采訪·撰文/鄭彥

　　本輪商品價格下跌雖然仍有一定空間，但中長期波動上漲將是不可逆轉的方向。

　　華爾街“地震”和美國金融危機的影響似乎比人們想象的還要嚴重一些。當原油價格跌破80美元時，歐佩克還在樂觀地表示“泡沫已經被消滅干凈了”，但下跌并沒有如預測般停止，到目前為止，石油期貨價格，從最高的147美元每桶，已經跌落至60美元左右，而且統計數據顯示，截止10月末，銅、鋁等原材料價格較紀錄高點均已下跌了50%以上，回到2005年水平，是自1949年以來的最高跌幅。一度曾是大宗商品擁躉的高盛集團10月23日稱，“全球經濟增長速度大幅減緩”的風險可能將商品價格推低至更低水平。

　　“過度投機是導致此輪暴跌的主要原因”，財政與貿易經濟研究所流通產業研究室主任宋則認為，前兩年的過度投機形成的虛擬需求將價格急劇拉升，而泡沫破裂后，虛擬需求的下跌也影響了真實需求。但是他同時表示，本輪商品價格下跌雖然仍有一定空間，但中長期波動上漲將是不可逆轉的方向。“在全球經濟低迷的背景下，正是中國企業提高自身話語權和走出去的好時機。中國應該把握這次機會形成與自身地位相匹配的議價能力，而成功的關鍵在于中國企業能否對外形成合力。”

　　為何受傷害的總是我？

　　《數字商業時代》(以下簡稱DT):近年以來，無論是石油、鐵礦石，還是銅、鋁，價格隨著中國制造需求的不斷擴大，呈不斷攀升之勢，使得“中國制造”面臨嚴重的成本挑戰。再加上匯率及勞動力成本的上升，導致長三角、珠三角中小企業大量破產，中國制造失去競爭優勢。現在原材料價格的大幅下跌對于中國制造來說，是不是一個好機會？為什么還會聽到一些中國企業受到價格下跌傷害的消息呢？

　　宋則：一般情況下，購進價格的回落表明企業會有更多的利潤空間，但是，價格的回落并不一定直接導致需求的回升，消費與投資的增長力度如何，將更有力地影響經濟走入下一循環階段的周期長短，價格只是一個因素。

　　目前的情況是，一方面，隨著近幾年市場增長強勁，盲目的看漲情緒推動著各大公司囤積了大量的原材料，庫存壓力相當大，接下來的一段時間內，此前購進價格的超高位運行對企業利潤的影響將會明顯呈現；另一方面，從供需產業鏈下游來看，次貸危機已經升級為全球性的金融危機并開始影響實體經濟，中國自然也不能幸免。在廣東以及江浙一帶，許多企業主要靠產品出口。而現在，國際國內環境的影響導致制造業的整體需求減弱，即使銷售價格在不斷降低，依然無人問津。所以大宗商品的價格是降低了，但國內的觀望情緒也更濃。

　　對于中國中小制造企業來說，存貨占用是最突出的共性問題，這點就足夠讓許多沒有雄厚資本的企業關門。

　　DT: 中國制造業如何才能擺脫目前這種困境？??或者說，我們的企業應該如何避免總犯同樣的錯誤？

　　宋則：這是個讓中國制造業反思的機會。中國的制造業之所以會處在目前這種十分被動的局面下，應該說，這是由于中國制造業過去過度依賴低成本，一直處在產業鏈的最下端所導致。對于廣大的中小企業來說，他們總是在制造業下工夫，缺乏自己的品牌和渠道。這樣的企業，當面臨匯率升高、成本增加、需求銳減時，就很容易被打趴下。

