鄭州商品交易所菜籽油風(fēng)險控制管理辦法

　　(征求意見稿)

　　( 年 月 日鄭州商品交易所第 屆理事會審議通過，自 年 月日起實施)

　　第一章 總則

　　第一條 為加強菜籽油期貨交易風(fēng)險管理，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證鄭州商品交易所(以下簡稱交易所)期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》制定本辦法。

　　第二條 交易所菜籽油風(fēng)險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、風(fēng)險警示制度。

　　第三條 交易所、會員和客戶必須遵守本辦法。

　　第二章 保證金制度

　　第四條 菜籽油期貨實行保證金制度。菜籽油期貨合約最低交易保證金為合約價值的5%。

　　經(jīng)中國

證監(jiān)會批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。

　　第五條 菜籽油期貨合約的交易保證金按該合約上市交易的“一般月份”(交割月前一個月份以前的月份)、“交割月前一個月份”、“交割月份”三個階段依次管理。

　　第六條 一般月份菜籽油期貨合約按持倉量的不同收取不同的交易保證金比例。具體見下表：

雙邊持倉量 (N 萬手 )	一般月份交易保證金比例
N ≤ 40	5%
40<N ≤ 50	7%
50<N ≤ 60	10%
N>60	15%

　　第七條 交割月前一個月份菜籽油期貨合約按上旬、中旬和下旬分別采取不同的交易保證金比例。具體見下表：

交割月前一個月份交易保證金比例
上旬	中旬	下旬
5%	10%	20%

　　第八條 自交割月前一個交易日結(jié)算時起，凡持有交割月份合約的會員，應(yīng)當(dāng)按合約價值的30%交納交易保證金。

　　凡未能按時交納交易保證金者，交易所有權(quán)對其持有的該交割月份合約強行平倉，直至保證金可以維持現(xiàn)有持倉水平。

　　第九條 交易過程中，當(dāng)某一合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時，新開倉合約按該級交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。交易結(jié)束后，交易所對全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的交易保證金。

　　第十條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板時，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第十一條 當(dāng)菜籽油某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)四個交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)累計漲(跌)幅(N)達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍、連續(xù)五個交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)累計漲(跌)幅(N)達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)幅的3.5倍，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對部分或全部會員提高交易保證金。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的3倍。

　　N的計算公式如下：

　　N＝(Pt—P0)／P0×100% t=4,5

　　P0為D1交易日前一交易日結(jié)算價

　　Pt為t交易日結(jié)算價，t=4，5

　　交易所采取上述措施須事先報告中國證監(jiān)會。

　　第十二條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。

　　當(dāng)某品種某月份合約市場風(fēng)險明顯增大時，交易所可以根據(jù)市場情況對部分或全部會員、客戶同比例或不同比例提高交易保證金。

　　如遇法定節(jié)假日休市時間較長，交易所可以根據(jù)市場情況在休市前調(diào)整合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。

　　第十三條 對同時滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。

　　第三章 漲跌停板制度

　　第十四條 交易所實行價格漲跌停板制度，由交易所制定每日最大價格波動幅度。

　　新合約掛盤成交當(dāng)日、交割月份的漲跌停板幅度和交易保證金及強制減倉不受本章以下條款限制。

　　第十五條 當(dāng)菜籽油以漲跌停板價格成交時，成交撮合原則實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。

　　第十六條 當(dāng)菜籽油期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況，稱為漲(跌)停板單方無報價(以下簡稱單邊市)。

　　第十七條 若某一交易日出現(xiàn)單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時該期貨合約交易保證金比例提高50%。第二個交易日的價幅在原價幅基礎(chǔ)上自動擴(kuò)大50%(只向停板方向擴(kuò)大)。

　　若第二個交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第三個交易日自動回復(fù)到期貨合約規(guī)定價幅和保證金標(biāo)準(zhǔn)；若第二個交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時和下一交易日維持提高后保證金比例不變，下一交易日價幅維持提高后的價幅。若第三個交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第四個交易日執(zhí)行期貨合約規(guī)定價幅和保證金比例。

