鄭州商品交易所跨期套利管理辦法

　　(2003年2月27日第五屆鄭州商品交易所理事會(huì)第一次會(huì)議通過 2005年8月2日第五屆鄭州商品交易所理事會(huì)通訊會(huì)議修正 自2005年9月1日起施行)

　　第一章 總則

　　第一條 為提高市場(chǎng)流動(dòng)性，促進(jìn)期貨市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

　　第二條 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者在鄭州商品交易所(以下簡(jiǎn)稱交易所)從事跨期套利業(yè)務(wù)，必須遵守本辦法。

　　第二章 跨期套利交易

　　第三條 跨期套利是指同一非經(jīng)紀(jì)會(huì)員或投資者以賺取差價(jià)為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位,并以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。

　　第四條 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者可以通過對(duì)歷史持倉(cāng)確認(rèn)的方式建立跨期套利組合持倉(cāng)，也可以通過跨期套利組合指令直接建立跨期套利組合持倉(cāng)。

　　跨期套利組合指令是指買入(賣出)同一品種較近月份的期貨合約，同時(shí)賣出(買入)相同數(shù)量較遠(yuǎn)月份期貨合約，不標(biāo)明買賣合約的具體價(jià)位，只標(biāo)明買賣合約價(jià)差的指令。跨期套利組合指令按照價(jià)差優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先和遠(yuǎn)近月份同時(shí)成交的原則撮合成交。

　　除不允許作為預(yù)備指令和在集合競(jìng)價(jià)期間內(nèi)下達(dá)外，限價(jià)指令的其它規(guī)定適用于跨期套利組合指令。

　　第五條 跨期套利持倉(cāng)實(shí)行限倉(cāng)和審批相結(jié)合。

　　一般月份跨期套利無持倉(cāng)數(shù)量限制，交割月前一個(gè)月和交割月跨期套利持倉(cāng)與投機(jī)持倉(cāng)之和不超過《鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》對(duì)應(yīng)合約月份限倉(cāng)數(shù)量三倍(其中投機(jī)持倉(cāng)不超過《鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》對(duì)應(yīng)合約月份限倉(cāng)數(shù)量)。

　　跨期套利持倉(cāng)需超過前款限制規(guī)定的，應(yīng)于交割月前一個(gè)月第一個(gè)交易日之前(不含該日)報(bào)經(jīng)交易所批準(zhǔn)。

　　第六條 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者既有投機(jī)持倉(cāng)，又有跨期套利持倉(cāng)和套期保值持倉(cāng)，平倉(cāng)的順序是先平投機(jī)持倉(cāng)，再平跨期套利持倉(cāng)，后平套期保值持倉(cāng)。

　　第七條 某合約月份的跨期套利持倉(cāng)平倉(cāng)后，另一合約月份的對(duì)應(yīng)跨期套利持倉(cāng)自動(dòng)調(diào)整為投機(jī)持倉(cāng)。某合約月份的跨期套利持倉(cāng)配對(duì)交割后，另一合約月份的對(duì)應(yīng)持倉(cāng)執(zhí)行本辦法第五條規(guī)定。

　　第八條 跨期套利持倉(cāng)按照單邊收取交易保證金。

　　第九條 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者通過跨期套利接收倉(cāng)單后，將另一合約月份的對(duì)應(yīng)持倉(cāng)部分或全部平倉(cāng)，跨期套利接收的倉(cāng)單視作投機(jī)接收倉(cāng)單，允許持有的倉(cāng)單量按《鄭州商品交易所交割細(xì)則》相關(guān)規(guī)定作相應(yīng)調(diào)減。

　　第三章 跨期套利的監(jiān)督與管理

　　第十條 強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，按先強(qiáng)平投機(jī)持倉(cāng)，再?gòu)?qiáng)平跨期套利持倉(cāng)，后強(qiáng)平套期保值持倉(cāng)進(jìn)行。當(dāng)結(jié)算

　　第十一條 當(dāng)市場(chǎng)連續(xù)出現(xiàn)單邊市，強(qiáng)制減倉(cāng)時(shí),已接收到倉(cāng)單(不包括注銷或轉(zhuǎn)讓的倉(cāng)單)的跨期套利對(duì)應(yīng)持倉(cāng)，不執(zhí)行強(qiáng)制減倉(cāng)。

　　第四章 附則

　　第十二條 本辦法解釋權(quán)歸鄭州商品交易所。

　　第十三條 本辦法自2005年9月1日起實(shí)施。