胡蓉萍

　　在股指期貨推出前夜，法國興業銀行(下稱“法興”)的欺詐案觸動了中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)敏感的神經。

　　為了 “深化中金所的業務設計和風險控制，強化對投資者內控制度的管理，避免類似事件在我國境內重演”，中金所針對法興案的研究報告火速出臺。

　　本報獨家獲知，在報告中，中金所提出了若干強化風險控制體系的新舉措。

　　據接近中金所的消息人士透露，“目前中金所擬制訂專門的套利交易監控與管理辦法。同時，仿真交易中已經開始運行盤中試結算和盤中追加保證金，如果可行，將會加入到交易結算規則的追加保證金相關條款中。”

　　此外，中金所還將根據市場狀況，進一步調整當前最大持倉限制數額。目前規定單個合約單邊的最大持倉限制為600手。

　　研究報告

　　中金所對法興事件的追蹤，從年前持續到年后。

　　對于中國來說，金融衍生工具市場的風險，法興案無疑是前車之鑒。

　　2月中旬，一份長達18頁、名為《法國興業銀行案例分析》的報告出臺。

　　該報告詳述了法興交易欺詐案的事件經過與最新進展；歸納了事件的核心問題；并明確提出，如何避免類似事件在我國市場發生。

　　在報告中，中金所認為，法興的內控漏洞是導致詐騙交易得逞的主要根源。

　　根據法興的披露，銀行內控系統要在交易的三天后才會對交易進行查核，同時法興系統的開發人員、驗收人員與IT管理人員在一段較長時間內對內控和技術漏洞未能采取有效的措施，使得這樣的漏洞被交易員熱羅姆·凱維埃爾利用，他同時為了規避后臺監控，盜用多個系統密碼篡改數據。

　　中金所報告稱，系統密碼應定期更改，每個用戶名和密碼的使用也應有定期監控，這些都必須有嚴格的管理與控制程序。凱維埃爾能在一段較長時間內盜用多個系統、多個人員的用戶名與密碼，說明法興的系統安全性管理比較松散。

　　“如果系統的安全性得不到保障，交易風控的數據就沒有準確性和完整性。”中金所報告進一步得出結論。

　　這表明，法興的交易系統的內控機制較為滯后并在業務流程管理上有明顯的漏洞。

　　該報告認為雖然法興事件與蒙特利爾銀行天然氣期貨事件、巴林銀行事件發生的方式、手段與涉案金額不同，但是事件的根源是一致的，即“內控和交易系統的嚴重漏洞為交易員違規交易提供了條件”、“市場風險僅僅是違規事件暴露的觸發點”。

　　來源：經濟觀察報網