29日國內期市整體回落，農產品全線翻綠，受隔夜國際農產品暴跌拖累。國內假期臨近，市場預期國內可能加息和進一步收緊流動性，市場利空氛圍彌漫。后市市場仍有有回落的可能。

　　由于負利率局面未變，五一假期仍存在加息的可能性，存款準備金率的上調可能要到5月中旬。央行公告顯示，周二發行了30億元1年期央票，發行量不足上周一成，發行收益率第三次持平。央行上調存款準備金率的政策已經明顯見效，資金面較前期已有實質性收緊。由于政府需要繼續抑制通脹，資本市場將承受更大的壓力，國內商品價格多有下滑。

　　據每日經濟新聞4月29日報道，本月上調存款準備金率導致市場流動性偏緊，央行本周公開市場進而繼續凈投放，以保證銀行體系在五一假期的資金備付需求。4月份央行公開市場凈投放達2960億元。央行的“輸血”明顯緩解了緊張的流動性，貨幣市場資金價格持續回落，7天回購利率已回落至3%左右的水平。

　　匯豐銀行4月29日發布的最新數據顯示，經季節性調整的匯豐中國采購經理人指數(PMI)4月份數值繼續維持在51.8%，顯示中國制造業的景氣狀況有溫和改善。不過，最新數據低于長期平均值(52.3%)。匯豐報告顯示，4月份匯豐中國制造業采購經理人指數為51.8，持平與3月份的51.8，今年2月份該指數為51.7，1月份為54.5。匯豐中國首席經濟學家兼經濟研究亞太區聯席主管屈宏斌(專欄)認為；四月份匯豐中國采購經理人指數的終值確認了制造業的穩定增長。鑒于三月份的增長和通脹雙雙超出預期，他建議決策者應當在未來數月繼續保持緊縮力度。

　　來自中國外匯交易中心的最新數據顯示，4月29日人民幣對美元匯率中間價報6.4990，一舉突破6.5重要關口，創匯改以來新高。中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布，2011年4月29日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為：1美元對人民幣6.4990元，1歐元對人民幣9.6348元，100日元對人民幣7.9718元，11港元對人民幣0.83639元，1英鎊對人民幣10.8130元，人民幣1元對0.45655林吉特，人民幣1元對4.2311俄羅斯盧布。

　　天然橡膠期貨9月合約下跌2.34%。美國經濟增長放緩，就業情況轉差，打擊了市場信心。市場還擔憂中國央行將會提高利率，并且同時大幅提升人民幣匯率。這是對于商品價格非常不利。本幣升值將吸引更多商品進入國內市場，而且削弱中國出口能力，降低經濟增長速度。橡膠價格下跌，未能跟隨油價上行。東南亞天氣普遍利于開割，產量將會如期增長。而且來自日本汽車行業數據顯示，地震對汽車行業破壞性巨大，產量的下降很難在近一兩個月內恢復。日本前期進口的橡膠將會積壓成庫存，導致進口放緩。當前沒有跡象表明，橡膠價格將會大幅回升。

　　大連豆油期貨大幅下滑。主力1109合約收盤10092元/噸，下跌216元/噸。隔夜美盤豆類大幅回落，連豆油受累低開低走。基本面上南美題材依舊過去，即將面對北美種植，國內需求放緩依然是短時不可忽視的信號，政策調控陰影猶在。技術上連豆油保持高位盤整區間，方向突破不明顯，建議繼續等待機會。玉米期貨大幅下跌。主力1201合約收盤價2,349元/噸，下跌57元/噸。隔夜美盤玉米跌停封盤，國內玉米跟隨外盤同步回調。目前來看，國內市場面臨系統性風險，政策面收緊為當前最大利空。而國際玉米價格的回落也加重了盤面壓力，短期來看，國內玉米期貨可能繼續弱勢整理，面臨下破威脅。關注五一之后市場進入傳統消費旺季能否成功突破上方壓力。

　　上海期銅弱勢震蕩。主力1107合約收盤至69200元/噸，下跌930元/噸。美元疲軟提振，但美國GDP數據疲軟及擔憂中國升息制約隔夜倫銅漲勢。從盤面上看，滬銅今日低開后走低，并在盤中一度突破69000的支撐，這主要是受五一節后加息預期值影響所至，整體格局不會改變�？傮w來看，現今銅價處于2月以來的大調整空間之中。期鋅弱勢震蕩，主力1106合約收至17,320元/噸，下跌165元。隔夜倫鋅小漲，滬鋅弱勢低位盤整。國內資金面依然在收緊趨勢中，中國央行短期升息的預期再度轉強，短期國內金屬市場逐漸積蓄的空頭力量仍可能主導市場人氣。盤面來看，滬鋅今日圍繞5日均線展開震蕩，臨近小長假市場成交不太活躍。技術面上，滬鋅還處于下跌通道之中，沒有出現止跌跡象，前期空單仍可繼續持有。

　　大連塑料(LLDPE)期貨偏弱震蕩。主力1109合約收盤11,760元/噸，下跌85元/噸。美國經濟增長放緩，就業情況轉差，打擊了市場信心。國內貨幣政策繼續收緊擔憂對市場形成較大壓制，加上市場庫存壓力較大，下游消費旺季已經結束同樣限制上方空間。預計后市連塑料仍將維持偏弱震蕩格局。鄭州PTA期貨小幅收漲。主力1109合約收盤10,218元/噸，上漲16元/噸。國內貨幣環境仍存收緊空間，不排除五一期間再出相關政策可能。江浙電荒將使織造行業生產受到較大影響，進一步抑制聚酯消費；加上受棉花頹勢，PTA基本面仍不樂觀。不過，下游釋放部分備貨需求。預計后市PTA整體弱勢格局難改。作者：科創信息 張銳