采訪·撰文/鄭彥

     本輪商品價(jià)格下跌雖然仍有一定空間，但中長期波動(dòng)上漲將是不可逆轉(zhuǎn)的方向。

     華爾街“地震”和美國金融危機(jī)的影響似乎比人們想象的還要嚴(yán)重一些。當(dāng)原油價(jià)格跌破80美元時(shí)，歐佩克還在樂觀地表示“泡沫已經(jīng)被消滅干凈了”，但下跌并沒有如預(yù)測般停止，到目前為止，石油期貨價(jià)格，從最高的147美元每桶，已經(jīng)跌落至60美元左右，而且統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止10月末，銅、鋁等原材料價(jià)格較紀(jì)錄高點(diǎn)均已下跌了50%以上，回到2005年水平，是自1949年以來的最高跌幅。一度曾是大宗商品擁躉的高盛集團(tuán)10月23日稱，“全球經(jīng)濟(jì)增長速度大幅減緩”的風(fēng)險(xiǎn)可能將商品價(jià)格推低至更低水平。

     “過度投機(jī)是導(dǎo)致此輪暴跌的主要原因”，財(cái)政與貿(mào)易經(jīng)濟(jì)研究所流通產(chǎn)業(yè)研究室主任宋則認(rèn)為，前兩年的過度投機(jī)形成的虛擬需求將價(jià)格急劇拉升，而泡沫破裂后，虛擬需求的下跌也影響了真實(shí)需求。但是他同時(shí)表示，本輪商品價(jià)格下跌雖然仍有一定空間，但中長期波動(dòng)上漲將是不可逆轉(zhuǎn)的方向。“在全球經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，正是中國企業(yè)提高自身話語權(quán)和走出去的好時(shí)機(jī)。中國應(yīng)該把握這次機(jī)會(huì)形成與自身地位相匹配的議價(jià)能力，而成功的關(guān)鍵在于中國企業(yè)能否對外形成合力。”

     為何受傷害的總是我？

     《數(shù)字商業(yè)時(shí)代》（以下簡稱DT）:近年以來，無論是石油、鐵礦石，還是銅、鋁，價(jià)格隨著中國制造需求的不斷擴(kuò)大，呈不斷攀升之勢，使得“中國制造”面臨嚴(yán)重的成本挑戰(zhàn)。再加上匯率及勞動(dòng)力成本的上升，導(dǎo)致長三角、珠三角中小企業(yè)大量破產(chǎn)，中國制造失去競爭優(yōu)勢。現(xiàn)在原材料價(jià)格的大幅下跌對于中國制造來說，是不是一個(gè)好機(jī)會(huì)？為什么還會(huì)聽到一些中國企業(yè)受到價(jià)格下跌傷害的消息呢？

     宋則：一般情況下，購進(jìn)價(jià)格的回落表明企業(yè)會(huì)有更多的利潤空間，但是，價(jià)格的回落并不一定直接導(dǎo)致需求的回升，消費(fèi)與投資的增長力度如何，將更有力地影響經(jīng)濟(jì)走入下一循環(huán)階段的周期長短，價(jià)格只是一個(gè)因素。

     目前的情況是，一方面，隨著近幾年市場增長強(qiáng)勁，盲目的看漲情緒推動(dòng)著各大公司囤積了大量的原材料，庫存壓力相當(dāng)大，接下來的一段時(shí)間內(nèi)，此前購進(jìn)價(jià)格的超高位運(yùn)行對企業(yè)利潤的影響將會(huì)明顯呈現(xiàn)；另一方面，從供需產(chǎn)業(yè)鏈下游來看，次貸危機(jī)已經(jīng)升級為全球性的金融危機(jī)并開始影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國自然也不能幸免。在廣東以及江浙一帶，許多企業(yè)主要靠產(chǎn)品出口。而現(xiàn)在，國際國內(nèi)環(huán)境的影響導(dǎo)致制造業(yè)的整體需求減弱，即使銷售價(jià)格在不斷降低，依然無人問津。所以大宗商品的價(jià)格是降低了，但國內(nèi)的觀望情緒也更濃。

     對于中國中小制造企業(yè)來說，存貨占用是最突出的共性問題，這點(diǎn)就足夠讓許多沒有雄厚資本的企業(yè)關(guān)門。

     DT: 中國制造業(yè)如何才能擺脫目前這種困境？ 或者說，我們的企業(yè)應(yīng)該如何避免總犯同樣的錯(cuò)誤？

     宋則：這是個(gè)讓中國制造業(yè)反思的機(jī)會(huì)。中國的制造業(yè)之所以會(huì)處在目前這種十分被動(dòng)的局面下，應(yīng)該說，這是由于中國制造業(yè)過去過度依賴低成本，一直處在產(chǎn)業(yè)鏈的最下端所導(dǎo)致。對于廣大的中小企業(yè)來說，他們總是在制造業(yè)下工夫，缺乏自己的品牌和渠道。這樣的企業(yè)，當(dāng)面臨匯率升高、成本增加、需求銳減時(shí)，就很容易被打趴下。

