⊙特約撰稿 張毅

　　股指期貨作為金融期貨的重要組成部分，肩負著中國金融期貨創新發展的歷史使命，其平穩發展的意義相當重大。中國證監會正在“高標準，穩起步”的原則下認真開展股指期貨上市前的各項準備工作。為了推動股指期貨平穩推出，穩步發展金融期貨等金融衍生產品，推動股指期貨安全上市和平穩運行，監管部門制訂并完善了各項制度。其中，開戶實名制和跨市場監管機制的進一步落實將為股指期貨的平穩推出打下堅實的基礎。

　　在金融期貨推出前夕，期貨市場進一步加強實名制工作，根據證監會的要求，期貨市場新的實名制自2007年12月1日起全面推行，嚴格了此前實名開戶的要求，并新增了留存影像資料等新要求。這項制度要求期貨投資者開戶時必須本人持身份證親自辦理，期貨結算賬戶戶名必須與開戶人姓名一致，并且期貨公司將按規定留存投資者的影像資料。實名制的全面推行是監管層為股指期貨推出所作的準備之一。新的實名制工作要求，既延續了期貨公司開戶環節的普遍操作，又提出了更高的要求，并增加中國期貨保證金監控中心的事后審核來加強對實名制落實情況的監控�？梢哉f全面落實開戶實名制并且配合事后審核將有助于防范開戶環節的違法違規行為，推動股指期貨的順利上市和平穩運行。

　　在全球前20大GDP國家和地區中，只有中國尚未推出股指期貨，我國目前發展股指期貨市場也就可以充分利用后發優勢，借鑒國際市場上成熟的監管經驗，為股指期貨市場健康發展打好基礎。跨市場監管機制的建立就是借鑒國際經驗，結合我國資本市場實際情況做出的重大制度創新。

　　2007年8月13日，在中國證監會統一部署和協調下，上海證券交易所、深圳證券交易所、中國金融期貨交易所、中國證券登記結算公司和中國期貨保證金監控中心公司在上海簽署了股票市場和股指期貨市場跨市場監管協作系列協議。此次五方簽署的協議包括：《股票市場與股指期貨市場跨市場監管備忘錄》以及《股票市場與股指期貨市場跨市場監管信息交換操作規程》、《股票市場與股指期貨市場跨市場監管反操縱操作規程》、《股票市場與股指期貨市場跨市場監管突發事件應急預案》三個具體操作規程。作為跨市場監管協作制度的具體落實，協議的簽署標志著證券、期貨監管系統內關于股票和股指期貨市場跨市場監管協作制度的正式建立。

　　跨市場監管機制的建立和完善將為股指期貨順利上市和平穩運行打好基礎。中國證監會將加強指導、協調，督促五方按照協議的具體要求，積極進行監管協作，加強聯系和溝通，提高監管效率，在各自職責范圍內及時采取有效的聯合監管措施，防范并及時查處跨市場操縱、內幕交易等違法違規行為，確保股指期貨交易的順利推出和平穩運行。

　　中國資本市場作為新興加轉軌市場，需要在規范發展中不斷進步。股指期貨創新就是完善多層次資本市場，服務于中國資本市場改革大局的重要舉措。為了保證這一金融創新的順利推進，監管層和業界機構及社會各屆做了大量的工作。特別是從制度規范上強化了市場監督，保證市場三公原則，可以說股指期貨開戶實名制和跨市場監管協作機制的建立將為股指期貨保駕護航，進一步推動中國金融創新進程，增強我國金融市場國際競爭力。