2007年，國際農產品期貨市場上演了一輪罕見的牛市行情。2008年以來，主要農產品價格繼續飆升，迭創歷史新高。2月底，芝加哥期貨交易所5月份交貨的大豆期貨、豆油期貨、玉米期貨以及小麥期貨不斷刷新歷史紀錄。哪些因素造成了農產品價格的這輪普漲局面呢？

　　首先，供求關系緊張奠定了國際農產品期貨飆升行情的基礎。由于國際油價高企，美國政府大力推動生物燃料計劃。這種“汽車與人爭吃糧食”的局面必然形成巨大的糧食供應缺口。

　　而近年來，許多發展中國家經濟快速發展，居民收入提高，飲食結構改善，肉、蛋、奶的生產消耗了更多糧食。與此同時，去年下半年，南半球兩大農產品生產國和出口國——澳大利亞和阿根廷遭受干旱和霜凍等自然災害，農業生產受到影響。兩國對農產品的出口實行了不同程度的限制。

　　其次，資本市場低迷，逐利資金轉向商品期貨市場。受次貸危機的影響，美國股市、債市低迷。資本的逐利性決定了它將尋找新的戰場，而大宗商品市場這塊“價值洼地”終將被填平。

　　以小麥期貨為例，投機炒作跡象相當明顯。從1月31日開始，3月份交貨的春小麥合約連續11個交易日漲停。不僅如此，還帶動了大豆、玉米等相關農產品期貨價格的大幅上揚。

　　再次，美元走軟刺激農產品價格上揚。2月29日，美元指數降至它1973年創立以來的最低點，歐元對美元匯率更是創下1.5239的歷史新高。由于芝加哥期貨市場的農產品期貨以美元計價，美元匯率下跌刺激農產品期貨價格上漲。

　　從長期來看，國際農產品價格的走勢將由供求關系決定。根據市場機構Glencore預測，2008／09年度全球小麥產量可望增長6.5％，達到6.52億噸。小麥產量的增加將有助于抑制新作物合約的漲幅。同時，美元的貶值趨勢能否逆轉也備受關注。新華社