　　第十八條 若連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向單邊市，交易所可以休市一天，有權(quán)對部分或全部會員暫停出金。

　　交易所也可根據(jù)市場情況選擇采用下列措施化解風(fēng)險：

　　(一)強制減倉。交易所將以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，且單位持倉虧損大于或等于交易日結(jié)算價的5%的所有持倉，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約盈利持倉按規(guī)定方式和方法自動撮合成交。強制減倉前，客戶(包括非經(jīng)紀(jì)會員和經(jīng)紀(jì)會員的客戶)鎖倉部分自動對沖。

　　(二)若市場出現(xiàn)結(jié)算或交割風(fēng)險，正在產(chǎn)生或?qū)⒁�產(chǎn)生重大影響時，交易所可決定并公告選擇采取同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板比例，限制出金，限期平倉，強行平倉，推遲交割日期，延長交割時間等措施，化解市場風(fēng)險，但調(diào)整后的漲跌停板比例不超過20%。交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)追加到位。

　　第十九條 強制減倉的具體操作方法如下:

　　(一)強制減倉的數(shù)量為強制減倉當(dāng)日收市后已在計算機(jī)系統(tǒng)中申報但沒有成交且客戶(或非經(jīng)紀(jì)會員，下同)該合約的單位持倉虧損大于或等于交易日結(jié)算價5%的所有申報平倉數(shù)量的總和。因自動對沖客戶雙向持倉造成客戶持倉少于平倉單所報數(shù)量時，系統(tǒng)自動將平倉數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。

　　客戶單位持倉盈虧的計算方法:

　　客戶該合約持倉盈虧的總和(元)

　　客戶該合約單位持倉盈虧 = ──────────────

　　客戶該合約的持倉量(手)

　　(二)持倉盈利客戶平倉范圍的確定:

　　根據(jù)上述方法計算的客戶單位持倉盈利的投機(jī)持倉(包括未接到倉單的跨期套利持倉)以及客戶單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅2倍的保值持倉都列入平倉范圍。持有倉單、貨物到庫的對應(yīng)持倉和已接受到倉單的跨期套利對應(yīng)持倉，不執(zhí)行強制減倉。

　　(三)平倉數(shù)量的分配原則及方法:

　　1.平倉數(shù)量的分配原則:

　　(1)在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。

　　首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅2倍的投機(jī)持倉(以下簡稱盈利2倍的投機(jī)持倉)。

　　其次分配給單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅1倍的投機(jī)持倉(以下簡稱盈利1倍的投機(jī)持倉)。

　　再次分配給單位持倉盈利大于或等于合約價幅1倍以下的投機(jī)持倉(以下簡稱盈利1倍以下的投機(jī)持倉)。

　　最后分配給單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅2倍的保值持倉(以下簡稱盈利2倍的保值持倉)。

　　(2)以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量(剩余申報平倉數(shù)量)與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進(jìn)行分配。

　　2.平倉數(shù)量的分配方法及步驟:

　　若盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利2倍的投機(jī)客戶等比例分配實際平倉數(shù)量。

　　若盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利2倍投機(jī)持倉數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的投機(jī)持倉分配；若還有剩余，則再向盈利1倍以下的投機(jī)持倉分配；若還有剩余，則再向盈利2倍的保值持倉分配；若還有剩余則不再分配(見本辦法附件一)。

　　3.申報平倉數(shù)量向盈利投機(jī)客戶進(jìn)行等比例分配時，按以下原則操作：

　　首先，按申報平倉數(shù)量和盈利投機(jī)客戶持倉數(shù)量計算平倉比例。其次，分別以每一客戶總持倉乘以規(guī)定比例，計算每一客戶平倉數(shù)量。當(dāng)客戶平倉數(shù)量為小數(shù)時，向上取整；取整后不足最小下單量時，向上取夠最小下單量的整數(shù)倍。然后，對客戶持倉以持倉時間從長到短為序進(jìn)行選取。最后將選取的所有客戶持倉按持倉時間從長到短為序與申報平倉持倉對沖平倉。

