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姜洋：證監會將為適時推出股指期貨創造條件
新浪財經訊 2008年第四屆中國(深圳)國際期貨大會于2008年12月3日在中國深圳舉辦。新浪財經作為獨家網絡合作伙伴，對會議進行全程直播。證監會主席助理姜洋在開幕致辭中表示，證監會將“深化完善股指期貨上市的各項準備工作，為適時推出股指期貨積極創造條件。”
姜洋說， 當前期貨市場改革正處于重要的機遇期，也面臨金融危機等外部環境變化帶來的逐步挑戰，證監會將繼續穩步發展期貨市場，加強農產品期貨市場建設。姜洋以本次金融危機為例表示，這次美國金融危機主要是場外衍生品市場出現了問題，場內期貨市場運行平穩，因此，“我們要積極穩步推進國民經濟發展需要的商品期貨和新品種上市，要加強金融期貨研究開發，深化完善股指期貨上市的各項準備工作，為適時推出股指期貨積極創造條件。”同時，還將深入探索農產品期貨運作模式，做深現有品種。
同時，姜洋表示，對期貨市場規律的探索和對期貨公司的監管和規范也應予以重視，江洋說：“要強化對期貨市場運營的監管。加強跨市場合作”，同時，進一步明確期貨公司功能定位，引導期貨公司發展成為專業的期貨經紀商，研究探索期貨公司中介模式，支持期貨公司服務現貨產業、服務企業套期保值，在風險控制制度完善，監管可覆蓋的前提下，鼓勵優質期貨公司圍繞主營業務開展業務創新、產品創新、技術創新，探索改善期貨公司盈利模式的有效路徑。
附：姜洋在2008年第四屆中國(深圳)國際期貨大會上的講話：
尊敬的陳應春副市長、尊敬的周正慶、劉鴻儒、周道炯、陳耀先等各位老領導，各位領導、各位來賓，女士們、先生們，早上好！非常高興由期貨業協會、深圳證券交易所、深圳市人民政府共同舉辦的第四屆中國國際期貨大會。在此我謹代表中國證監會對大會的成功召開表示衷心的祝賀。對出席大會的中外朋友表示熱烈的歡迎！
下面我就根據金融危機的背景下我國期貨市場改革發展問題談幾點看法。
2004年國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見發布以來，在黨中央、國務院關于穩步發展期貨市場指導思想的指引下，中國證監會始終堅持貫徹落實科學發展觀，不斷加強期貨市場各項基礎性制度建設，幾年來我國期貨市場呈現出平穩、健康運行的良好發展勢頭。在促進國民經濟又好又快發展的進程中發揮著與越來越重要的作用。主要體現在以下四個方面：
第一，期貨市場發展質量不斷增強，服務國民經濟的能力初步顯現。一是市場規模穩步擴大，2002年我國期貨市場成交量是1.4億手，成交金額3.9萬億，2007年的交易量達到7.3億手，成交金額達到41萬億，分別是2002年的5.2倍和10.5倍，今年前11個月，我國期貨市場繼續保持平穩較快發展勢頭，成交12億手，成交金額65.7萬億元，分別同比增長88%和84%，已經大大超過了2007年的全年水平，期貨市場投資者開戶數從2002年底的7萬戶增加到目前的58萬戶，增長了7.3倍，客戶保證金由2002年底的64億增加到目前的500億，增長了6.8倍。二是產品創新有序推進，國九條發布后，我國期貨市場先后上市了燃料油、棉花、玉米、白糖、豆油、鋅、菜籽油、棕櫚油、黃金等11個關系國計民生的大宗商品期貨交易品種，交易品種達到17個。自此除原油外，國際市場主要的大宗商品期貨交易品種都已在我國上市交易，覆蓋農產品(13.08,0.43,3.40%,吧)、有色金屬、貴金屬、能源和化工等領域的商品期貨品種體系初步形成。同時，適應資本市場發展的新形勢，進一步深化了股指期貨籌備的各項工作。三是市場功能逐步發揮。經過多年的培育和發展，目前期貨市場部分品種功能也得到有效發揮，市場認可度也比較高，還有其他品種的功能正在逐步完善中。通過期貨市場這一價格發現的平臺，在一些領域市場已成為配置資源的基礎方式。相關現貨企業和農業企業開始利用期貨價格進行貿易談判，利用期貨對沖機制進行套期保值和風險管理，目前國內期貨市場上法人投資者的交易量和持倉量分別占市場份額的12%和45%，期貨市場在促進現貨市場流動秩序建立、推動農業結構調整以及糧食流通體制改革等方面發揮了積極作用。
