新浪財經訊 由上海期貨交易所主辦的第七屆上海衍生品市場論壇5月28日-29日在上海召開，此次會議的主題是“全球經濟復蘇與商品期貨市場”。新浪財經作為本次論壇的獨家網站戰略合作伙伴全程直播。以下為興業銀行資金運營中心總經理陳世涌演講實錄。

　　陳世涌：謝謝主持人，謝謝上海期交所讓我有這樣的機會跟大家匯報一下工作，今天前面的幾位都是大師，無論從宏觀經濟，從全球市場到專業研究分析價格走勢，給我們上了很生動的一課，也讓我受益匪淺，我今天在這里講一個比較實物的課題，我是一個實際工作者，談談從商業銀行的角度怎么看黃金業務？包括怎么做？我講的也僅僅是自己認識，包括興業銀行的一點看法，不能完全根本不能代表銀行業的狀況。銀行業整個商業銀行無論是國際上商業銀行還是中資商業銀行，在黃金市場上突飛猛進，我們是其中的一員。這是今天講的大致幾個內容。

　　談到商業銀行環境業務，如果不談過去，不談歷史，近期或者最近的4萬20億看，我們所看到的所謂的國際公約，銀行在黃金上起到什么作用？總體來說在國際的黃金市場上，商業銀行或者銀行業在黃金市場是重要的力量，比如說倫敦市場上無論是現貨市場，還是遠期市場，有5大銀行作為報價的銀行，同時銀行無論場外還是場內都是黃金市場重要的參與商，包括在期權、期貨以及相應的衍生產品也是重要的參與者。比如知道的最多是包括黃金的ETM，紐約的最大ETM，還有一個作為管理人黃金ETM，也是世界上第二大黃金ETM。這是簡單的數據，在紐約的一個市場上，銀行內會員在各類主要產品所占有的市場份額。

　　從國際回到國內，中國的商業銀行，更多指的是中資商業銀行，在國內黃金市場回顧，從改革開放或者早期開始，最早商業銀行從事黃金業務是商業銀行，他們參與黃金業務在海外市場，因為當時我們的市場是管制的市場，標志性時間在2001年的時候，與上海黃金交易所成立了標志，黃金從統籌統收體制轉變成體制機制，在國內黃金業務黃金市場，市場化業務從新世紀之后才有的。包括四大銀行的進出口業務，還包括各家銀行同業在市場上虛擬黃金的業務品種，目前依然火爆，受到歡迎。大家是在2、3年前，就是2007年的時候興業銀行在主管部門以及金交所支持下，我們向全國推出個人黃金投資業務，通過業務開展我們也是第一家在全國范圍內推出代理黃金業務，黃金不僅僅是生產、使用、消耗的產品，我們作為可投資的產品，可以投資交易這樣一個金融產品，推給廣大投資者，尤其是個人客戶。

　　在一年前上海黃金交易所PD產品通過我們向市場推廣。在去年4月份作為四家首批銀行很榮幸成為上海期貨交易所的黃金業務的自營類的會員，體現了既是開放，也是一定的約束，我們只做一個產品，就是黃金產品，并且只做一個功能，自營交易。目前以中資商業銀行為代表提供參與黃金業務和產品大約是這些，我們作為自營投資銀行本身做投資商、交易商始終廣泛參與到境內外黃金市場，包括場內外黃金市場，都有商業銀行的影子。同時我們提供對個人投資者，包括機構投資者提供黃金現貨和TD黃金交易服務，還有紙黃金，黃金理財產品等等，同時作為進出口商，商業銀行也參與到黃金實物流通領域。

　　從商業銀行功能出發，是上海在兩個黃金市場提供了作為資金清算、交割、倉儲、托管等等服務的角色，展望未來，我們覺得隨著黃金市場尤其是黃金在國內市場化力度進一步推動之后，隨著黃金作為投資交易、實物等等財富，這些概念進一步深入人心，我們覺得商業銀行的黃金業務是非常廣闊的，事實上我們對照國內外的市場做對比，目前我們在國內的中國的黃金市場上業務還有不少產品是可以值得期待的，比如到目前還沒有黃金的ETF產品，跟黃金有關理財產品相對稀缺，以及黃金租賃質押等等。

　　商業銀行在交易所市場，撇開OTC場外市場之外，我們也是重要的，從現貨市場，上海黃金交易所開業以來，市場份額始終在三分之一左右，我們今年4月份的數據，在上海金交所前6家最大商業銀行交易量占到45%作業，也包括興業銀行在代理個人客戶，交易上海金交所各類品種占到市場70%多，也包括第一批進入上海期交所4、5家會員當中，也出現在上海期交所黃金品種的排行榜上，我們經常看到包括興業、民生的名字。從黃金市場，從黃金期貨，包括期貨市場進一步發展來看，商業銀行作為一個一類比較活躍的機構，作為市場參與者，為黃金的期貨市場也有進一步發展的空間，最重要的就是除了商業銀行本身是機構投資者之外，我們也愿意并且有信心為市場提供流動性，我們愿意成為交易所市場的流動性提供者。除了流動性提供商之外，我們作為銀行本身從風險管理，套期保值的角度也需要期貨產品作為管理風險的重要工具，所以簡單展望一下商業銀行和黃金期貨市場發展前景。

　　最后報告一下興業銀行黃金業務，總而言之，興業銀行高度重視黃金市場和黃金業務，我們在市場上是一個后來者，始終不斷在學習和成長，05年我們進入上海黃金交易所，成為金融類會員，我們在07年的時候通過全國分支機構網絡推廣上海金交所的實物黃金產品，在1月份成為首家代理上海金交所TD業務商業銀行，也有幸在去年4月份成為首批上海期貨交易所自營類會員，在去年5月26日，我們在上海期交所實現完成了第一筆黃金期貨交易，也非常容幸能夠成為四家第一批銀行類里面首家實際參與到期交所黃金期貨交易的會員。之后又推出了代理，上海金交所白銀品種業務，也歡迎各位廣大的機構投資者和個人客戶到興業銀行客戶投資，我們一定做好服務。這是我們這些年主要的成長。到目前為止也建立了專業的黃金分析、交易、營銷和風險管理的團隊。

　　最后提幾個建議，我們都知道這1、2年來我們主管部門，尤其是人民銀行在推動修訂金銀管理條例，目前在貴金屬領域，在黃金領域，目前所依據的還是10幾、20年前的金銀管理條例，還沒有上升到立法的程度，由于市場化改革這些條例也需要盡快修訂，我們也知道很高興看到主管部門正在積極推動，要形成新的黃金市場管理條例，原來是金銀統購統銷，現在白銀早已經市場化，所以需要在國家層面立法規范了，主要是黃金市場條例。

　　第二點我們希望國內的兩大交易場所，兩大交易機構，市場機構加強溝通協作，進一步促進期貨市場和現貨市場的共同發展。

　　第三我們也希望從主管部門到交易所到市場參與者，能夠多花一些資源投入，去推動廣大的投資者對黃金品種，黃金產品的認識和教育工作、培訓工作，通過引導這些投資者進入合法的期交所、金交所的產品，進一步打擊或者讓我們地下的抄金市場非法黃金交易事件不再發生，也增強風險意識和風險管理能力。