Vegasoul不是Vicent Wong最喜歡的德國樂隊。 “他們并不出名，”這名土生土長的香港人笑著說， “我在一個合集上發(fā)現(xiàn)了他們。”他沒有他們的CD，甚至不記得合集中的哪首歌曲是他們的。但是他非常喜歡這名字，所以他以此名字命名他的資產(chǎn)管理公司，該公司是他在2004年成立的，比同樣為這名字的樂隊要成功得多。Vicent管理著1.32億美元的資產(chǎn)，在過去三年中的平均年回報率為58%，夏普比率為2.73。

　　Vicent公司的交易系統(tǒng)結(jié)合了長期趨勢跟蹤、短期反轉(zhuǎn)和形態(tài)識別戰(zhàn)略。他的大多數(shù)頭寸是短期頭寸，用來識別市場中的無效率現(xiàn)象，這些無效率現(xiàn)象由流動性不足或資產(chǎn)分配所造成。

　　像許多大學(xué)在校生一樣，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟泡沫時期，Vincent曾計劃在他所修的信息技術(shù)領(lǐng)域謀職。“我2001年大學(xué)畢業(yè)，并開始買賣股票，但只是個散戶，”他回憶道，他發(fā)現(xiàn)這些股票是非流動性的，并且由于相關(guān)性過強，以至于無法真正地激進地交易。

　　后來，他發(fā)現(xiàn)了期貨。

　　“我當(dāng)時想，你只需要1美元就可以做10美元的投資？太好了！”他回憶說。“當(dāng)然，在這一點上，我沒有領(lǐng)會到杠桿其實是個雙刃劍，再看看交易的成本——價差和手續(xù)費——我真的被它吸引了。”

　　他開始購買書籍，如《通向財務(wù)自由之路》( “這是個枯燥的書名，”他承認， “但值得一讀”) ，然后和同行一起嘗試用交易站(譯注：一個西方流行的系統(tǒng)交易軟件)交易，并很快把他的編程技能運用到了編寫自己的交易策略中去。兩個月內(nèi)，他就完成了交易系統(tǒng)的核心部分，該核心系統(tǒng)被他一直沿用到今天。

　　“你會很快發(fā)現(xiàn)，交易沒有任何秘密可言，”他說。“每個人都使用相同的方法，趨勢跟蹤與均值回歸系統(tǒng)。你要么通過自己操作來學(xué)習(xí)，要么你不這樣。 ”

　　當(dāng)Vicent樹立了信心，便從朋友和親戚那里借錢，在不同亞洲國家的經(jīng)紀公司開設(shè)了交易賬戶。 “我從恒生股指期貨開始做起，但希望交易能盡可能地多樣化， ”他說。“在學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)時，學(xué)到的重要一點是，多樣化是投資時唯一的免費午餐。 ”

　　當(dāng)時，多樣化意味著他應(yīng)該盡可能地進入更多國家的股指期貨，最終，他開始在不同的時區(qū)關(guān)注不同的市場。

　　“由于有13個小時的時差，我最初并沒有交易美國市場，”他說。 “當(dāng)然我在關(guān)注著它們，我直到2003年才開始交易美國市場。 ”

　　當(dāng)他開始多樣化交易的時候，他發(fā)現(xiàn)他為亞洲股指期貨市場開發(fā)的系統(tǒng)同樣也適用于芝加哥玉米和紐約咖啡，只是需要調(diào)整一些參數(shù)。

　　“你不能在一個單一的系統(tǒng)中加入每個不同市場的每個細微之處。這被稱為‘曲線擬合 ’ ”他說。 “你要做的就是捕捉特征，我們試圖捕獲市場的趨勢，以便進行跟蹤趨勢交易以及均值回歸交易——本質(zhì)上講，市場的趨勢發(fā)展，經(jīng)歷了泡沫和崩潰，這符合常理；這就是大多數(shù)商品交易顧問(CTA)所做的交易。這也是每本介紹交易系統(tǒng)的書所描繪的基本交易方法，而且，我相信這些特征以后一百年也不會變，因為我們的大腦的思維方式并沒有變。對交易者而言，面臨的挑戰(zhàn)是在目前的市場中找出這種特征。”“這些趨勢將變換形態(tài)并以不同的方式顯露出來”他說。

　　趨勢的不斷變化并沒能阻止他每天花費13個小時 鉆研他的系統(tǒng)，就像一個專業(yè)運動員一遍又一遍地練習(xí)基本功。

　　“我非常喜歡變革，我會尋求系統(tǒng)的改進和新想法，并拿來測試，”他說。 “這些想法要么是發(fā)展新的系統(tǒng)，要么是捕捉新的特征，或者是關(guān)于如何執(zhí)行交易或如何降低交易成本的。 ”

　　至于新的發(fā)展，他一直在探索“龜湯”的交易觀念，該交易觀念是書籍《華爾街智慧》中定義的，其交易方法與理查德丹尼斯的海龜交易方法正相反。

　　“總的來說，突破系統(tǒng)(如海龜系統(tǒng))的贏利交易次數(shù)比例在50%以下，憑直覺，采取反方向交易并管理風(fēng)險，你擁有基本的均值回歸系統(tǒng)， ”他說。 “你可以擴展這一觀念到其他的交易方式上，并在它們出錯時獲利。”

　　換言之，他先用自己的系統(tǒng)識別長期趨勢，隨后通過確定一般的交易策略所創(chuàng)建的進場機會，找出交易的進場點。

　　(作者： Steve Zwick 翻譯：王偉建 原文刊登于美國《期貨》雜志2008年12月當(dāng)期 ）

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