交易系統(tǒng)被人為操縱，非法投資公司既制定游戲規(guī)則又“發(fā)牌”

　　每經(jīng)記者  印崢嶸  發(fā)自上海

　　隨著國(guó)際金價(jià)連創(chuàng)歷史新高，投資黃金的熱潮再度風(fēng)起云涌。與此同時(shí)，一些處于“灰色地帶”的黃金投資公司也如雨后春筍般在各地開(kāi)花，開(kāi)始四處兜攬生意。

　　地下炒金通常是國(guó)內(nèi)一些投資公司打著代理某國(guó)外交易平臺(tái)的名義，私設(shè)交易平臺(tái)，以高額收益為誘餌大舉招攬客人。而事實(shí)上，截至目前國(guó)內(nèi)投資者正規(guī)的投資渠道只有黃金交易所、期貨交易所和商業(yè)銀行。

　　炒金要認(rèn)準(zhǔn)授權(quán)證書(shū)

　　一位曾經(jīng)參與地下炒金的投資者對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，地下炒金公司的廣告語(yǔ)通常都是打著“助你獲得人生的第一桶金”、“助你達(dá)成創(chuàng)富大計(jì)”，“無(wú)稅收、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、漲跌都賺”、“24小時(shí)交易”、“與國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)合作”等誘人的旗號(hào)，吸引投資者上鉤。但多數(shù)情況下，炒金公司所留的國(guó)外機(jī)構(gòu)電話幾乎全是空號(hào)，郵箱也多不存在。更有甚者，為了掩人耳目，有的公司連名稱和信息也不留，只是以網(wǎng)絡(luò)論壇為主要營(yíng)銷(xiāo)手段，通過(guò)QQ、郵箱和手機(jī)交談，連下單都是在QQ上進(jìn)行。

　　專門(mén)負(fù)責(zé)跟蹤、監(jiān)測(cè)非法地下炒金的上海黃金交易所交易部總經(jīng)理石巖峰對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，地下炒金通常是聲稱自己是“某國(guó)外機(jī)構(gòu)在中國(guó)的代理人”，以此為幌子欺騙投資者。而事實(shí)上，上海黃金交易所在調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，這批公司根本沒(méi)有在國(guó)內(nèi)辦理工商注冊(cè)，更談不上有監(jiān)管部門(mén)的授權(quán)。一旦地下炒金公司經(jīng)營(yíng)不善，客戶最終只會(huì)血本無(wú)歸。

　　目前對(duì)黃金的投資漸趨多樣化，投資者可以通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行黃金交易所的實(shí)物黃金投資，也可以進(jìn)行商業(yè)銀行紙黃金投資，還可以進(jìn)行上海黃金期貨交易所的黃金期貨交易，并可以選擇品牌金的回購(gòu)。石巖峰表示，投資者選擇黃金投資機(jī)構(gòu)時(shí)，一定要認(rèn)準(zhǔn)監(jiān)管部門(mén)的授權(quán)證書(shū)。

　　交易系統(tǒng)被人為操縱

　　石巖峰還表示，總結(jié)起來(lái)，黃金投資公司運(yùn)作中的“貓膩”主要集中在高杠桿和操縱行情系統(tǒng)上。國(guó)際金價(jià)和國(guó)內(nèi)金價(jià)每日的波動(dòng)幅度通常在2%~3%之間，而地下炒金只收取了1%的保證金，炒金杠桿卻高達(dá)50倍以上，投資者全部損失的可能性很大，遇到一個(gè)漲跌停板，經(jīng)常就會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　值得注意的是，上海金交所調(diào)查發(fā)現(xiàn)，各家黃金投資公司對(duì)黃金的報(bào)價(jià)各不相同，每天的行情竟然會(huì)出現(xiàn)若干不同的版本。石巖峰表示，究其根源這是各家地下機(jī)構(gòu)自己算出的行情，跟實(shí)物黃金的變化行情并不接軌。

　　“由于交易系統(tǒng)被操縱，做手腳就變得十分方便且隱秘，客戶要賺錢(qián)基本不可能。”例如，當(dāng)金價(jià)上漲幅度達(dá)到5%，投資者對(duì)行情判斷正確想要平倉(cāng)的時(shí)候，程序卻突然報(bào)錯(cuò)，讓你無(wú)法交易。類(lèi)似的惡劣例子還有，假如當(dāng)前價(jià)格為800美元/盎司，你成交的時(shí)候卻成了810美元/盎司，即產(chǎn)生所謂的“滑點(diǎn)”現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的結(jié)果是，眼看能賺1萬(wàn)元卻只能賺到5000元；反過(guò)來(lái)，本來(lái)只想虧1000元，結(jié)果一成交，虧損卻可能擴(kuò)大到5000元。

　　炒金公司和客戶的“對(duì)賭”

　　一位期貨公司的交易員對(duì)記者表示，地下炒金分為非法和灰色兩種，灰色渠道往往是通過(guò)香港，把客戶的保證金通過(guò)地下錢(qián)莊兌換成外匯，然后在境外進(jìn)行期貨交易。