　　本條規(guī)定平倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其客戶承擔(dān)。

　　第二十條 交易所強制減倉后，下一交易日價幅和保證金按期貨合約規(guī)定執(zhí)行。

　　交易所采用本辦法第十八條第二款第(二)項所列化解風(fēng)險措施之后，當(dāng)日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市，則下一個交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若市場風(fēng)險仍未化解，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施。

　　第四章　限倉制度

　　第二十一條 交易所實行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機(jī)持倉的最大數(shù)量。

　　第二十二條 限倉實行以下基本制度：

　　(一)某一月份菜籽油合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制；

　　(二)采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場持倉規(guī)模；

　　(三)套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制。

　　第二十三條 菜籽油合約的限倉數(shù)量按上市交易的“一般月份”、“交割月前一個月份”、“交割月份”三個階段依次遞減。

　　第二十四條 一般月份交易所對菜籽油期貨合約分別按經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶進(jìn)行限倉。

一般月份最大單邊持倉占市場單邊持倉比例或絕對限倉量
單邊持倉量	經(jīng)紀(jì)會員	非經(jīng)紀(jì)會員	客戶
10 萬手以上	≤ 15%	≤ 10%	≤ 5%
10 萬手及以下	15000 手	10000 手	5000 手

　　第二十五條 交割月前一個月份交易所對菜籽油期貨合約單邊持倉按經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶以及上旬、中旬和下旬實行絕對量限倉。

菜籽油交割月前一個月最大單邊持倉（手）
交易 時間段	經(jīng)紀(jì)會員	非經(jīng)紀(jì)會員	客戶
上旬	12000	8000	4000
中旬	10000	6000	3000
下旬	8000	4000	2000

　　第二十六條 交割月份交易所對菜籽油期貨合約單邊持倉按經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶實行絕對量限倉。具體數(shù)量如下：

菜籽油交割月份最大單邊持倉（手）
經(jīng)紀(jì)會員	非經(jīng)紀(jì)會員	客戶
6000	3000	2000

　　第二十七條 經(jīng)紀(jì)會員名下全部客戶所有持倉的合計數(shù)(多頭部位、空頭部位分別計算，下同)，不得超出該會員的限倉數(shù)額。

　　第二十八條 同一客戶在不同經(jīng)紀(jì)會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。

　　第二十九條 交易所根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)公司的申請,按照其注冊資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額。限倉數(shù)額分別由“基數(shù)”、“信用增數(shù)”、“業(yè)務(wù)增數(shù)”三個部分合成。

　　(一)基數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會員限倉總額中相對固定的部分，也是其限倉數(shù)額的最低水平，由交易所規(guī)定，具體見本辦法第二十四、二十五、二十六條規(guī)定；

　　(二)信用增數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會員限倉總額中可依注冊資本情況作變動的部分；以注冊資本3000萬元為底數(shù)，在此基礎(chǔ)上，每增加500萬元注冊資本，限倉數(shù)額相應(yīng)增加基數(shù)的10%；信用增數(shù)的最大值與基數(shù)相等；

　　(三)業(yè)務(wù)增數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會員限倉總額中可依業(yè)務(wù)經(jīng)營情況作變動的部分；以年交易金額40億元、10個客戶為底數(shù)，在此基礎(chǔ)上，設(shè)定若干檔次，分別規(guī)定各檔次限倉增額系數(shù)。適用各檔次限倉增額系數(shù)時其年交易金額和客戶數(shù)須同時達(dá)到相應(yīng)的年交易金額和客戶總數(shù)水平。每一檔次可以增加的限倉數(shù)額為基數(shù)乘以該檔次的一定系數(shù)。業(yè)務(wù)增數(shù)的最大值與基數(shù)相等(見附件二)。

　　第三十條 經(jīng)紀(jì)會員的限倉數(shù)額，由交易所根據(jù)會員的申請每半年核定一次。

　　上半年經(jīng)紀(jì)會員須在當(dāng)年1月15日前向交易所提供上一年度期末注冊資本金額的證明文件和客戶賬戶的統(tǒng)計材料。交易所統(tǒng)計去年1月1日至12月31日經(jīng)紀(jì)會員的交易量，核定限倉數(shù)額后于1月20日前通知經(jīng)紀(jì)會員，并予公布；該限倉數(shù)額適用于其當(dāng)年1月21日至7月20日期間(含起、止日)的各品種期貨合約的交易。

