一、交易提示

　　交易系統中ADX指示：市場無趨勢，絕大部分技術指標失靈。倫敦銅正在醞釀新一輪趨勢，預計在8月22、23日會指示方向。滬銅后市的走向仍有賴于外盤的指示，只要收盤不低于67900元，就還有上沖的動力。否則向下的可能更大，支撐66000、64000元 。建議中小資金靜觀等待入市機會，其他資金可日內交易。

　　上期所結算提示：al0609合約交易保證金調整為15%；cu0609合約交易保證金調整為15%； ru0609合約交易保證金調整為20%；ru0610合約交易保證金調整為10%；fu0609合約交易保證金調整為30%；fu0610合約交易保證金調整為15%。

　　今日將公布的重要經濟指標：

　　04:30 美國 上周貨幣供給M2變動(美元)(至0731)

　　07:50 日本 第二季度實際GDP初值

　　10:00 中國 7月居民消費價格指數

　　14:00 德國 7月消費者物價指數終值

　　20:30 美國 7月零售銷售、美國 7月進口物價指數

　　22:00 美國 6月商業庫存(月率)

　　二、大豆,豆粕和豆油

　　kb說：當晚美盤大豆走勢平淡，市場在等待周末8月份農業部的數據。天氣方面， 昨日的降雨從愛荷華中部到伊利諾伊，印第安納南部得到少許降雨。降雨在上述地80%面積上累計了0.5-1.0英寸降雨。冷鋒的活動預計會繼續，中西部降雨不少，氣溫也偏低。近期的降雨加上預報中的，干旱地區很少了，出問題的可能也大減。中西部最干旱的地區在密蘇里中部和西南部，雖然這個地區不是完全無雨，不過通常的高溫讓土壤很干。不過這個地區的作物成熟要先于中西部其他地區，對總單產影響不大。 大連市場今天將維持弱勢震蕩，空單繼續持有。

　　三、玉米

　　路易說:眼下，因肉蛋禽類價格迅速上漲，必然會吸引許多生產企業加快投資步伐，沉寂許久的黃豆、豆粕、玉米價格有望在本月中下旬展開集中消費熱潮，定將波及對飼料的強大需求，供給缺口，直接對價格造成暴漲影響。操作策略建議：建立黃豆、豆粕、玉米戰略性多單，作空不宜。

　　四、鄭棉、麥和白糖

　　1、鄭麥

　　2、棉花

　　鐘金傳說:美棉：小幅上漲。12月56.86+0.20。交易區間55.7-57.45。成交量增加；持倉量變化不大。平開，低走，但隨后快速上揚，尾盤有所回落。當日上漲的主要原因是看漲套利期權交易。有分析認為，緊張的空頭在USDA報告公布之前調整持倉。今晚USDA將發布的月度供需報告。市場普遍預測報告利好。有觀點認為，在報告發布之后，將沖高回落，但回調是買入機會。12月支撐56.3/55.4/54.7；阻力 57.8/57.8/58.3/59.5。

　　3、白糖

　　鐘金傳說:美糖：返回低點，以小幅下挫報收。10月13.89-0.15，交易區間13.88-14.11；3月14.49-0.11，交易區間14.48-14.70。縮量，減倉。生產商、場內交易商和基金賣出。美元走強引起油價、貴金屬等其它商品下跌，熊市影響到許多商品。技術上關注低點13.88附近是否起穩，否則將延續跌勢。8月期權合約將于今日到期。10月支撐13.88/13.65/13.03;阻力14.12/14.4/14.9。

　　劉士君 說:周四紐約原糖合約再度回落，生產商和自營商在14美分處的拋盤相當集中，加上基金一直在拋售，10月合約收于13.89美分，全天跌幅為15個點；3月合約收于14.49美分，全天跌幅為11個點。國際糖業組織ISO周四表示，雖然歐盟將大幅減產，但06/07榨季全球的食糖產量將超過消費量。同時，盡管巴西方面因干旱的影響可能甘蔗產量會低于前期的預計，但糖份的增加完全可以彌補減產的損失。ISO認為，印度食糖產量也將創下2270萬噸的記錄，遠遠超出本榨季的1940萬噸。除此之外，中國和泰國的產量都將出現反彈。10月合約下方支撐關注13-13.1美分。為了保障食糖市場平穩運行，促進食糖消費，國務院有關部門研究決定，暫緩原定2006年8月15日9.2萬噸國家儲備糖競賣，具體競拍時間另行確定。8月15日的9.2萬噸暫緩竟拍，僅僅是暫緩拍放一批，主力空頭已經提前反應，該消息對鄭糖的利多有限，鄭糖短線3700-3900元/噸震蕩的可能較大。投資者應關注國內食糖市場采購信心的恢復和現貨價格的企穩以及颶風對國內甘蔗主產區的不利影響。