　　非法炒金則是客戶并未通過(guò)境外的交易所下單，炒金者也無(wú)從調(diào)查。例如客戶買(mǎi)入一手期貨合約，3個(gè)月后以900美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入，在交易系統(tǒng)上顯示交易成功，實(shí)際上資金滯留在公司的賬戶。如果客戶買(mǎi)漲買(mǎi)跌且金額巨大，炒金公司無(wú)法消化，就直接放到外盤(pán)賺取傭金，但這種情況十分少見(jiàn)；大多數(shù)情況下，公司直接挪用客戶的保證金，利用公司戶頭在境外炒股、炒期貨，賺了讓客戶加大投入，虧了則讓客戶相信是自己投資失利。如果客戶客戶買(mǎi)漲買(mǎi)跌金額相差不大，且金額較小，客戶的合約就被安排在預(yù)設(shè)的程序里相互對(duì)沖，剩余的頭寸再由公司和客戶進(jìn)行對(duì)賭。

　　例如，3個(gè)月后金價(jià)跌至850美元/盎司，客戶平倉(cāng)虧損的50元每盎司就被地下機(jī)構(gòu)賺取。如果金價(jià)漲至950美元/盎司，賺了錢(qián)的炒金者還得看對(duì)方的臉色。如果一兩個(gè)客戶賺了錢(qián)，或許該公司還能承受；多數(shù)客戶同時(shí)賺錢(qián)，炒金公司就會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)。

　　但是這種情況只是小概率事件，因?yàn)楹涂蛻魧?duì)賭意味著既可以合法地與客戶進(jìn)行對(duì)盤(pán)交易，同時(shí)也可以幫客戶下單、收取傭金。這等于既制定游戲規(guī)則又發(fā)牌，還掌握了籌碼，其后果自然可想而知。

　　【新聞鏈接】

　　近年炒金大案頻發(fā)

　　每經(jīng)記者  趙怡原  發(fā)自上海

　　地下炒金以高額的回報(bào)率和刺激無(wú)比的快感吸引著一群熱衷于保證金交易的“賭徒”。在上海聯(lián)泰、張衛(wèi)星和張勇等一批“金蜘蛛”被拔掉之后，地下炒金公司和其中的陷阱仍如蛛網(wǎng)般四處密布。

　　2008年11月，浙江杭州警方宣布破獲浙江世紀(jì)黃金地下炒金案，涉案合同交易額近600億元。該案的受害者北辰被一個(gè)QQ群里世紀(jì)黃金的業(yè)務(wù)員拉下水，2006年3月先是買(mǎi)銀行紙黃金，后聽(tīng)了一個(gè)群友的炒金致富故事，擋不住誘惑成了世紀(jì)黃金的客戶。

　　盡管最初嘗到了一點(diǎn)甜頭，當(dāng)北辰把錢(qián)越投越多的時(shí)候，他開(kāi)始虧錢(qián)了，到去年9月已虧了70多萬(wàn)元。他表示，“當(dāng)中有很多次我已經(jīng)贏利了，但在想要平倉(cāng)時(shí)卻遇到他們的系統(tǒng)故障而無(wú)法平倉(cāng)。打電話詢問(wèn)，對(duì)方稱是網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題，這樣原本贏利的就成了虧損。”事實(shí)上，世紀(jì)黃金公司所謂的代客戶理財(cái)，就是在可操縱的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上自己坐莊與客戶對(duì)賭，先讓客戶贏點(diǎn)，再一步步引其掉入陷阱，進(jìn)來(lái)的人都是輸個(gè)精光。

　　如果說(shuō)普通投資者的失敗可以理解，連高德黃金總裁張衛(wèi)星這樣的行家也數(shù)次摔倒在“死多頭”的陰溝里。據(jù)稱，讓張衛(wèi)星跌入深淵的是他對(duì)國(guó)際金價(jià)跌宕起伏走勢(shì)的判斷失誤。

　　2008年7月16日，金價(jià)開(kāi)始下跌，但張衛(wèi)星并未引起重視，持續(xù)的單邊做多戰(zhàn)略讓他在隨后的一個(gè)月時(shí)間內(nèi)道路越走越窄，直至爆倉(cāng)清盤(pán)。從7月中旬至8月下旬，張衛(wèi)星在從事境內(nèi)外黃金期貨交易中名下各公司虧損1.8億元，爆倉(cāng)出局，“高德黃金通”的400余名投資者也在損失數(shù)千萬(wàn)元后，被迫全部平倉(cāng)出局。

　　此外，上海聯(lián)泰黃金在短短兩年內(nèi)，以經(jīng)銷(xiāo)黃金制品為掩護(hù)、行變相期貨交易之實(shí)，最終導(dǎo)致全國(guó)15個(gè)城市700多名投資者虧損近3000萬(wàn)元，涉案金額200多億。

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