高盛日前發(fā)布研究報(bào)告稱，信貸環(huán)境趨緊正迫使杠桿投機(jī)者和信用較弱的石油生產(chǎn)商結(jié)清原油期貨空頭部位。

　　自2007年第三季度以來(lái)，紐約商業(yè)期貨交易所（NYMEX）輕質(zhì)低硫原油期貨CLc1未平倉(cāng)合約一直在減少，高盛稱這種現(xiàn)象可能源于當(dāng)時(shí)開(kāi)始影響全球市場(chǎng)的信貸緊縮。

　　高盛研究小組在報(bào)告中寫道：“為應(yīng)對(duì)杠桿比率降低和信貸條件下降，市場(chǎng)空方回補(bǔ)空頭部位的需求大大增加。”路透數(shù)據(jù)顯示，NYMEX低硫原油期貨未平倉(cāng)合約上周降至130萬(wàn)份，為15個(gè)月來(lái)最低水平。

　　高盛還稱，信貸緊縮可能導(dǎo)致油價(jià)進(jìn)一步上漲，因部分做多方可能利用在油市獲得的巨額利潤(rùn)為其他投資進(jìn)行擔(dān)保，因而資金吃緊導(dǎo)致無(wú)法結(jié)清部位。高盛還表示，實(shí)力較弱的煉廠將因信貸成本高昂而被迫削減庫(kù)存。(黃繼匯)