　　馮征宇 說:油價下跌給白糖帶來了較大壓力。下跌趨勢沒有明顯改變，操作上建議短空。

　　五、滬銅滬鋁

　　健東說:受突發事件影響，原油、貴金屬價格下跌，倫敦基本金屬也紛紛下跌。目前，銅價還處于復雜情形中，滬銅今日將回落預計運行區間610合約68000-69500。

　　馮征宇 說:鋁：氧化鋁仍有較大下跌空間，鋁錠價格反彈難以為繼。

　　六、滬膠

　　馮征宇 說:從持倉看，610中多頭大量換手，新舊更迭，空頭增倉比較集中，多頭的力量比較分散但遠月的增倉也鼓舞了人氣，滬膠市場多空形成對峙，容易形成寬幅震蕩的局面，610技術支撐在23000，壓力在23500.國內現貨價企穩，隔夜油價跳水，給滬膠反彈增加了變數。操作上建議等待低位吸納。

　　龍興華 說:昨日東京橡膠反彈帶動滬膠合約上行，從持倉看，609合約老多頭轉空610合約明顯；日膠基準合約從技術上看，下破270日元，給滬膠構成壓力,由于基本面仍然偏弱，滬膠繼續震回落走勢，主力610合約阻力23300元，支撐23000元，操作上，關注支撐及阻力位進行。農墾現貨方面：云南農墾最終協議5000噸，上海、青島交貨價22900元。

　　七、燃料油

　　高杰 說:恐怖活動導致英美將航斑預警提高至最高級，市場估計航油需求將下降，帶動紐約能源市場大幅回落。日前，美政府表示將動用原油儲備。

　　lxy 說:受汽油下跌以及尼日利亞輸油管道恢復輸油打壓，原油9月合約下跌2.35美元至74美元/桶。市場在近期維持在75美元高位附近的動能減少，市場對于黎以沖突的持續已經不再敏感。將來會對價格造成較大影響的應該是颶風或者伊朗石油供給出現問題。昨天滬燃油平開高走，上午將近10點時在交易量支撐下價格升到3670附近，隨后價格即在3665～3675間振蕩，尾盤收于3674。

　　馮征宇 說:針對航空器的未遂恐怖事件對航空運輸業的打擊較大，對恐怖活動的擔憂和航空燃油消耗降低的預期打壓油價下跌了2美元多。

　　八、股指

　　lisw 說:股指繼續展開反彈，中石化系個股出現大幅上漲推動大盤重新站穩1600點,市場人氣進一步恢復，但量能仍然不足。

　　尹光夫 說:國內股指還會振蕩反復，市場處于融資擴容壓力與二級市場承受矛盾之中，多路主力也乘機調整倉位，可能待工行發行完畢后，市場才會真正起動。

　　九、金融市場及其他

　　高杰 說:中國人民銀行第二季度報告暗示

人民幣匯率將更具彈性。筆者傾向波幅將擴大。外電認為這至少表明高層對升值已達成共識。由于9月份央行到期票據規模較大，同時資本流入及貿易順差持續，年底前流動性有擴大趨勢。美元持續在85掙扎，修復85.5前目標指向年內低點。反之，美元空頭回補為宜。

　　健東說:國家統計局10日發布報告說，7月份，我國工業品出廠價格同比上漲3.6%。 從今年4月份開始，我國工業品出廠價格漲幅逐月攀升。4月份工業品出廠價格同比上漲1.9%，5月份上漲2.4%，6月份上漲3.5%。分品種看，7月份，全國原油出廠價格同比上漲26.6%，汽油、煤油和

柴油分別上漲25.4%、27%和21.2%；原煤上漲2.4%；銅、鋁、鉛、鋅漲幅在10.8%至69.9%；普通大型鋼材下降4.2%，中厚鋼板下降7.4%。投資銀行美林周四將基本金屬類股的投資評級從“中性”調降至“減持”。

　　尹光夫 說:

證監會也處于矛盾：一方面融資是政治任務，另一方面也不希望二級市場重陷底。

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