷完善創新組織管理模式，加強信息系統建設，這方面業界中介機構絕大多數抓的比較緊，據我們調查，去年中期85%證券公司都進行了信息系統平臺提升。第三，強化風險控制，落實合規管理各項要求。

　　各位來賓、各位朋友，我國資本市場的改革、開放和創新，為中介機構提供了廣闊的發展空間，中介機構應該充分把握現在發展機遇。不斷做大做強，同時也要歸位盡責，始終圍繞自身基本功能的充分發揮培育核心能力，促進資本市場和金融業穩定健康發展，并為實體經濟做出應有貢獻，謝謝大家！