第二，期貨公司規范發展水平，不斷提高，已經成為市場最重要的中介機構。一是規范經營意識提升，目前期貨公司依法合規的意識比過去明顯增強，規范經營的水平也不斷提高。根據期貨管理條例和相關法規要求，期貨公司進一步完善了公司治理和內部控制，過去注入挪用客戶保證金等市場頑疾已經基本得到解決。期貨公司還積極加強了投資者教育工作，同時期貨公司服務現貨企業套期保值的能力不斷增強，一些優質期貨公司為了做優做強主營業務，開始主動上門和為現貨企業進行套期保值，為企業管理風險、改善經營管理提供專業支持。二是資本實力不斷增強。從2007年開始，為適應期貨市場發展的需要，許多有實力的大企業和證券公司開始收購期貨公司，由此期貨公司增值擴股、增強了資本實力和財務抗風險能力。去年期貨交易管理條例實施以來，共有102家期貨公司進行了股權變更和增值擴股，證券公司參股、控股的期貨公司達到61家。截止今年10月，全國期貨公司有163家，期貨營業部612家，總資產149.1億元，凈資產133.7億元，分別是2002年底的2.1倍和2倍。今年前10個月，期貨全行業盈利5.13億元，抗風險能力明顯增強。三是行業結構逐步優化。近年來，通過推動重組，動用投資者保障基金、行政處罰吊銷牌照等方式成功處置了近30家風險期貨公司，期貨公司總數從2002年底的190家減少到目前正常經營的163家，優化了行業發展格局，同時在政策引導下，資源向資質優異的大期貨公司貼近，6家期貨公司到香港設立子公司。
第三，風險防范和化解機制基本形成。經過多年探索實踐，我國期貨市場初步探索出一套符合國際市場規律，又符合我國實際的風險防范和化解機制，一是依托期貨保證金監控平臺。對期貨市場交易和資金狀況進行監控，及時向各排出機構、期貨交易所通報。通過結算制度，強制平倉、套期保值審批妥善化解風險。直到期貨交易所建立了風險預警交易系統，及時制止、及時查出。三是形成了期貨公司風險監控指標體系。全面落實期貨公司開戶實名制，保證了期貨投資者真實身份，設立了期貨保障基金，為保護投資者的合法權益完善了事后補償機制。在這次百年一遇的重大突發風險處置中，我們這一套風險控制體系接受住了考驗，發揮了作用。從目前市場運行看，本次由國際金融危機導致的我國期貨市場連續大幅下跌造成的系統性風險基本得到了有序、有效的釋放。市場信心得到迅速恢復。
第四，不斷加強法制建設和市場監管，市場環境明顯改善。近年來在總結期貨市場近20年實踐經驗和全面梳理法規規章制度的基礎上，積極推動期貨法律法規修改完善。目前以國務院期貨交易管理條例為核心、以證監會部門規章和規范性文件為主體，并通過期貨交易所、期貨保證金監控中心和期貨業協會若干規則細則予以體現落實，具有中國特色的期貨市場法規體系已基本形成。同時進一步加強了期貨市場監管力度，著手建設期貨市場運行、監控、監測系統，切實防范市場風險和維護市場穩定，進一步強化了資本監管、統一開戶等期貨公司監管制度，嚴格市場退出機制，關閉了13家。
當前期貨市場改革正處于重要的機遇期，也面臨金融危機等外部環境變化帶來的逐步挑戰，我們要深入學習實踐科學發展觀，全面落實黨的十七大和十七屆三中全會精神，進一步強化基礎性制度建設和市場監管，統籌兼顧虛擬經濟與實體經濟，學習西方與結合國情重要的關系，確保商品期貨市場安全運行，促進金融期貨市場平穩起步，不斷推動我國期貨市場持續穩定健康發展，下一步我們將重點做好以下幾個方面的工作。
一是繼續穩步發展期貨市場，加強農產品(13.10,0.45,3.56%,吧)期貨市場建設。這次美國金融危機主要是場外衍生品市場出現了問題，場內期貨市場運行平穩，對此，我們要有清醒的認識和判斷，要積極穩步推進國民經濟發展需要的商品期貨和新品種上市，要加強金融期貨研究開發，深化完善股指期貨上市的各項準備工作，為適時推出股指期貨積極創造條件。深入探索農產品期貨運作模式，同時要加強對現有期貨品種定價功能和套期保值發揮情況的全面評估，深入分析研究影響現有產品功能的因素，做深現有品種。
二是進一步加強對新形勢下，期貨市場內在規律的探索和把握，強化對期貨市場運營的監管。加強跨市場合作，同時期貨交易所要按照三公原則，嚴肅市場紀律，維護市場秩序，防范市場風險，不斷提高期貨市場內在運行質量。
三是進一步明確期貨公司功能定位，引導期貨公司發展成為專業的期貨經紀商，研究探索期貨公司中介模式，支持期貨公司服務現貨產業、服務企業套期保值，在風險控制制度完善，監管可覆蓋的前提下，鼓勵優質期貨公司圍繞主營業務開展業務創新、產品創新、技術創新，探索改善期貨公司盈利模式的有效路徑。
四是實施啟動期貨公司分類監管工作。根據期貨公司風險管理水平和抗風險能力，對其進行分類，對不同類別公司實行差異化監管政策，通過分類監管，加大對資本實力強、風險管理能力強，經營管理規范的期貨公司的扶持力度，加快期貨公司結構調整。
五是研究期貨市場相關法律政策，進一步完善市場結構，提高市場定價效率。滿足廣大現貨企業利用期貨市場發現價格和套期保值的需要。并且探索適應期貨市場發展需要的中介服務體系。
六是全面開展對外開放政策成效的分析和評估，完善并有效實施對外開放等戰略，有序推進我國期貨市場和期貨行業對外開放，積極研究各類資質較好、經營規范的期貨公司開展境外期貨代理業務的途徑和辦法。謝謝大家！
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