　　下半年經(jīng)紀(jì)會員須在當(dāng)年7月15日前向交易所提供本年度6月30日注冊資本金額的證明文件和客戶賬戶的統(tǒng)計材料。交易所統(tǒng)計去年7月1日至當(dāng)年6月30日經(jīng)紀(jì)會員的交易量，核定限倉數(shù)額后于7月20日前通知經(jīng)紀(jì)會員，并予公布；該限倉數(shù)額適用于其當(dāng)年7月21日至次年1月20日期間(含起、止日)的各品種期貨合約的交易。

　　第三十一條 到期未提供證明文件、統(tǒng)計材料或所提供證明文件、統(tǒng)計材料屬無效的，則注冊資本金額、客戶戶數(shù)均以基數(shù)水平為準(zhǔn)。

　　第三十二條 交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后實施。

　　第三十三條 會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。對超過持倉限額的會員或客戶，交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。

　　一個客戶在不同經(jīng)紀(jì)會員處開有多個交易編碼，其持倉量合計超出限倉數(shù)額的，由交易所指定有關(guān)經(jīng)紀(jì)會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強行平倉。

　　第三十四條 經(jīng)紀(jì)會員名下全部客戶的持倉之和超過該會員的持倉限額的，經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)原則上按合計數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計數(shù)所得比例，由該經(jīng)紀(jì)會員監(jiān)督其客戶在規(guī)定時間內(nèi)完成減倉；應(yīng)減倉而未減倉的，由交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。

　　第五章 大戶報告制度

　　第三十五條 交易所實行大戶報告制度。當(dāng)會員或客戶菜籽油持倉合約的投機(jī)持倉達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)持倉限量80%以上(含本數(shù))時, 會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、持倉情況，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報告。交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況改變持倉報告水平。

　　第三十六條 達(dá)到交易所報告界限的會員和客戶應(yīng)主動于下一交易日15：00時前向交易所報告。達(dá)到報告界限的會員和客戶在首次履行報告責(zé)任和義務(wù)后，如需再次報告或補充報告，由交易所通知有關(guān)會員。

　　第三十七條 達(dá)到交易所報告界限的經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)向交易所提供下列材料：

　　(一)填寫完整的《鄭州商品交易所經(jīng)紀(jì)會員大戶報告表》(見附件三)，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現(xiàn)有持倉、建倉時間、持倉保證金、可動用資金、持倉客戶數(shù)量、預(yù)報交割數(shù)量、申請交割數(shù)量；

　　(二)資金來源說明；

　　(三)其持倉量前五名客戶的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；

　　(四)交易所要求提供的其他材料。

　　第三十八條 達(dá)到交易所報告界限的非經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)向交易所提供下列材料：

　　(一)填寫完整的《鄭州商品交易所非經(jīng)紀(jì)會員大戶報告表》(見附件四)，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現(xiàn)有持倉、建倉時間、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報交割數(shù)量、申請交割數(shù)量；

　　(二)資金來源說明；

　　(三)交易所要求提供的其他材料。

　　第三十九條 達(dá)到交易所報告界限的客戶應(yīng)提供下列材料：

　　(一)填寫完整的《鄭州商品交易所客戶大戶報告表》(見附件五)，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉、建倉時間、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報交割數(shù)量、申請交割數(shù)量等；

　　(二)資金來源說明；

　　(三)開戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；

　　(四)交易所要求提供的其他材料。

　　第四十條 經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)對達(dá)到交易所報告界限的客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后轉(zhuǎn)交交易所。經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)保證客戶所提供材料的真實性。

　　第四十一條 交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進(jìn)行核查。

　　第四十二條 客戶在不同經(jīng)紀(jì)會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持倉數(shù)額合計達(dá)到報告界限，應(yīng)通過持倉最大的經(jīng)紀(jì)會員報送該客戶應(yīng)報告情況的有關(guān)材料。

