下面一個是信用風(fēng)險敞口和風(fēng)險監(jiān)控，這個也是很重要。我想重點指出四種信用風(fēng)險敞口，一個是交易對手風(fēng)險、資金集中風(fēng)險、日內(nèi)交易風(fēng)險、交易所結(jié)算所風(fēng)險。這里簡單講一講過去幾個月所經(jīng)歷的交易對手風(fēng)險，我們現(xiàn)在客戶采用越來越復(fù)雜的衍生品作為工具，也有一些客戶從場外交易轉(zhuǎn)到場內(nèi)交易，也有一些客戶反向進行。所以交易對手的狀況非常復(fù)雜，多種多樣。這里面涉及的風(fēng)險也各不相同，對于一個經(jīng)紀機構(gòu)來說，有些什么樣的最佳實踐來管理這些風(fēng)險呢？我想第一點就必須立建立一支專業(yè)可靠的風(fēng)險管理團隊，這個團隊隸屬于整個公司，但是獨立于信用管理部門。第二，采取積極有效的客戶風(fēng)險監(jiān)管，比如對于客戶的投資組合和保證金的充足狀況進行每天分析，對風(fēng)險價值和歷史風(fēng)險因素進行分析。同時要對頭寸資產(chǎn)、交易所、客戶、投資組合等各種指標(biāo)的水平進行風(fēng)險的追蹤，這一點適用于商品市場，我想也適用于期貨經(jīng)紀公司。另外還有一個就是要實現(xiàn)資金動向和保證金支付的監(jiān)控，還有資金集中風(fēng)險的監(jiān)控。另外我們還有健全的法律體系，對于必要的保證金進行監(jiān)控，違約情況要及時采取措施。下面一點是交易量和風(fēng)險監(jiān)控，信用管理部門會根據(jù)客戶風(fēng)險偏好設(shè)定內(nèi)部的限制指標(biāo)。最后一點，交易所和結(jié)算所的風(fēng)險，我們作為期貨經(jīng)紀，要對交易所進行盡職調(diào)查，交易所也會對我們進行盡職調(diào)查，而這種調(diào)查是持續(xù)不斷的這樣一個風(fēng)險評估對交易所、結(jié)算所所有權(quán)管理、運營管控，幾乎所有風(fēng)險都要進行評估。我們期貨經(jīng)紀是一個技術(shù)應(yīng)用的領(lǐng)域，技術(shù)仍然是期貨期權(quán)當(dāng)中一個實踐的基礎(chǔ)，也是對客戶在各個層面上提供服務(wù)的關(guān)鍵。這邊有前臺、后臺、風(fēng)險管理各個方面，技術(shù)對他們來說都是非常重要，能夠加強支持抵御風(fēng)險的管控，這里給大家畫出來的是一個平臺，這個平臺非常直觀的說明如何利用技術(shù)加強風(fēng)險管理。這邊有交易前的風(fēng)險電子管理平臺，也有客戶技術(shù)架構(gòu)的整合。

　　最后一點，減少運營和結(jié)算的時間。主要結(jié)算是T+1形式，涉及到與交易所保證金結(jié)算、與客戶保證金結(jié)算、與交易所對帳、與銀行的對帳等等。在過去幾個月里面，我們所吸取到非常重要的經(jīng)驗教訓(xùn)就是保證金和交易所分開的這樣一個管理，我們要確保與交易所的保證金是否得到了妥善管理，沒有濫用的情況。

　　剛剛前面發(fā)言人提到一點就是要將前臺和后臺辦公室之間進行分開，這一點也是為了能夠防止運營的風(fēng)險。另外一個就是對于期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)來說，應(yīng)該設(shè)立一個獨立業(yè)務(wù)部門的監(jiān)察部或者審計部，他們的工作是推廣和監(jiān)督所有信用法律、規(guī)章制度、行業(yè)規(guī)范、內(nèi)部程序以及道德標(biāo)準(zhǔn)的遵守和執(zhí)行的情況，審計部為公司提供一系列的協(xié)助，他們對于建立誠信文化是至關(guān)重要的，對于維持公司正直形象也是至關(guān)重要的。我想只有建立這樣一種文化，才能以更具體的合規(guī)的程序作為輔助。尤其不同地區(qū)、不同國家市場都有運營的期貨經(jīng)紀公司來說，合規(guī)部、審計部、監(jiān)察部是非常重要的部門。除此之外，還有機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險評估部門，我們稱之為審計，它的職責(zé)也是獨立的，作為第三方維護以風(fēng)險為基礎(chǔ)，并輔助完成審計程序，保證股東和客戶的資產(chǎn)收入，建立可靠完整及時金融結(jié)算單，遵守公司道德準(zhǔn)則、程序、政策以及相關(guān)的法律法規(guī)，所以這是期貨經(jīng)紀公司要以積極主動態(tài)度管理的部門。我簡單給大家描述了經(jīng)紀業(yè)務(wù)最佳的行業(yè)實踐。

　　最后，我想產(chǎn)品對我們非常重要。我們必須要推出多元化的產(chǎn)品，另外人非常的重要。還有管控，業(yè)務(wù)的管控。還有與審計、合規(guī)部門良好的關(guān)系。最后就是技術(shù)，利用技術(shù)與結(jié)算的科技發(fā)展保持同步，這一點很重要。同時要推廣提高經(jīng)紀商效率的STP流程。

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