劉文元

　　日前消息人士對《第一財經(jīng)日報》透露，中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會正在制定的《商業(yè)銀行從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)和期貨結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》(下稱“征求意見稿”)中稱，非結(jié)算會員在金融期貨市場的交易指令禁止直接進(jìn)入期貨交易所，必須通過與其簽署了結(jié)算協(xié)議的特別結(jié)算會員的審查或者驗(yàn)證。

　　消息人士稱，特別結(jié)算會員可以按照結(jié)算協(xié)議的約定對非結(jié)算會員的指令采取必要的限制措施。

　　非結(jié)算會員下達(dá)的交易指令進(jìn)入期貨交易所后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時將委托回報和成交結(jié)果反饋給特別結(jié)算會員

　　消息人士稱，征求意見稿規(guī)定，取得特別結(jié)算會員資格的商業(yè)銀行，可以受托為期貨交易所的非結(jié)算會員辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)，同時應(yīng)當(dāng)與之簽訂結(jié)算協(xié)議。結(jié)算協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括交易指令下達(dá)方式及審查或者驗(yàn)證措施；保證金標(biāo)準(zhǔn)；非結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額等。

　　按照《中國金融期貨交易所結(jié)算會員結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則(征求意見稿)》的相關(guān)規(guī)定，中國金融期貨交易采取了分層結(jié)算架構(gòu)，會員分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員四類，與目前商品期貨市場所有會員均為交易結(jié)算會員不同。特別結(jié)算會員可以與交易會員簽署相關(guān)協(xié)議為其代理結(jié)算。

　　據(jù)悉，征求意見稿中要求期貨保證金存管銀行應(yīng)當(dāng)通過轉(zhuǎn)賬方式辦理期貨保證金存取業(yè)務(wù)，同時應(yīng)當(dāng)建立全國集中式銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。不過，監(jiān)管部門并沒有規(guī)定特別結(jié)算會員商業(yè)銀行必須是期貨保證金存管銀行，而是規(guī)定特別結(jié)算會員商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在期貨保證金存管銀行開設(shè)保證金賬戶，用于存放非結(jié)算會員的保證金。

　　市場人士稱，這意味著如果特別結(jié)算會員保證金賬戶所在的保證金存管銀行，與其代理結(jié)算業(yè)務(wù)的交易會員原來的保證金存管銀行不是一家，那么為了結(jié)算方便，交易會員將很可能采取更換保證金存管銀行的方式以方便結(jié)算。據(jù)了解，此前3月份民生銀行和道通期貨已經(jīng)在中國金融期貨交易所股指期貨仿真交易上，演練了保證金賬戶的遷移。