　　第六章 強行平倉制度

　　第四十三條 交易所實行強行平倉制度。強行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對有關(guān)持倉進(jìn)行平倉的一種強制措施。

　　第四十四條 當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進(jìn)行強行平倉：

　　(一)結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零并未能在規(guī)定時間內(nèi)補足的；

　　(二)持倉量超出其限倉規(guī)定的；

　　(三)因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；

　　(四)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的；

　　(五)其他應(yīng)予強行平倉的。

　　第四十五條 交易所執(zhí)行強行平倉的原則：

　　強行平倉前先由會員自行平倉，除交易所特別規(guī)定外，時限為開市后30分鐘內(nèi)。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行。

　　(一)強行平倉前由會員單位自行平倉的:

　　1.屬第四十四條第(一)、(二)項的，由會員單位按照交易所規(guī)定自行平倉。

　　2.屬第四十四條第(三)、(四)、(五)項的，由交易所確定內(nèi)容。

　　(二)由交易所執(zhí)行的強行平倉:

　　1.交易所按照會員提供的平倉名單進(jìn)行強行平倉。

　　2.會員沒有提供平倉名單的，屬前條第(一)項的強行平倉：其需要強行平倉的持倉由交易所按先投機(jī)、后套利、再套期保值的原則，并按上一交易日閉市后合約總持倉量由大到小順序，先選擇持倉量大的合約作為強行平倉的合約，再按該會員客戶該合約的凈持倉虧損由大到小確定。若多個會員需要強行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會員。

　　3.會員沒有提供平倉名單的，屬前條第(二)項的強行平倉：按照先強平客戶超倉后強平會員超倉的原則進(jìn)行。如果有客戶超倉,則對超倉客戶按照超倉量由大到小的順序進(jìn)行強行平倉；如果有多個會員超倉,則按照會員超倉量由大到小的順序作為強行平倉的對象；對具體會員的強行平倉，由交易所按會員超倉數(shù)量與會員投機(jī)持倉數(shù)量的比例確定有關(guān)客戶的平倉數(shù)量，并對客戶按持倉由大到小的順序進(jìn)行強行平倉。

　　4.會員沒有提供平倉名單的，屬前條第(三)、(四)(五)

　　項的強行平倉，強行平倉持倉由交易所根據(jù)涉及的會員和客戶具體情況確定。

　　若會員同時滿足前條第(一)、(二)項情況，交易所先按第(二)項情況確定強行平倉持倉，再按第(一)項情況確定強行平倉持倉。

　　由于市場原因交易所無法執(zhí)行上述原則的，交易所有權(quán)擇機(jī)強行平倉。

　　第四十六條 強行平倉的執(zhí)行：

　　(一)通知。屬第四十四條第(一)、(二)項情況的，以會員服務(wù)系統(tǒng)中交易所提供的結(jié)算單據(jù)為準(zhǔn)；屬第四十四條第(三)、(四)、(五)項的強行平倉，交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強行平倉通知。

　　(二)執(zhí)行及確認(rèn)。

　　1.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所按前條所確定的原則在強行平倉專用終端以市場交易價對會員直接執(zhí)行強行平倉；

　　2.強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；強行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得；

　　3.強行平倉的價格通過市場交易形成。

　　第四十七條 如因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當(dāng)日完成全部強行平倉的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對該會員作出相應(yīng)的處理。

　　第四十八條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，無法對相關(guān)會員持倉最大的合約月份執(zhí)行強行平倉，則依次選擇該會員持倉量較小的合約月份執(zhí)行強行平倉；有關(guān)持倉的強行平倉只能延時完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由會員或客戶承擔(dān)；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔(dān)持倉責(zé)任或交割義務(wù)。

　　第四十九條 由交易所強行平倉產(chǎn)生的盈利按有關(guān)規(guī)定予以沒收；因強行平倉發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。

