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旱災難改長期供求格局 小麥大漲行情恐難現
⊙特約撰稿 董淑志 吳嘉犀
在2008年經歷過雪災、震災之后，2009年初中國又要面對51年以來最嚴重的旱災，對正面臨金融危機影響的中國經濟，無疑是“雪上加霜”。這次干旱橫跨河北、山西、江蘇、安徽、山東、河南、陜西、甘肅八省，干旱對農產品破壞的嚴重程度歷史罕見，引發了全球的高度關注，中國政府也成立最高級別的應急響應機制。這次旱情到底嚴重什么到程度，是否會造成對中國農產品價格長期走勢的根本性改變？
旱情持續時間長
重災面積不超兩成
現下正值2月中旬，已經過了分蘗期，正處于冬眠期，非重旱地區小麥的收成影響有限，而非重旱區小麥作物狀況干旱結束后會有所恢復，但質量會有所下降。而油菜的關鍵時期是二月下旬逐漸開始的花期，花期一般持續30天左右，屆時同樣需要大量的灌溉。
此次旱情至今已持續120多天，降雨量較正常年份減少5至8成，全國農作物受旱面積達到3.01億畝，占全國耕地面積的16%。由于華北和西北農業大省均為嚴重受旱地區，因此冬小麥成為嚴重受損的作物。據統計，目前冬小麥的受旱面積達1.6億畝，占全國小麥產區面積的44.6%，處于干旱重災區的八個省份的小麥受旱面積達1.4億畝。其中嚴重受災面積達6753萬畝。同時，一旦干旱持續蔓延，越冬油菜也將是旱災嚴重波及的品種，因安徽和河南也均是油菜種植大省。目前油菜僅偏北的部分種植地受到影響。
河南、山東這兩個小麥種植大省處于嚴重受旱區域中，今年小麥的最終收成令人擔憂。雖然八省的受災面積占到全國小麥播種面積的40%，但重災面積占比為16%。因此目前減產已成定局的區域比例并不大，而其他受災面積最終的收成情況，取決于未來天氣情況以及政府措施的效果。
從八省受災情況的比較來看，河南、山東和河北這幾個種植大省受災面積和重旱面積比例相對較低，分別在40%和20%左右。而其他省份雖播種面積少，但受旱面積和重旱面積比例相對較高，分別達70%和40%左右。這說明小麥重災面積分布廣且相對平均，在抗旱時需要全面鋪開，這給抗旱保苗工作帶來了一定難度。但由于種麥大省的重災麥區比例低，未來恢復小麥產量的可能性大大提升。
目前油菜的受災面積約占全國播種面積的15%至20%（達1500萬畝左右）。但現在還未到油菜生長的關鍵時期，因此暫時對收成影響不大。但隨著時間推移，一旦干旱蔓延至3月的油菜花期，那么對油菜作物的破壞將加劇。
庫存充足 旱情難撼供需格局
小麥庫存從2005/2006年度開始逐年攀升，本年度預計達到5900萬噸，近5年平均增速達14%。近5年產量較消費平均增速高4.5個百分點，庫存消費比下滑的態勢也在2005/2006年度得到逆轉，并持續上升。產量的迅速增長源于國家在力保三大糧食作物產量方面實施了諸多政策，如小麥最低保護價，建立龐大的小麥儲備，保證種植區農民收入等措施。
以干旱影響的面積來估計，減產量可能達到10%至15%，最差預計本年度產量從筆者原先預估的1.17億噸下降至1至1.04億噸。而今年由于經濟形勢嚴峻，全球金融危機仍未緩解，筆者預計今年的消費量可能與去年持平或增速低于1%，那么本年度庫存與去年相同。因此從供需面來看，旱災造成的中長期影響有限。
菜籽油近兩年播種面積不斷攀升，年均面積增速達在8%至10%左右。筆者預計本年度產量在430至440萬噸，較去年增長10%，但由于消費能力的減弱，預計庫存量將增長近一倍至90萬噸左右。如果干旱持續至整個油菜花期，有可能會造成供應緊張；如果減產幅度僅在10%以下，那么對價格的影響將偏弱。
政府調控能力強
抗旱救災及時有力
政府的小麥、油菜庫存充足，調控能力強。去年為了穩定糧價，保持農民收入水平，政府對各個農產品均進行了收儲。2008年小麥收儲量達到5860萬噸，相當于年結轉庫存的數量水平。如果加上近年來積累的儲備，僅以國儲的量即可滿足小麥的國內消費量。
去年國儲收購油菜籽150萬噸，相當于45萬噸菜油。據悉國家可能還有后續收購。另外，去年油菜籽購銷勢頭減弱，經過一輪暴漲暴跌后，壓榨廠購買油菜籽比較謹慎。國內菜籽未收購余量估計還有200萬至300萬噸。
在經歷過2008年歷史罕見的雪災、震災之后，中國政府形成了完整的抗災預警應急體系。國家防汛抗旱總指揮部首次宣布啟動Ⅰ級抗旱應急響應。這是《國家防汛抗旱應急預案》級別最高的應急響應機制。啟動Ⅰ級響應行動后，國家防總辦公室為災區緊急調撥防汛抗旱物資；鐵路、交通、民航部門為防汛抗旱物資運輸提供運輸保障，國家防總其他成員單位按照職責分工，做好有關工作。受旱地區灌溉工作迅速展開，目前已有50%以上的受旱地區獲得灌溉。在資金支持上，國家先后共撥款4億元幫助災區抗旱，推動了抗旱工作的全面開展。
旱情造成期價大幅上漲
后續上漲空間有限
自春節開盤7個交易日內，在旱災的推動下，小麥期貨和菜籽油期貨價格均出現了大幅的反彈，形成了突破性上漲，其中強麥期貨最高漲幅超過6%，而現貨價格和面粉也出現小幅上漲，而菜籽油期貨價格上漲幅度更是高達15%。
盡管旱災對農作物產量產生了一定影響，但是減少幅度難以超過兩成，另外消費預期低迷、國家糧食總產量連續五年豐收、庫存高企，所以旱災無法改變長期供求格局，小麥和菜籽油價格后期上漲將遭遇強大壓力。
總之，此次干旱雖然影響面廣，程度嚴重，但已經引起國家重視，從撥款四億元到安排大范圍人工降雨，無不體現政府抗旱救災的決心。小麥和油菜都處于或即將進入生長的關鍵時期，一定程度的減產不可避免，但考慮到今年經濟衰退對消費帶來的影響，干旱對整個供求面影響程度有限。
筆者認為，在去年收儲以后掌握了大量的可調控儲備糧，一旦價格有大幅波動和有效供需格局發生改變，國家以拋儲的方式穩定價格是綽綽有余，而且受到金融危機沖擊的國內經濟恢復有待時日，國內外消費需求將保持低迷，所以整體而言，旱災難以改變長期供需格局。在經歷短期快速大幅上漲和市場消化政策與旱災因素之后，農產品期貨價格將面臨巨大的回調壓力，長期價格走勢將維持巨幅區間震蕩格局。
（金石期貨上海研發中心）
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