□童波

　　在國內糧食庫存相對充裕、抗旱能力較強的情況下，旱情難以對價格形成持續支撐。不過，在糧食供需“緊平衡”、農產品種植成本不斷增加的情況下，國內糧價還是難現下跌。

　　我國糧食“緊平衡”為國內糧價重心上移提供了堅實的基礎。過去10年里，我國糧食整體自給率保持在95%左右，糧食對外依存度很低。但從分品種上來看，我國小麥產量大于國內消費量，節余較多，稻谷產銷平衡有余，大豆產銷缺口較大，而節余一直較多的玉米，由于工業需要不斷增加進口也開始放大。隨著進口的增加，國內外糧食價格聯動性增強。盡管進口量相對于我國的需求量與產量相差甚遠，但進口形勢的轉變可能被市場放大，心理作用遠甚于實際影響。

　　種植成本推升糧價上漲預期。近年來，隨著城鎮化的推進，我國的基礎原材料、能源、化肥、土地、勞動力等要素價格上漲，增加了糧食種植成本。以長江流域的油菜籽種植為例，由于生產資料與勞力成本大幅的上漲，使得油菜種植成本也在增加。

　　國家儲備庫存下降，調控能力是市場關注的焦點。2010年下半年，國家為穩定物價加大了對市場的投放力度。根據我們追蹤，中儲糧2010年全年累計投放政策性糧油180批次，涉及稻谷、玉米、小麥(包括進口小麥)和豆類油脂品種，總計約8500萬噸。而2010年國家收儲量相對下滑，讓市場對中儲糧的糧食庫存下降存在擔憂。以菜籽油為例，在經過持續的拋儲后，國家儲備約有60-70萬噸的菜籽油臨儲庫存，與國內2500萬噸的油脂需求相差甚遠；同時，國儲和臨儲玉米庫存出現較大幅度下降，這意味著國家2011年通過公開拋售臨時儲備玉米來調控市場的空間不大。

　　惡劣天氣已引起天氣升水�，F階段，正是夏糧收獲、秋糧播種的階段，天氣對產量或質量存在影響。今年春天包括大豆、玉米在內的美國北部地區雨水過量，導致農作物難以耕種，玉米、大豆播種面積可能下滑。國內方面，目前正是小麥收獲、稻谷播種階段，然而去年11月份以來，長江流域降水量與歷史同期減少一半。水利大省——湖北省相關部門已經啟動了抗旱三級應急響應。根據筆者的調研，由于干旱缺水，湖北部分地區稻田開始改種棉花等其他相對耐旱作物。這也是稻谷成為近期市場明星的重要原因。

　　盡管我國糧食易漲難跌，但我們需要注意到我國糧食生產“七連增”，國內小麥、玉米和稻谷庫存相對充裕。去年4-5月份，西南干旱也曾推升國內農產品價格，但在國家政策的扶持下，農業生產很快恢復穩定，最終國內糧食還是實現豐產。今年長江流域干旱，目前來看受影響最大的是稻谷等糧食，隨著相關政策措施的出臺，旱情有望得到緩解，谷物等品種也難以獲得持久支撐。當然，如果出現相反的情況，則價格上漲還將持續。