　　第五十條 因客戶違規(guī)所進(jìn)行的強行平倉而發(fā)生的虧損，由該客戶開戶所在經(jīng)紀(jì)會員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

　　第七章 風(fēng)險警示制度

　　第五十一條 交易所實行風(fēng)險警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。

　　第五十二條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以約見指定的會員高管人員或客戶談話提醒風(fēng)險，或要求會員或客戶報告情況：

　　(一)期貨價格出現(xiàn)異常；

　　(二)會員或客戶交易異常；

　　(三)會員或客戶持倉異常；

　　(四)會員資金異常；

　　(五)會員或客戶涉嫌違規(guī)、違約；

　　(六)交易所接到涉及會員或客戶的投訴；

　　(七)會員涉及國家執(zhí)法機(jī)關(guān)調(diào)查；

　　(八)交易所認(rèn)定的其他情況。

　　交易所實施談話提醒如果使用電話提醒方式，需要保留電話錄音；如果當(dāng)面談話，需要保存談話記錄。

　　交易所要求會員或客戶報告情況的，有關(guān)報告方式和報告內(nèi)容參照大戶報告制度。

　　第五十三條 發(fā)現(xiàn)會員或客戶有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險的，交易所可以對會員或客戶發(fā)出書面的風(fēng)險提示函。

　　第五十四條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或部分會員和客戶發(fā)出風(fēng)險提示函：

　　(一)期貨價格出現(xiàn)異常；

　　(二)期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距；

　　(三)國內(nèi)期貨價格和國際市場價格出現(xiàn)較大差距；

　　(四)交易所認(rèn)定的其他異常情況。

　　第八章 附則

　　第五十五條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《鄭州商品交易

　　所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

　　第五十六條 交易所宣布進(jìn)入異常情況時，按照《鄭州商品交易所交易規(guī)則》由理事會確定處理措施。

　　第五十七條 本辦法解釋權(quán)屬鄭州商品交易所。

　　第五十八條 本辦法自 年 月 日起實施。

　　附件一 :平倉數(shù)量的分配方法及步驟

步驟	分 配 條 件	分配數(shù)	分 配 比 例	分配對象	結(jié)果
1	盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量≥申報平倉數(shù)量	申報平倉數(shù)量	申報平倉數(shù)量÷盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量	盈利 2 倍的投機(jī)客戶	分配完畢
2	盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量 < 申報平倉數(shù)量	盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量	盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量÷申報平倉數(shù)量	申報平倉客戶	有剩余再按步驟 3,4 分配
3	盈利 1 倍的投機(jī)持倉數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 1	剩余申報平倉數(shù)量 1	剩余申報平倉數(shù)量 1 ÷盈利 1 倍的投機(jī)持倉數(shù)量	盈利 1 倍的投機(jī)客戶	分配完畢
4	盈利 1 倍的投機(jī)持倉數(shù)量 < 剩余申報平倉數(shù)量 1	盈利 1 倍的投機(jī)持倉數(shù)量	盈利 1 倍的投機(jī)持倉數(shù)量÷剩余申報平倉數(shù)量 1	剩余申報平倉客戶	有剩余再按步驟 5,6 分配
5	盈利 1 倍以下的投機(jī)持倉數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 2	剩余申報平倉數(shù)量 2	剩余申報平倉數(shù)量 2 ÷盈利 1 倍以下的投機(jī)持倉數(shù)量	盈利 1 倍以下的投機(jī)客戶	分配完畢
6	盈利 1 倍以下的投機(jī)持倉數(shù)量 < 剩余申報平倉數(shù)量 2	盈利 1 倍以下的投機(jī)持倉數(shù)量	盈利 1 倍以下的投機(jī)持倉數(shù)量÷剩余申報平倉數(shù)量 2	剩余申報平倉客戶	有剩余再按步驟 7,8 分配
7	盈利 2 倍的保值持倉數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 3	剩余申報平倉數(shù)量 3	剩余申報平倉數(shù)量 3 ÷盈利 2 倍的保值持倉數(shù)量	盈利 2 倍的保值客戶	分配完畢
8	盈利 2 倍的保值持倉數(shù)量 < 剩余申報平倉數(shù)量 3	盈利 2 倍的保值持倉數(shù)量	盈利 2 倍的保值持倉數(shù)量÷申報平倉數(shù)量 3	剩余申報平倉客戶	有剩余不再分配

