法興銀行QDII資格即將獲批，“直投ETF”將是法興中國的主要考慮投資對象之一，看好新興市場

　　理財周報零售銀行實驗室研究員 尹娜/文

　　 隨著全球金融市場復蘇，香港及海外股市回暖，投資者們又重燃對QDII理財產品的興趣。2010年，法國興業銀行也將加入銀行系QDII產品的競爭之中。

　　 法興(中國)個人銀行業務部投資策略部總經理吳蔚對理財周報記者說：“像法興自己的ETF或者結構性票據等都在我們QDII產品的投資計劃當中。另外也希望把法興極致紅酒投資提供給國內的投資者。”

　　“直投ETF”和“結構性票據”

　　都將是重點考慮對象

　　 2009年8月法興銀行獲銀監會批準，可向本地居民提供人民幣服務，這是法資銀行中首家獲批人民幣零售業務的銀行。

　　 截至目前，法興銀行一共給客戶提供了十一款銀行理財產品，還有一款黃金投資結構性產品正在募集中。

　　 法興(中國)董事及中國區個人業務總監歐陽春煒對記者說：“到2009年底我們有7家零售網點，雖然2009年對國際和中國的金融業影響比較大，但法興在中國的業務是逆勢而上，無論整體客戶的基數，還是營業額的增長，都是以數倍的數字在增長。”

　　 歐陽春煒介紹，目前法興QDII額度審批即將上交國家外匯管理局，順利的話在短期內就可以開始開展QDII業務，這對于以衍生品、指數及全球投資見長的法興銀行來說，一展拳腳時候到了。

　　 “至于投資產品，我相信‘直投ETF’將是法興中國的主要考慮之一。”法興環球市場部董事及中國區金融機構產品主管羅鵬說。

　　 “這里面可能有一些法興自己的ETF。法興的Lyxor資產管理公司管理著800多億美元資產，其中有近一半是法興的ETF，所以我們會很好利用這個平臺，把它納入自己主要產品當中。”

　　 羅鵬還表示：“除直投，我相信結構性票據依然是我們很重要的一個投資方式。法興在結構性產品設計方面有近30年的豐富經驗，我們會充分發揮這方面的優勢，憑借環球市場部的‘一體化跨資產平臺’，為中國投資者提供更廣泛的投資產品。”

　　黃金、原油還有

　　20%-30%上漲空間

　　 對于2010年的全球市場投資，法興銀行認為新能源、另類能源等都是值得投資的對象，而且也是法興銀行以及海外私人銀行客戶重點關注的對象。

　　 吳蔚說：“我們有跟全球水資源指數、另類能源指數相掛鉤的產品。在全球危機的背景下，各國政府無論在財政上，還是政策上都在推動新型能源、另類能源的發展，促進國家的可持續發展，其中就蘊含了很多的投資機會。”

　　 “在海外的私人銀行里面，其實從2006年開始，有很多私人銀行客戶非常關注這些板塊。我們也幫助客戶在這個板塊當中做了相應的資產配置，推出了水資源與另類能源相掛鉤的理財產品。”吳蔚說。

　　 該產品為法興WAEX全球另類能源指數與法興WOWAX全球水資源指數掛鉤結構性存款，于2009年4月推出，在去年11月19日季度鎖定表現為3.5%。產品為兩年期，到期時，客戶的投資收益為季度表現的平均值。

　　 吳蔚表示，在投資區域方面，新興市場是法興看好的板塊。

　　 目前法興銀行有一款三年期的新興市場產品——三年期法興多空新興市場指數掛鉤美元結構性存款，掛鉤標的為法興多空新興市場指數，該產品于2010年9月2日將向客戶支付以2%年利計算的利息，并讓客戶有機會分享到新興市場的長足發展。

　　 “在本次的金融危機及全球經濟放緩的背景下，新興市場以其相對穩定的基本面及強勁的內需已經成為全球金融市場的引擎。它也將成為推動全球金融市場發展的一個驅動力及獲取最佳投資表現的途徑。如亞洲市場、拉丁美洲市場、非洲市場都是我們非常看好的一些板塊。我們也是想幫助國內投資者捕捉到國際投資機會。”

　　 高風險配置不超過10%-20%

　　 盡管法興在全球市場投資方面有充分的經驗，但是在風險控制方面，法興一直建議在另類投資或者高風險投資方面最好不超過10%到20%。

　　 由于國內客戶對于結構性投資產品不太熟悉，很多人不了解結構性投資產品的設計模式以及包含的期權結構，認為掛鉤標的漲產品理所當然也漲，或者無法承受高風險結構性產品帶來的放大虧損的一面。

　　 歐陽春煒說：“大家都在談理財，但很多時候忘了銀行的儲存功能。無論在西方還是在東方，銀行首先一個要務就是幫助客戶保值，如果沒有做到這一點談其他都是空的。尤其隨著客戶需求層次的不斷增加，我們可以給客戶更多的選擇。”

　　 “從我們目前投資策略上來看，目前我們11只產品里面只有1只產品是不保本的產品，其他的10款產品都是到期100%本金保證的產品。”

　　 傳統的投資產品包括定期、活期儲蓄，以及保本結構性產品。法興銀行認為，現金和理財產品在客戶的資產籃子里面應該一半一半，平分秋色。

　　 而對于一個“健康”的投資者，也就是說資產平衡配置的投資者來說，歐陽春煒通常建議客戶在另類投資或者高風險的投資配置方面，不超過10%-20%。

　　 “盡管整個銀行市場的客戶群體都在發展，但我們認為他們最少有80%以上的投資應該在比較穩健的產品上，剩下的不超過20%這部分是在追求高成長和更高收益風險的產品。”

　　 歐陽春煒說：“2009年法興產品相對比較保守和單一，2010年希望在產品方面能有長足發展，在產品線、市場等方面有一個飛躍。可以給客戶更多在衍生品、資產管理方面體現法興真正實力的產品，這是2010年工作的重點。”

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