     從短期來看，現(xiàn)在是非常時(shí)期，企業(yè)面臨著前所未有的艱難挑戰(zhàn)。但是從長期看，對中國數(shù)目龐大的制造企業(yè)是件好事。對中國制造業(yè)來說，我相信在這次大宗商品價(jià)格的變化中，他們應(yīng)該學(xué)到了非常重要的一課。中國企業(yè)應(yīng)該擺脫低價(jià)競爭的尷尬，努力把握產(chǎn)業(yè)鏈的問題，同時(shí)關(guān)注國內(nèi)市場，總而言之，他們需要具備自己的核心競爭力來應(yīng)對不斷變化的市場。如果企業(yè)能夠扛過去，未來他們會(huì)懂得，要獲得長久的生存，應(yīng)該擺脫低價(jià)競爭的尷尬，實(shí)現(xiàn)附加值的最大化。

     長期上漲趨勢不可逆轉(zhuǎn)

     DT:相比眼下的危機(jī)，人們更關(guān)心的是未來。業(yè)內(nèi)有不少人士認(rèn)為，大宗商品市場將在較長的一段時(shí)間里，維持這種震蕩下跌的趨勢？

     宋則：從長期看，我認(rèn)為大宗商品價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)在波動(dòng)中上升的局面，這是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。

     無論是期貨市場或是股市，都存在著投機(jī)現(xiàn)象，投機(jī)因素是最難把握的，但放到長期來看，這個(gè)因素可以忽略掉。真正決定價(jià)格走勢之本，還是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本面。如前面我所提到的，短期內(nèi)投機(jī)因素會(huì)推動(dòng)和影響大宗商品價(jià)格的波動(dòng)，但長期上仍然是需求在主導(dǎo)價(jià)格走勢。

     從大宗商品來看，第一本身是希缺資源，在全球范圍來看，大宗商品的供需關(guān)系是不平衡的。特別是中國未來的需求是非常強(qiáng)烈的，漫長的城市化進(jìn)程需要大量能源和原材料的支持。第二，人工成本是剛性的，并且也在逐年上漲。當(dāng)我們把眼光放遠(yuǎn)一些，比如從十年前看現(xiàn)在的價(jià)格，無論是原油還是鐵礦石，都是一個(gè)浮動(dòng)上升的曲線。而且從經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律來看，目前的暴跌已經(jīng)跌破了正常的界線。

     宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面正在調(diào)整之中，但這一過程仍需要時(shí)間，要恢復(fù)到今年的歷史高位，恐怕會(huì)需要兩三年的時(shí)間。在我個(gè)人看來，樂觀點(diǎn)的估計(jì)是一年之內(nèi)應(yīng)該見底，之后將是緩慢的上升。因此，全球范圍明年上半年將是最黑暗的時(shí)候，但中國的情況應(yīng)該會(huì)好得多。

     從麻將文化到橋牌文化

     DT:中國在許多大宗商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量或進(jìn)口量都是位居世界前列的，但遺憾的是，中國在議價(jià)能力方面一直處于下風(fēng)。在全球經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，中國能否把握這次機(jī)會(huì)，讓自己取得與進(jìn)口大國地位相匹配的定價(jià)權(quán)和話語權(quán)嗎？

     宋則：在大宗商品的談判席上，中國有強(qiáng)大的需求卻一直未能主導(dǎo)價(jià)格，讓人非常痛心。對于中國來說，這個(gè)短期的下跌正是出招的好時(shí)機(jī)。中國應(yīng)該不失時(shí)機(jī)地回到談判桌旁，抓住這個(gè)機(jī)遇提高自身的地位。而把握機(jī)會(huì)的關(guān)鍵在于中國的企業(yè)能否形成合力，一致對外。

     以往中國所處于的弱勢地位，很大程度上應(yīng)該歸咎于中國許多鋼鐵廠家的各自為政。中國很多企業(yè)存在一種喜歡單打獨(dú)斗，怕自己吃虧的小生產(chǎn)意識(shí)。這也是我們通常所說的麻將文化：不擅長合作。放眼國際，世界三大鐵礦石企業(yè)都懂得聯(lián)盟為王的道理，而中國各個(gè)鋼鐵廠家走單騎給了外商抬價(jià)的機(jī)會(huì)，讓他們可以各個(gè)擊破。中國的企業(yè)，今后應(yīng)該提倡橋牌文化，如果企業(yè)能夠捆綁起來，通過協(xié)會(huì)的形式與國外談判，我們的話語權(quán)會(huì)強(qiáng)得多。

     DT:去年中國企業(yè)頻頻出海收購礦產(chǎn)資源，但隨著大宗商品價(jià)格急速下降，中國企業(yè)所收購的海外資產(chǎn)價(jià)格亦大幅縮水。對于希望走出去的中國企業(yè)來說，我們需要重新審視中國企業(yè)海外并購的風(fēng)險(xiǎn)，還是將此看作一個(gè)投資的好機(jī)會(huì)？

     宋則：對那些一直希望走出去的中國企業(yè)，接下來的六個(gè)月是他們收購的好機(jī)會(huì)。以前海外的投資經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)有了，吃點(diǎn)小虧是非常正常的事，一直缺乏的是再次出手的好機(jī)會(huì)。具體操作要謹(jǐn)慎，但是方向是對的，值得注意的是，中國企業(yè)應(yīng)該更懂得談判藝術(shù)。

     從大的方面來看，中國的外匯儲(chǔ)備中，70%為美元，中國應(yīng)該學(xué)會(huì)從虛擬經(jīng)濟(jì)中撤出，多投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)并購來躲避風(fēng)險(xiǎn)，并增加中國的未來原材料來源。