期市去年總成交267萬億元 再破紀錄

　　⊙記者 董錚錚 ○編輯 梁偉

　　總成交267萬億元，2013年中國期貨市場成交再次刷新紀錄。中國期貨業協會最新統計資料表明，2013年1-12月全國期貨市場累計成交量為20.6億手，累計成交額為267萬億元，同比分別增長42.15%和56.30%。

　　回眸過去一年，期貨市場波瀾不驚，整體商品市場及股指期貨、國債期貨都表現出弱勢下行的走勢。展望2014年，市場人士預計，在經濟復蘇和政策紅利的預期下，期市有望震蕩上行。

　　股指期貨成交活躍

　　2013年最后一個交易日，股指期貨以一根陽線收官。“2013年股指期貨弱勢震蕩，經歷了3個階段”，中國國際期貨高級研究員周彪指出，一是從2013年初到2月初，期指快速上行，延續了2012年底的快速上漲勢頭；二是從2月到6月底，期指走勢緩慢下滑；三是從7月到12月，隨著經濟數據的企穩回升，期指轉為弱反彈的行情。

　　從持倉變化來看，2013年期指持倉量峰值不斷創新高。據上海中期統計，總持倉量出現了三次峰值，峰值時四合約總持倉量超過了13萬手，分別是2月的上中旬、5月底6月初，以及12月上旬，三次持倉的峰值均對應著股指期貨價格的峰值。

　　從期現價差來看，2013年期指貼水時間延長。A股市場現金分紅主要集中在5、6、7、8月份，對應的IF1306、IF1307、IF1308及IF1309合約，這四個合約股指期貨基本處于貼水狀態。據上海中期統計，IF1307合約貼水的幅度最大，7月初期指貼水的幅度一度達到60個點，這給期現套利帶來了巨大的利潤空間。

　　成交方面，數據顯示，2013年1-12月中國金融期貨交易所累計成交量為1.94億手，累計成交額為141萬億元，同比分別增長84.22%和85.92%，分別占全國市場的9.39%和52.72%。

　　大宗商品整體偏弱勢

　　2013年對于大宗商品市場而言，是整體低迷的一年。實體經濟需求疲弱，相關行業產能過剩，期市多數品種下跌。

　　2013年國內貴金屬大幅下挫。4月份，黃金價格經歷了驚心動魄的大跌，貴金屬從此步入熊途。光大期貨分析師孫永剛認為，2014年貴金屬行情依然不樂觀，不樂觀的最主要緣由依然是QE的預期削減成為現實。

　　與此同時，其余品種也均不同程度下跌。全年來看，能源化工板塊方面，橡膠跌逾30%，焦煤、焦炭跌近20%，螺紋鋼跌近10%。農產品方面，油脂類品種大幅下跌，菜油跌近30%，豆油跌逾20%。

　　2013年大宗商品難掃陰霾的走勢，而要說最“牛”品種，不得不提甲醇這一匹“黑馬”，在年末上演了一波瘋狂上漲的行情。“今年主要是由于貨源供應的緊張導致價格的上漲，其幅度與速度都要高于過去的兩年”，光大期貨分析師鐘美燕表示，甲醇從10月下旬的低位2745元/噸開始筑底攀升，已有漲幅超過35%，2014年一季度仍有望延續上漲。

　　新品種集中上市

　　2013年也是新品種扎堆上市的一年，全年共上市了焦煤、動力煤、石油瀝青、鐵礦石、雞蛋、粳稻、纖維板、膠合板8個商品期貨品種和國債期貨1個金融期貨品種，國內期貨品種增加至40個，期市產業鏈相關品種日趨完善。

　　不僅新品種上市集中，與此同時，黃金、白銀期貨和銅、鋁、鉛、鋅四個有色金屬品種的夜盤也相繼推出。統計數據顯示，截至12月18日，黃金期貨“夜盤”累計成交2128.45萬手，成交金額5.57萬億元，占同期黃金品種總成交金額的68.77%；白銀期貨“夜盤”累計成交1.68億手，成交金額11.11萬億元，占同期白銀品種總成交金額的58.47%。

　　不過，新品種上市時間較短，一些品種表現不盡完美實屬正常。以國債期貨為例，自上市以來累計成交32.8萬手，累計成交總額0.3萬億元，交投略顯清淡，投資者以散戶和中小機構為主。業內人士認為，2014年，隨著銀行等大型金融機構有望入場，國債期貨市場活躍度將得到提升。