　　從短期來看，現在是非常時期，企業面臨著前所未有的艱難挑戰。但是從長期看，對中國數目龐大的制造企業是件好事。對中國制造業來說，我相信在這次大宗商品價格的變化中，他們應該學到了非常重要的一課。中國企業應該擺脫低價競爭的尷尬，努力把握產業鏈的問題，同時關注國內市場，總而言之，他們需要具備自己的核心競爭力來應對不斷變化的市場。如果企業能夠扛過去，未來他們會懂得，要獲得長久的生存，應該擺脫低價競爭的尷尬，實現附加值的最大化。

　　長期上漲趨勢不可逆轉

　　DT:相比眼下的危機，人們更關心的是未來。業內有不少人士認為，大宗商品市場將在較長的一段時間里，維持這種震蕩下跌的趨勢？

　　宋則：從長期看，我認為大宗商品價格會呈現在波動中上升的局面，這是不可逆轉的趨勢。

　　無論是期貨市場或是股市，都存在著投機現象，投機因素是最難把握的，但放到長期來看，這個因素可以忽略掉。真正決定價格走勢之本，還是經濟活動的基本面。如前面我所提到的，短期內投機因素會推動和影響大宗商品價格的波動，但長期上仍然是需求在主導價格走勢。

　　從大宗商品來看，第一本身是希缺資源，在全球范圍來看，大宗商品的供需關系是不平衡的。特別是中國未來的需求是非常強烈的，漫長的城市化進程需要大量能源和原材料的支持。第二，人工成本是剛性的，并且也在逐年上漲。當我們把眼光放遠一些，比如從十年前看現在的價格，無論是原油還是鐵礦石，都是一個浮動上升的曲線。而且從經濟學的規律來看，目前的暴跌已經跌破了正常的界線。

　　宏觀經濟的基本面正在調整之中，但這一過程仍需要時間，要恢復到今年的歷史高位，恐怕會需要兩三年的時間。在我個人看來，樂觀點的估計是一年之內應該見底，之后將是緩慢的上升。因此，全球范圍明年上半年將是最黑暗的時候，但中國的情況應該會好得多。

　　從麻將文化到橋牌文化

　　DT:中國在許多大宗商品的產量、消費量或進口量都是位居世界前列的，但遺憾的是，中國在議價能力方面一直處于下風。在全球經濟低迷的背景下，中國能否把握這次機會，讓自己取得與進口大國地位相匹配的定價權和話語權嗎？

　　宋則：在大宗商品的談判席上，中國有強大的需求卻一直未能主導價格，讓人非常痛心。對于中國來說，這個短期的下跌正是出招的好時機。中國應該不失時機地回到談判桌旁，抓住這個機遇提高自身的地位。而把握機會的關鍵在于中國的企業能否形成合力，一致對外。

　　以往中國所處于的弱勢地位，很大程度上應該歸咎于中國許多鋼鐵廠家的各自為政。中國很多企業存在一種喜歡單打獨斗，怕自己吃虧的小生產意識。這也是我們通常所說的麻將文化：不擅長合作。放眼國際，世界三大鐵礦石企業都懂得聯盟為王的道理，而中國各個鋼鐵廠家走單騎給了外商抬價的機會，讓他們可以各個擊破。中國的企業，今后應該提倡橋牌文化，如果企業能夠捆綁起來，通過協會的形式與國外談判，我們的話語權會強得多。

　　DT:去年中國企業頻頻出海收購礦產資源，但隨著大宗商品價格急速下降，中國企業所收購的海外資產價格亦大幅縮水。對于希望走出去的中國企業來說，我們需要重新審視中國企業海外并購的風險，還是將此看作一個投資的好機會？

　　宋則：對那些一直希望走出去的中國企業，接下來的六個月是他們收購的好機會。以前海外的投資經驗已經有了，吃點小虧是非常正常的事，一直缺乏的是再次出手的好機會。具體操作要謹慎，但是方向是對的，值得注意的是，中國企業應該更懂得談判藝術。

　　從大的方面來看，中國的外匯儲備中，70%為美元，中國應該學會從虛擬經濟中撤出，多投資實體經濟并購來躲避風險，并增加中國的未來原材料來源。

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