中國已居全球大豆進口量、加工量、加工產能第一，但亟需加快市場化、國際化、政策制度改革的步伐

　　■本報記者 于德良 

　　中國已經成為全球大豆進口量、加工量、加工產能第一的國家，在全球大豆貿易中所占的份額早已超過了65%，所以也是全球第一大貿易國。然而，中國大豆在國際市場上話語權的缺失一直是我們的心中之痛。

　　在昨日召開的第九屆國際油脂油料大會上，大豆話語權的老話題被再度提起。錯綜復雜的國際形勢，虎視眈眈的國際資本對中國構建或者形成全球交易中心提出了挑戰，因此，我國亟需彌補在市場化、國際化、政策制度改革上存在的短板，打造中國的“CBOT(芝加哥商品交易所)”。

　　大商所負責人在致辭時表示，油脂油料期貨市場成為國內期貨市場表現最好的領域之一，下一步交易所將進一步做精做細已上市品種，做好夜盤交易品種擴大和農產品期權上市準備工作，積極探索開展場外市場建設，加大產業客戶和機構投資者培育力度、進一步完善投資者結構。

　　油脂油料期貨成為制度創新的重要實驗場。如今國內大豆、豆粕與國際市場關聯度、價格的相關性越來越強，數據顯示，近3年CBOT豆粕期貨與大商所豆粕期貨相關系數高達0.854。而根據2003年到2013年10年數據的分析，應該說豆粕走勢相關程度已經達到0.9以上。

　　國務院發展研究中心學術委員會秘書長、國際合作局局長程國強[微博]表示，目前以及今后10年在實現“全球市場一體化、定價中心多元化”的基礎上，亞洲、特別是中國有可能形成具有全球競爭力和商業影響力的交易中心。

　　油脂油料市場風云變幻

　　2014年以來，國際大宗商品價格跌宕起伏。三季度以來，國內油脂油料市場風云變幻，價格直線滑落近1000元/噸。隨后，國內大豆貿易商“洗船”風波甚囂塵上，貿易融資商的“信用證”危機為國內油脂油料市場后市價格蒙上陰影。進入7月份以來，在美豆今年單產不斷提升的利空因素壓制下，國內期貨市場油脂油料市場價格一路走低，截至10月底，豆油、棕櫚油和豆粕期價指數分別報收于5998元/噸、5292元/噸和2873元/噸，較二季度最后一個交易日分別下挫13.1%、10.5%以及19.3%，豆油、棕櫚油和豆粕價格水平已經直逼2008年金融危機時的歷史低點。

　　國內大豆貿易商“洗船”風波至今讓人心有余悸。2014年4月中旬，國內多家大豆進口商出現違約的消息突然傳來：業內多家大豆進口商因無法從銀行獲得信用證，導致到港的大豆無錢支付。據稱，已有50萬噸大豆合同違約，涉及金額3億美元。

　　而這場大豆違約危機的根源在于中國大豆對外依存度過高，缺乏定價話語權。海關總署公布的數據顯示，我國2013年大豆進口量為6340萬噸，同比增長10%，創歷史新高。這一勢頭在2014年更加迅猛，今年前兩個月大豆進口量激增，累計進口1072萬噸，同比增長40.1%。2013年，我國進口大豆占整個市場大豆供應量的85%，在國內流通市場上，90%以上的大豆油原料均為進口大豆。 

　　山東晨曦集團董事長邵仲毅針對“洗船”風波曾表示，雖然中國是全球最大的大豆進口國，但卻毫無討價還價的權利，美國才是名副其實的全球大豆定價中心，美國農業部定期發布的產量報告成為全球大豆期貨價格運行的風向標。而價格的劇烈波動最終將危及我國的食品產業安全。

　　中國應形成全球交易中心

　　2000年我國大豆進口突破1000萬噸，2004年、2008年大豆價格的波動導致國內壓榨行業的兩輪洗牌。中國現在已經成為了世界上最大的大豆進口國，為什么還是以人家的價格為基準？為什始終沒有定價的話語權？

　　程國強在會上表示，我們在交易中損失慘重，2004年、2008年以及到最近幾年的產業重組都歸結到這個問題，而產業發展關系到定價問題、交易中心的問題。從2013年開始國家對糧食安全戰略進行了升級，去年年底中央提出了立足國內、適度進口的新的糧食安全戰略。之所以要形成我國的全球交易中心，就是為了在新的國家糧食安全背景下，確保國家安全利益的重要考量。

　　世界著名的交易所一直是中國學習的模板，它們基本上建立了全球的商品平臺，包括各種現貨、期貨中心，通過資本市場的運作來提升競爭力，既掌握了資源優勢，又能夠提升其商業競爭力和國際影響力。

　　程國強認為，目前國內交易中心規模比較小、結構不合理。市場以國內投資者為主，自然人比較多，法人比例還比較低，更缺少全球的參與者。還有一個重要的缺陷是現在我們國際化水平低，市場規則、監管手段方法還需要完善，這個完善就是國際化的過程。美國期貨市場的會員來自世界各地，期貨交易所注冊會員中，外國會員占25%以上。新加坡國際交易所的會員絕大多數都來自國外，我國香港地區的期貨交易所海外投資者占到25%左右。

　　展望未來，程國強說：“中國如果要形成全球交易中心，就需要從市場結構、監管和政策制度上加強改革創新，要發揮優勢、突出重點、風險可控、分步推進。可能的前景是全球市場一體化、定價中心多元化，今后亞洲、特別是中國有可能形成具有國際競爭力、商業影響力的全球交易中心。”

　　程國強建議，一是率先推進豆粕、棉花、食糖等與國際市場聯動密切品種的國際化，允許國際機構投資者進入國內市場，增加流動性，進一步增強市場影響力。二是創新監管方式，激活黃大豆2號和約。如果黃大豆2號能夠被激活，可能會成為全球定價中心的標桿性產品，因為它回避了運輸、匯率等各種風險，可能會形成突破制度安排、技術問題的創新格局。

　　大商所總經理李正強在會上指出，大商所將加快制度創新抓緊研究黃大豆2號的活躍措施，目前正積極與海關、質檢等國家有關部門溝通協調，在爭取政策支持的同時，積極推進合約修改工作，爭取明年上半年出臺相關舉措。