　　注: 1.剩余申報平倉數(shù)量1=申報平倉數(shù)量-盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量(包括一般跨期套利持倉，不包括已接受到倉單的跨期套利對應(yīng)持倉);

　　2.剩余申報平倉數(shù)量2=剩余申報平倉數(shù)量1-盈利1倍的投機(jī)持倉數(shù)量(包括一般跨期套利持倉，不包括已接受到倉單的跨期套利對應(yīng)持倉);

　　3.剩余申報平倉數(shù)量3=剩余申報平倉數(shù)量2-盈利1倍以下的投機(jī)持倉數(shù)量(包括一般跨期套利持倉，不包括已接受到倉單的跨期套利對應(yīng)持倉);

　　4.投機(jī)持倉數(shù)量和保值持倉數(shù)量是指在平倉范圍內(nèi)盈利客戶的持倉數(shù)量;

　　5.分配數(shù)量以該合約的最小下單量為單位，按比例計算出的應(yīng)平倉數(shù)量不足最小下單手?jǐn)?shù)整數(shù)倍時，向上取夠最小下單量整數(shù)倍。

　　6.上表“申報平倉數(shù)量”指以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，且單位持倉虧損大于或等于交易日結(jié)算價的5%的所有持倉。

　　附件二： 經(jīng)紀(jì)會員限倉數(shù)額中“業(yè)務(wù)增數(shù)”的檔次及其增數(shù)的條件與系數(shù)

檔次	限倉增額條件（須同時具備）		限倉增額 系數(shù)
	年交易金額（ C 1 ，億元）	客戶總數(shù)（ C 2 ，個）
1	C 1 ≤ 40	C 2 ≤ 10	0
2	40<C 1 ≤ 80	10<C 2 ≤ 30	0.25
3	80<C 1 ≤ 160	30<C 2 ≤ 60	0.50
4	160<C 1 ≤ 200	60<C 2 ≤ 100	0.75
5	C 1 >200	C 2 >100	1.00

　　附件三: 鄭州商品交易所經(jīng)紀(jì)會員大戶報告表

　　會員名稱： 會員編號： 年 月 日

客戶 名稱	客戶編碼	合約 代碼	買持 倉量	賣持 倉量	建倉 時間	持倉占 用保證金	可動用 資金	持倉投資 者數(shù)量	預(yù)報交割 數(shù)量	申請交 割數(shù)量	持倉 意向
合計
資金來源說明
會員單位意見	會員單位蓋章： 負(fù)責(zé)人簽字： 年 月 日
交易所意見	交易所蓋章： 負(fù)責(zé)人簽字： 年 月 日

　　附件四: 鄭州商品交易所非經(jīng)紀(jì)會員大戶報告表

　　會員名稱： 會員編號： 年 月 日

合約 代碼	買持 倉量	賣持 倉量	持倉 性質(zhì)	建倉 時間	持倉占用 保證金	可動用 資金	預(yù)報交割數(shù)量	申請交割數(shù)量	持倉 意向
合計
資金來源說明
會員單位意見	會員單位蓋章： 負(fù)責(zé)人簽字： 年 月 日
交易所意見	交易所蓋章： 負(fù)責(zé)人簽字： 年 月 日

　　附件五: 鄭州商品交易所客戶大戶報告表

　　會員名稱： 會員編號： 年 月 日

客戶名稱	客戶編碼	合約 代碼	買持倉量	賣持 倉量	建倉 時間	持倉 性質(zhì)	持倉占用 保證金	可動用資金	預(yù)報交 割數(shù)量	申請交 割數(shù)量	持倉 意向
合計
資金來源說明
會員單位意見	會員單位蓋章： 負(fù)責(zé)人簽字： 年 月 日
交易所意見	交易所蓋章： 負(fù)責(zé)人簽字： 年 月 日

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